Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月29日，铁科轨道发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为14.1亿元，同比下降13.91%；归母净利润为2.14亿元，同比下降26.26%；扣非归母净利润为2.11亿元，同比下降26.72%；基本每股收益1.02元/股。

公司自2020年8月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为2.68亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利3.5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对铁科轨道2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为14.1亿元，同比下降13.91%；净利润为2.69亿元，同比下降27.73%；经营活动净现金流为2.99亿元，同比下降36.25%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为14.1亿元，同比下降13.91%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为41.01%，22.67%，-26.26%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为47.78%，23.14%，-26.72%，变动趋势持续下降。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为2.8亿元、3.7亿元、2.7亿元，同比变动分别为33.84%、34.24%、-27.73%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长29.67%，营业收入同比增长-13.91%，应收账款增速高于营业收入增速。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为39.12%，同比下降7.13%；净利率为19.06%，同比下降16.06%；净资产收益率（加权）为7.69%，同比下降30.78%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为39.12%，同比下降7.13%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为7.69%，同比大幅下降30.78%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为92.75%，客户过于集中。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为14.32%，同比下降14.68%；流动比率为5.61，速动比率为4.96；总债务为4545.56万元，其中短期债务为4545.56万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长29.28%，营业成本同比增长-9.44%，预付账款增速高于营业成本增速。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为1.75，同比下降21.68%；存货周转率为1.99，同比增长3.09%；总资产周转率为0.37，同比下降18.09%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为1.75，同比大幅下降至21.68%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为3.45、2.66、2.38，持续下降。

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Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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