下文章来源于 上海国利货币经纪有限公司

国

利

货

币

资金市场日评

2026年9月1日

票据转贴

今日资金面总体呈宽松态势，票据市场交投活跃。早盘，大行陆续定价开收跨年，各类买盘跟进，跨年票呈稀缺态势，1-3月跌回0.50%；而卖盘主要以出年内为主，10月11月供给略有堆积票价小幅攀升，12月国股则从开盘0.53%逐步被抢收至0.51%。午后，市场呈现跨年供小于求、年内供大于求之势。其中12月供求均衡买卖方稍有博弈，成交价徘徊在0.50-0.51%；10月票则堆积在0.60%难以消化。至收盘，1-3月国股在0.50%价位一票难求。

同业存单

●存单产品部日评：

存单一级市场， 月初发行方发行意愿不高，个别期限成交偶有亮点。其中1M期限大行国股无发行计划，中低评级也少有询价；3M期限国股提价1.43%后吸引市场少量关注，AAA城农商在1.43%以上有一定买盘；6M大行国股1.45%附近询价，成交寥寥，AAA城农商行则在1.47%以上受到非银青睐；9M大行国股1.47%位置询价，交投清淡，AAA城农商行则在1.48%以上偶有高价成交，个别城商1.495%位置迅速放量募满；1Y大行国股1.47%询价，与二级价差较大，全天几无成交，AAA城农商行则在1.495%以上受到买盘追捧。

今日存单二级交投活跃，月内到期大行国股成交在1.35%-1.37%，AAA城商行成交在1.36%-1.39%；四季度到期大行国股成交在1.43%-1.44%，AAA城商行成交在1.435%-1.44%；跨年春节前到期大行国股成交在1.45%，AAA城商行成交在1.46%-1.47%；春节后至3月到期大行国股成交在1.46%-1.465%，AAA城商行成交在1.465%-1.4725%；跨年二季度到期大行国股成交在1.4775%-1.4825%，AAA城商行成交在1.4825%-1.4875%；跨年三季度到期大行成交在1.483%-1.484%，国股开盘成交在1.485%，随后最高gvn至1.488%，稳定成交在1.487%-1.4875%，AAA城商行成交在1.49%-1.50%，整体收益率震荡为主。

本币资金

日评：

今日资金面总体呈宽松态势。早盘隔夜押利率存单地方债1.4%融出、押利率1.38%成交，押存单地方债1.39%-1.4%成交。7天押利率地方债加权ofr、押利率国股1.4%bid、押信用1.42%融出。午盘伊始资金面持续宽松、隔夜押利率1.37%成交、押存单1.38%融出，7天1.39%押利率融出、押国股1.39%bid。至尾盘、隔夜押利率1.34%成交、押国股1.36%-1.37%成交，增补头寸需求纷纷平盘。中长期方面，14d押利率地方加权ofr、押信用1.425%融出，21d押利率1.41%融出、需求清淡。

市场热点：

央行今日开展50亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.4%。同时，开展了3590亿元隔夜逆回购操作。

外币资金

境内市场：

9月第一个交易日，市场资金面较为宽松。早盘隔夜主要成交3.67%-3.66%，融出积极；一周报价3.72%-3.70%，成交区间内, 非银一周成交3.76%；两周报价3.78%-3.75%，成交3.76%；一个月报价3.88%-3.80%，买盘兴趣在3.80%左右；两个月报价3.95%-3.80%；三个月报价4.05%-3.85%，部分成交3.92%；六个月报价4.15%-3.90%；九个月报价4.20%-3.90%；一年期报价4.25%-3.95%。

境外市场：

境外市场，隔夜主要成交3.65%-3.62%；一周成交在3.71%-3.68%；两周成交在3.72%-3.70%。跨十一假期一个月报价3.90%-3.78%；两个月报价3.97%-3.88%，成交3.97%；三个月报价4.10%-4.00%，市场成交在4.10%-4.07%；四个月成交在4.14%；六个月报价在4.18%-4.05%，小量成交在4.18%； 九个月报价4.25%-4.10%；一年期报价4.35%-4.25%，市场卖盘寥寥。

CNH市场：

CNH市场

隔夜报价在1.40%-1.00% ，成交1.25%；一周报价1.40%-1.00%；两周报价1.40%-1.00%；一个月报价1.50%-1.20%，成交1.40%；两个月报价1.60%-1.30%；三个月报价1.60%-1.30%，成交1.51%；六个月报价1.70%-1.40%；一年报价1.70%-1.40%。

小币种方面：

HKD 隔夜成交在3.10，一周成交在2.90%-2.85%。

当日市场：

其他货币成交：

同业存款