天弘中证500指数量化增强半年赚3634万元 超额收益超基准4.41%
核心财务数据创阶段新高
2026年上半年，天弘中证500指数量化增强A、C两类份额合计实现当期利润3633.60万元，期末总净资产达2.18亿元，较期初1.56亿元增长6187.40万元，规模创下基金成立以来新高。其中3633.60万元增长来自投资收益，2553.80万元来自基金净申购。
两类份额核心财务指标表现如下：
| 指标类别 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 735.48 | 2898.13 |
| 本期已实现收益（万元） | 634.59 | 2495.73 |
| 期末资产净值（万元） | 6254.93 | 15551.46 |
| 期末份额净值（元） | 1.2832 | 1.2791 |
| 本期加权平均净值利润率 | 19.26% | 22.66% |
净值表现全线跑赢业绩基准
报告期内两类份额在各统计区间均斩获显著超额收益，净值波动率低于业绩比较基准，跟踪误差符合基金合同约定，实现了控波动下的超额收益目标。
各区间净值增长率与基准对比情况如下：
| 份额类型 | 统计区间 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去三个月 | 19.88% | 17.61% | 2.27% |
| A类 | 过去六个月 | 24.34% | 19.93% | 4.41% |
| A类 | 成立至今 | 28.32% | 25.44% | 2.88% |
| C类 | 过去三个月 | 19.78% | 17.61% | 2.17% |
| C类 | 过去六个月 | 24.09% | 19.93% | 4.16% |
| C类 | 成立至今 | 27.91% | 25.44% | 2.47% |
量化增强策略成效显著
报告期内中证500指数上涨20.97%，基金以基准指数为投资基础，通过量化选股模型在基准行业分布内精选优质标的，借助结构化风险模型构建高收益风险比的投资组合，最终实现了大幅超越基准的收益表现。 基金管理人指出，下半年市场行情驱动力将从预期情绪修复转向企业盈利实际兑现，权益资产中长期配置价值依然突出，后续将继续坚持系统化、纪律化的量化投资流程，为持有人持续创造超额收益。
运作费用合规透明
报告期内各项运作费用支出明确，整体费率水平符合基金合同约定，无应付交易费用余额，所有关联方交易单元均未发生股票、权证、债券交易，也无应支付关联方的佣金，交易运作合规性良好。
各项运作费用明细如下：
| 费用项目 | 当期发生金额（万元） | 费率说明 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 65.93 | 按前一日基金资产净值0.80%年费率计提 |
| 基金托管费 | 8.24 | 按前一日基金资产净值0.10%年费率计提 |
| C类份额销售服务费 | 25.43 | 按前一日C类份额资产净值0.40%年费率计提 |
| 交易费用 | 58.72 | 全部为股票交易相关费用 |
股票投资收益贡献占比超95%
报告期内基金买卖股票差价收入达3091.49万元，占总投资收益的95.63%，是基金利润的最核心来源。期末股票投资公允价值达1.87亿元，占基金资产净值比例85.74%，其中指数投资部分占比82.91%，积极增强部分占比2.82%，制造业板块是第一大配置方向，占基金资产净值比例达64.32%。
股票交易相关核心数据如下：
| 股票交易相关指标 | 金额（万元） |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 57731.12 |
| 卖出股票成本总额 | 54580.90 |
| 买卖股票差价收入 | 3091.49 |
重仓持股结构清晰
期末指数投资前十大重仓股均为中证500指数成份股，积极投资部分重点布局有色、高端制造等景气赛道标的，持仓分散度合理。
指数投资前十大重仓股明细如下：
| 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 688498 | 源杰科技 | 259.51 | 1.19% |
| 001309 | 德明利 | 254.58 | 1.17% |
| 300604 | 长川科技 | 228.75 | 1.05% |
| 600105 | 永鼎股份 | 201.09 | 0.92% |
| 002851 | 麦格米特 | 200.62 | 0.92% |
| 300223 | 北京君正 | 196.63 | 0.90% |
| 300857 | 协创数据 | 191.02 | 0.88% |
| 300054 | 鼎龙股份 | 189.69 | 0.87% |
| 600498 | 烽火通信 | 188.42 | 0.86% |
| 688002 | 睿创微纳 | 180.45 | 0.83% |
积极投资前五大重仓股明细如下：
| 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 600549 | 厦门钨业 | 79.24 | 0.36% |
| 002532 | 天山铝业 | 74.14 | 0.34% |
| 300450 | 先导智能 | 61.08 | 0.28% |
| 002294 | 信立泰 | 57.08 | 0.26% |
| 002080 | 中材科技 | 53.10 | 0.24% |
持有人结构分布合理
期末基金总份额达1.70亿份，两类份额持有人结构呈现差异化特征，基金管理人从业人员合计持有本基金13.50万份，占基金总份额比例0.08%，其中基金经理持有A类份额区间在0-10万份，实现了基金管理人与持有人利益的深度绑定。
持有人核心结构数据如下：
| 份额类型 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（万份） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 461 | 10.57 | 45.70% | 54.30% |
| C类 | 2087 | 5.83 | 0% | 100.00% |
两类份额均实现净申购
报告期内两类份额均实现净申购，A类份额规模增长尤为显著，期末总份额突破1.7亿份。
开放式基金份额变动明细如下：
| 份额类型 | 期初份额（万份） | 本期申购份额（万份） | 本期赎回份额（万份） | 期末份额（万份） |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 1017.95 | 5820.96 | 1964.52 | 4874.38 |
| C类 | 14133.33 | 16705.02 | 18679.80 | 12158.56 |
交易单元运作规范高效
报告期内基金仅租用东方财富证券3个交易单元开展交易，全部股票成交金额达11.70亿元，对应支付佣金22.37万元，佣金占比100%，交易成本控制合理，未出现异常交易行为。
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