票据转贴

今日资金面总体偏宽松，票据市场交投活跃。早盘仍有大量机构有规模缺口亟待收票，卖方纷纷压价询出，各期限票价快速承压下行。其中足月国股成交最低降至0.85%附近。临近中午，买方陆续收满离场，市场供需开始反转，供给端逐渐堆积，中长期票价触底反弹。足月国股回升至1.05%后企稳；午后至尾盘，仍有部分机构规模未平，双边需求不时来回拉扯，票价大都单笔单议。

同业存单

● 一级日评：

存单一级市场，恰逢月末，发行方提价意愿稍有减弱，具体情况如下：1M期限，清明节到期，整体需求寡淡，个别大行2.00%位置募集到少量需求；3M期限，大行股份制2.08%位置开盘，直至提价2.12%位置后，吸引到大量买盘的涌入，募集上百亿需求；6M-1Y大行股份制开盘均为1.95%，提价意愿不强，全天无需求，1Y期限，个别城商行2.10%位置募集到少量需求，整体需求较寡淡。

● 二级日评：

今日存单二级市场整体交投活跃，全期限震荡成交。月内国股大行成交在2.05%-2.10%，随着资金价格一路下行，月内+0交割被TKN至1.80%位置成交；4月到期大行国股2.07%-2.12%区间震荡成交，AAA大城商成交在2.11%-2.14%附近；5月到期大行国股2.08%-2.11%成交，城商行成交在2.13%附近，6月到期大行国股在2.08%-2.10%成交，城商行成交在2.12%-2.13%附近；7-9月到期大行国股成交位置在2.08%-2.10%区间，AAA大城商成交在2.10%-2.12%附近；10-12月到期早盘国股大行成交位置在2.05%-2.06%附近，午后成交在2.045%-2.05%震荡，尾盘11月到期2.055%-2.06%，12月2.04%位置企稳，AAA大城商少量成交在2.07%-2.08%附近；跨年1月到期大行国股开盘2.02%成交，随后OFR增多，午后最高成交在2.04%位置，随后下行至2.02%位置收盘，跨年2-3月到期大行国股全天成交在2.00%-2.02%附近。

2025/02/24-2024/03/02周评：

●一级：

本周存单一级市场需求火爆。周一其中1M大行2.03%关注寥寥，部分AAA城商2.15%至2.20%位置募集到不少需求；周二需求火爆，各期限均有上量，3M大行股份制发2.08%，需求较好，部分,募到百亿以上，AAA城商发在2.10%-2.14%深受非银青睐，6M大行股份制发2.05%-2.06%需求一般，AAA城商发2.06%-2.14%需求较好，众多起量，一年大行股份制发在2.00%-2.01%，需求火爆，买盘大量入场，AAA城商发2.03%-2.08%，需求较好，众多有募集；周三，6M期限大行国股提价收量意愿较低，AAA城商行于2.10%以上受到买盘强烈关注，迅速募满百亿需求；周四，3M大行国股发2.05%-2.11%，经历数轮提价至2.11%后开始起量，截止收盘也有几十亿需求；周五，3M期限，大行股份制2.08%位置开盘，直至提价2.12%位置后，吸引到大量买盘的涌入，募集数百亿需求。

● 二级：

二级方面，整体资金紧张，二级成交收益率呈震荡上行走势。月内大行国股集中成交在1.90%-2.00%区间；3月大行国股周初早盘在2.05%附近成交，随后在2.05%-2.15%位置震荡成交，随周五资金好转下行成交至最低1.80%，尾盘收在1.95%；4月大行国股周初在2.05%附近成交，随后在 2.05%-2.10%区间震荡成交，最后收盘在2.11%位置。5-6月大行国股周初在2.03%-2.04%位置成交，在 2.05%-2.12%区间震荡成交，最后收盘在2.09%；7-9月到期大行国股则相对窄幅震荡，周初该期限大行国股成交在2.02%，随后上行成交至2.08% 左右，并在2.05%-2.10%之间震荡成交，最后收盘成交在2.08%-2.10%左右；10-12月，大行国股周初成交在2.00%，随后略有下行成交至1.97%，之后有所攀升，在2.00%-2.04%区间震荡成交，收盘成交在2.035%-2.04%位置。跨年1月到期大行国股，周初成交1.97%，略有下探成交1.965%，随后在1.97%-20%区间成交，最高上行成交至2.04%，收盘成交2.02%。跨年2月到期大行国股，周初成交在1.95%位置，随后震荡上行至最高2.03%位置，最后周五略有下行，收盘成交1.99%-2.01%。

本币资金

今日资金面总体偏宽松。早盘伊始，隔夜押利率存单报价位于2.6%附近融出，成交小量；7天押利率存单卖盘报价在2.4%位置，需求清淡。随着融出的不断增加，资金价格出现呈匀速下跌趋势，隔夜押利率存单不断下滑至1.8%附近成交适量，7d押利率存单一路下滑至1.9-1.95%附近成交，各机构快速平盘。午盘后，市场持续稳定供给，隔夜适量成交在1.6-1.7%位置；7天价格稳定在1.9%位置，小量成交。至尾盘，市场回归至均衡状态，各机构头寸均趋于饱和。中长期限方面，14天-1M期限需求较少，1M拆借2.05%附近融出；3M拆借融出于2.1%水平。

外币资金

境内市场：

境内市场，隔夜成交区间4.27%-4.43%，跨度较大；一周报价4.42%-4.35%；两周报价4.45%-4.40%，区间内成交；一个月报价成交在4.45%；两个月报价4.55%-4.42%；三个月报价4.60%-4.50%； 六个月报价4.70%-4.55%；九个月报价4.70%-4.55%；一年期报价4.70%-4.55%。

境外市场：

境外市场，隔夜主要成交在4.38%-4.34%；一周报价在4.45%-4.40%，市场成交4.43%-4.45%为主；两周报价在4.50%-4.45%；一个月报价4.55%-4.50%，成交于此区间；两个月报价4.58%-4.52%，听闻市场成交4.56%；三个月报价4.60%-4.52%，市场有卖盘兴趣在集中在4.57%附近且有成交；六个月报价在4.60%-4.55%，市场融出兴趣集中在4.60%附近且有成交；一年期报价在4.60%-4.50%，听闻市场成交4.60%。

CNH市场：

CNH市场，隔夜报价在1.80%-1.30%；一周报价2.30%-1.80%，市场融出兴趣在2.20%附近；两周报价2.30%-1.80%；一个月报价2.30%-1.80%；两个月报价2.30%-1.80%；三个月报价2.30%-1.80%；六个月报价2.50%-2.00%；一年报价2.50%-2.00%。

G7市场，EUR ON 成交2.70%，6M成交2.60%；

当日市场：

其他货币成交：

同业存款