博通CEO陈福阳表示，XPU（定制AI芯片）客户的需求呈指数级增长。

AI芯片公司博通（AVGO.O）在最新业绩电话会上给出业务收入远期指引。

当地时间9月2日的2026财年第三季度业绩电话会上，博通将2026财年人工智能业务营收指引从560亿美元上调至580亿美元，同比增长186%，并预计2027财年公司已确保的供应将使人工智能营收翻倍至1150亿美元左右、2028财年再次翻倍至2300亿美元左右。

在截至2026年8月2日的2026财年第三季度，博通营收则为295.91亿美元，同比增长86%，略超市场预期；Non-GAAP净利润163.72亿美元，同比增长95%；XPU（定制AI芯片）出货量同比增长3.5倍，占人工智能收入的73%，人工智能半导体收入达到167亿美元，同比增长221%。

该公司预计第四季度人工智能半导体收入同比增长236%至217亿美元，第四季度公司营收约348亿美元。

在电话会议上，博通高管进一步释放关于未来业务增长的信心。

博通CEO陈福阳表示，XPU客户的需求呈指数级增长，公司近期与谷歌达成一项长期协议，将合作开发未来几代TPU（张量处理单元）等产品。根据协议，公司计划每年交付价值数百亿美元的TPU。10吉瓦的谷歌Ironwood（TPU v7）将于2026年部署，2027年将部署另外5吉瓦的下一代TPU 8i，2028年部署另外的10吉瓦。

此外，陈福阳表示，Anthropic有望在2027年成为博通最大的XPU客户；OpenAI首代定制加速器Jalapeno已在第三季度出货，并计划在2027年部署1.3吉瓦、2028年部署超5吉瓦，博通还在与OpenAI合作开发第三代XPU，OpenAI有望在2028年成为博通的第二大XPU客户；博通正与Meta合作生产MTIA加速器，预计到2027年底将交付第三代产品，已经可以看到3吉瓦的部署规模。

陈福阳还谈到定制芯片相对传统GPU的优势。他表示，合作开发一款针对特定大语言模型工作负载优化的定制芯片时，成本将可以是GPU的一半。

不过，博通在毛利率方面承压。该公司预计，由于收入中来自硬件XPU的比例增加以及成本中内存占比增加，2026财年第四季度毛利率将为73%左右，同比下降5个百分点。

博通9月2日盘中股价一度下跌，业绩电话会期间转涨，不过收盘还是微跌0.66%，收盘市值1.75万亿美元。

投资者对AI芯片公司的业绩指引颇为敏感。今年6月博通披露2026财年第二季度财报，对第三季度人工智能半导体的收入指引为同比增长超200%，低于市场预期。此外，博通未上调关于2027财年人工智能半导体收入超1000亿美元的预期。这份财报发布后第二日，博通跌超12%。

英伟达在8月底的2027财年第二季度业绩电话会上也给出远期指引。该公司首次提前一年给业绩指引，预计2028财年营收将增长约70%。消息释放后一日，英伟达股价大涨超8%。