核心观点

1. 文心大模型4.5 和X1 于2025 年3 月16 日发布并上线文心一言官网，免费开放。4.5 是原生多模态大模型，多模态理解和生成能力强，测试成绩优于GPT 4.5，API 调用价格仅为其1%。X1 是深度思考模型，擅长中文知识问答等，增加多模态和多工具调用，性能对标DeepSeek-R1，调用价格为其一半。

2. 谷歌Gemini 2.0 集成原生图像生成技术，支持文本与图像同步输出，用户可通过自然语言指令生成PS 效果、动态表情包等，与OpenAI 形成差异化竞争。其功能涵盖文字与图片结合、对话式图像编辑等，为图像创作带来新可能。

3. 英伟达GTC 2025 召开在即，建议关注发布会带来的增量信息与投资机会，包括下一代AI 芯片、电源、液冷、C PO &光模块等。

产业要闻

【谷歌Gemini 2.0 革新图像生成】

【文心大模型4.5 和文心大模型X1 正式发布】【CoolIT 推出新一代冷板 散热超GB200 三倍】【闪迪宣布自4 月1 日起对所有渠道和消费类产品提价超10%】【百度地图发布智驾级车位导航】【文远知行、小马智行在京开启自动驾驶出行收费服务】持续关注：

GPU：英伟达、超威半导体、海光信息等；

FPGA：安路科技-U 等；

SoC：高通、全志科技等；

自然语言处理：科大讯飞等；

计算机视觉：格灵深瞳-U 等；

自动驾驶：德赛西威、中科创达、均胜电子、光庭信息；智慧交通：千方科技、万集科技；AI+工业：中控技术、华大九天、广立微、概伦电子等。

风险提示：北美经济衰退预期逐步增强，宏观环境存在较大的不确定性，国际环境变化影响供应链及海外拓展；芯片紧缺可能影响相关公司的正常生产和交付，公司出货不及预期。主要原材料价格上涨，导致毛利率不及预期；汇率波动影响外向型企业的汇兑收益与毛利率；人工智能技术进步不及预期；汽车与工业智能化进展不及预期。