天健会计师事务所近期出具《关于南华期货股份有限公司向不特定对象发行可转债审核问询函中有关财务事项的说明》，针对上交所此前下发的再融资审核问询函涉及的募投项目、经营情况、金融资产等核心财务事项进行了追加核查并披露。本次南华期货拟向不特定对象发行可转债募集资金总额不超过12亿元，扣除发行费用后全部用于补充营运资金，转股后将增加公司资本金，相关核查结论显示本次融资具备必要性与合理性，不存在过度融资情形。

根据披露内容，南华期货本次12亿元募资的投向已明确划分，具体使用安排如下：

针对市场关注的前次融资情况，南华期货2019年IPO募集资金净额2.82亿元、2021年定向发行股票募集资金净额3.59亿元，两次募资均用于补充公司资本金，推动公司近年业务规模稳步增长。截至2026年6月末，南华期货境内期货经纪业务客户权益达432.25亿元，境外经纪业务客户权益总额达335.60亿港币，2023年至2025年公司加权平均净资产收益率分别为11.46%、11.71%、11.30%，股东回报保持稳定水平。

公司测算显示，未来5年母公司口径存在约12.75亿元的资本缺口，若后续《期货公司监督管理办法》修订版正式落地，原风险管理子公司开展的场外衍生品、做市等业务回归母公司，补充资本金的紧迫性将进一步提升。对比同行业A股上市期货公司，南华期货净资产、净资本规模相较营业收入规模偏小，存在进一步补充资本金的现实需求，本次融资规模与业务发展规划相匹配，不存在过度融资情况。

针对经营层面的问询事项，南华期货说明2022年总额法下营业收入中其他业务收入同比下滑，主要系当年宏观环境不确定性加剧，公司主动控制基差贸易业务规模所致，该类低毛利业务规模收缩并未对公司整体盈利产生重大影响。2022年境外金融服务业务收入及利润大幅上涨，主要得益于境外经纪业务客户权益规模同比增长44.64%，同时受美元连续加息影响，境外保证金存款利息净收入大幅提升，该业务依托公司覆盖香港、芝加哥、新加坡、伦敦的国际化布局具备长期可持续性，公司已在申报材料中充分披露境外业务波动相关风险。

关于交易性金融资产相关情况，截至2026年6月末，南华期货债务工具投资主要为低风险的国债、收益凭证类产品，仅此前持有的小额企业债“16华夏02”已完成转让，不存在大额兑付风险；权益工具投资底层资产覆盖股票、债券、基金、期货期权等，经核查未发现违约风险，减值准备计提充分。2022年末交易性金融资产余额同比增长93.88%，主要系当年公司加大国债投资规模、做市与场外衍生品业务规模扩张、以及银行理财产品配置增加所致。

此外，南华期货与关联方联合建设的横店大厦已于2021年11月投入使用，公司合计投入约2.22亿元，资产份额划分与投入比例完全匹配，除短期少量对外出租外目前已全部自用，不涉及房地产开发业务与关联方资金占用。报告期各期末公司存货均已按规则充分计提跌价准备，结构化主体纳入合并报表的判定标准符合企业会计准则相关要求。天健会计师事务所经核查后确认，本次可转债相关财务事项披露真实合规，募投安排具备可行性，不存在重大不确定性。本次披露的2026年1-6月财务数据未经审计。

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