2025年3月29日，平安基金管理有限公司发布平安新兴产业混合型证券投资基金（LOF）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产规模均出现下滑，净利润实现转正但幅度较小，同时管理费等费用支出也有相应变化。以下是对该基金年报的详细解读。

主要财务指标：净利润转正但规模下滑

本期利润与已实现收益

2024年，平安新兴产业混合（LOF）本期利润为387,883.48元，相较于2023年的13,630,929.42元大幅下降，不过结束了2022年-134,604,693.76元的亏损局面。本期已实现收益为2,014,190.51元，而2023年为 -2,959,069.80元 ，2022年为 -97,500,567.29元，已实现收益连续两年改善。

净资产规模缩减

2024年末，基金资产净值为93,629,029.87元，较2023年末的123,917,730.20元减少了30,288,700.33元，降幅达24.44%。基金份额净值为1.2786元，2023年末为1.2360元，略有增长。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

净值增长率与业绩比较基准对比

过去一年，该基金份额净值增长率为3.45%，而业绩比较基准收益率为10.30%，跑输业绩比较基准6.85%。从更长时间维度看，过去三年基金份额净值增长率为 -35.82%，业绩比较基准收益率为 -31.15%，同样跑输业绩比较基准。

净值波动情况

过去一年，基金份额净值增长率标准差为1.92%，业绩比较基准收益率标准差为1.42%，表明该基金净值波动相对业绩比较基准更大。

投资策略与业绩表现：科技投资把握不足

投资策略分析

2024年初，因市场流动性收紧，基金采取防御姿态，收缩科技成长敞口，增配价值标的。但在一季度和三季度反弹中，因过早减持科技资产，未能充分捕捉科技反弹结构。管理人反思在AI产业周期中投资框架需建立“跨周期信仰”，未来组合构建应给AI产业保留战略仓位。

业绩归因

基金在2024年虽实现盈利，但跑输业绩比较基准，主要源于对科技板块投资节奏把握欠佳。在AI产业快速发展背景下，前期防御策略导致错过部分科技股上涨行情。

管理人展望：聚焦人工智能产业

展望2025年，管理人认为人工智能产业处于关键跃迁期，将在算力和应用趋势链条寻找投资机会。算力方面，推理需求攀升将使算力走向多元化，看好国产算力普及；应用方面，商业模式创新将推动AI应用爆发，看好2025年成为应用元年。

费用情况：管理费、托管费随资产规模下降

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为578,268.31元，较2023年的1,964,030.91元大幅减少。其中，应支付销售机构的客户维护费为214,154.46元，应支付基金管理人的净管理费为364,113.85元。

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为96,378.02元，2023年为327,338.60元，同样出现明显下降。

交易情况：股票投资收益与交易费用

股票投资收益

2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为1,489,421.49元，而2023年为 -2,296,955.46元，实现扭亏为盈。本期卖出股票成交总额为1,188,848,543.64元，卖出股票成本总额为1,185,168,239.19元，交易费用为2,190,882.96元。

交易费用

2024年交易费用整体有所下降，除股票交易费用外，其他交易相关费用也有不同程度变动。如审计费用从2023年的50,000.00元降至2024年的20,000.00元，信息披露费从120,000.00元降至80,000.00元。

关联交易：无重大关联交易

报告期内，通过关联方交易单元进行的股票交易、债券交易、债券回购交易及权证交易等均无发生，应支付关联方的佣金在2024年也无数据，2023年涉及方正证券的相关交易及佣金情况在2024年未再出现，表明该基金在关联交易方面较为规范，无重大关联交易事项。

股票投资明细：行业与个股分布

行业分布

期末按行业分类的股票投资组合中，制造业占比最高，公允价值为56,174,362.76元，占基金资产净值比例达60.00%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为19,235,853.43元，占比20.54%。

个股持仓

前十大重仓股包括寒武纪、中芯国际等，其中寒武纪公允价值为7,243,264.00元，占基金资产净值比例7.74%，显示出基金对科技类个股的重点关注。

持有人结构：个人投资者为主

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为4,533户，户均持有基金份额16,154.32份。机构投资者持有份额16,500.00份，占总份额比例0.02%；个人投资者持有份额73,211,029.87份，占总份额比例99.98%，表明该基金主要由个人投资者持有。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金553,443.76份，占基金总份额比例0.7558%，其中本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及本基金基金经理持有份额为0。

基金份额变动：赎回导致份额减少

本报告期期初基金份额总额为100,260,164.55份，本报告期基金总申购份额4,149,060.85份，总赎回份额31,181,695.53份，期末基金份额总额为73,227,529.87份，较期初减少27,032,634.68份，降幅达26.96%，主要因赎回份额较多。

风险提示

1. 业绩波动风险：基金净值增长率在过去一年及三年均跑输业绩比较基准，且净值波动较大，投资者需承担业绩不达预期风险。
2. 投资策略调整风险：尽管管理人对投资策略进行反思并计划调整，但新策略实施效果存在不确定性，可能影响基金业绩。
3. 行业集中风险：基金在制造业、信息技术等行业投资占比较高，若相关行业出现不利变化，基金净值可能受较大影响。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。