警惕私募买壳陷阱！花百万买壳或是一场空，监管审核已经收紧_热点

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2026-09-07 19:59:30

21世纪经济报道记者崔文静

金融教育宣传周期间，私募违规乱象被集中曝光！今年6月印发的私募54号文明确整治违规代持，监管层反复强调，要从严治理私募行业代持、虚假备案等乱象，筑牢行业合规底线。

近期市场上出现一些私募违规中介，高调兜售私募“买壳交易”服务。号称可以代办备案、挂靠人员、股权代持，收取高达百万元的转让费，再加十万元居间费，就能快速拿到私募管理人资质，这吸引不少机构铤而走险。

21世纪经济报道记者调查发现，这类看似省事的捷径，暗藏诸多违规操作，风险极高，其中三点需要重点关注。

第一，壳交易普遍存在违规代持、人员挂靠问题。中介通过高管挂名、股权代持等方式，隐瞒实际控制人和股东信息，向协会报送虚假备案材料，严重违反私募登记备案监管规定。

第二，行业盛行突击发行“保壳基金”。很多空壳私募无存续产品，买壳后必须短期内发行千万元级产品保资质，这类产品无真实投资需求，属于典型的虚假备案变种。

第三，违规中介还存在夸大宣传、设置合同陷阱、转嫁风险等问题。刻意将壳资源包装为优质标的，隐瞒标的瑕疵，居间方只管撮合交易，不承担备案失败风险，买壳方极易钱壳两空。

值得注意的是，目前监管力度持续加码，私募实控人变更审核标准已经和新设登记标准完全一致。

近五年中国证券投资基金业协会已注销超9000家私募管理人，参与壳交易、虚假备案、违规代持的机构和责任人，将面临撤销登记、取消从业资格、列入行业黑名单等处罚，情节严重的，还将承担民事、刑事法律责任。