大摩：魔芋制品供应短缺 卫龙美(09985)魔芋爽的销售额有望超预期
创始人
2025-03-14 11:36:00
摩根士丹利发布研报称，市场反映出魔芋制品的产能受限问题。该行认为，目前这种由需求驱动且供应受限的模式——类似于泡泡玛特毛绒挂件目前的市场状态——表明魔芋制品品类仍处于早期发展阶段，随着海外需求的上升，该品类应该会存在需求溢价。卫龙美味（09985）股价年初至今（YTD）上涨了66%（同期明晟中国指数（MSCI
China）上涨17%），这在很大程度上得益于被纳入港股通以及2025年前两个月的出色销售业绩，这也推动了其估值倍数的提升。
该行的渠道调研显示，2025年前两个月的销售额增长约30%
，远高于整体主食和零食的增长速度，这表明如果这种趋势持续下去，卫龙魔芋爽的销售额有望超出预期。该行预计2024-2026年的净利润复合年增长率（CAGR）超过10%。该行认为给予16倍市盈率是合理的，原因有三：1）出色的销售表现——2024-2026年的销售额复合年增长率为12%，快于往年；2）强大的产品认可度和品牌价值；3）海外扩张成功带来的“期权价值”。
相关内容
热门资讯
云赛智联(600602.SH)...
格隆汇9月10日丨云赛智联(600602.SH)公布，根据上海联合产权交易所有限公司交易结果，受让方...
湖南祁阳二中：千年“重华”文脉...
重华楼、重华大道、重华文化广场……在湖南省永州市祁阳二中校园里行走，“重华”二字随处可见。近年来，学...
闽言福道｜个人信息保护不再“一...
本月起，国家网信办联合公安部推出的《小型个人信息处理者个人信息保护简化措施规定》正式实施，这对于...
西安六村堡杜家村老太不堪病痛折...
昨日下午4时40分，老人的遗体被吊出井，由村民们抬上地面本报记者闫文青摄 昨日上午，西安市六村...
本周六闽超，福州队主场迎战厦门...
本周六（9月12日），福州海峡奥体中心将迎来万众瞩目的闽超对决，福州队坐镇主场迎战老对手厦门队。 ...