国泰中证申万证券行业指数(LOF) 超额跑赢基准28.61% 期末净资产达14.45亿元
核心财务与利润数据概览
2026年上半年该基金两类份额合计本期利润为-9478.00万元，期末净资产合计14.45亿元，较上年度末小幅回落3.51%。其中A类份额本期已实现收益1095.58万元，C类份额本期已实现收益183.09万元，期末两类份额累计可供分配利润合计2.70亿元。
| 指标项目 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 1095.58 | 183.09 |
| 本期利润（万元） | -8297.43 | -1180.57 |
| 期末基金资产净值（万元） | 119817.74 | 24632.95 |
| 期末可供分配利润（万元） | 22543.52 | 4489.70 |
| 期末份额净值（元） | 1.2318 | 1.2229 |
多阶段净值表现持续跑赢基准
报告期内两类份额的净值增长率均显著优于同期业绩比较基准，自基金合同生效至今A类份额净值累计增长率23.18%，较同期业绩比较基准收益率高出28.61个百分点，长期跟踪收益增厚效果突出。
国泰中证申万证券行业指数(LOF)A
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 8.72% | 8.13% | 0.59% |
| 过去六个月 | -6.84% | -7.47% | 0.63% |
| 过去一年 | -0.42% | -2.00% | 1.58% |
| 过去三年 | 29.15% | 22.84% | 6.31% |
| 自合同生效起至今 | 23.18% | -5.43% | 28.61% |
国泰中证申万证券行业指数(LOF)C
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 8.66% | 8.13% | 0.53% |
| 过去六个月 | -6.93% | -7.47% | 0.54% |
| 过去一年 | -0.62% | -2.00% | 1.38% |
| 过去三年 | 28.39% | 22.84% | 5.55% |
| 自新增C类份额起至今 | 30.40% | 21.60% | 8.80% |
指数跟踪运作保持低误差水平
报告期内基金严格按照既定被动指数投资策略运作，紧密跟踪中证申万证券行业指数标的，及时根据成分股变化调整持仓，通过量化分析和风险评估模型动态监控组合，在市场大幅波动环境下，日均跟踪偏离度和年跟踪误差均控制在合同约定的较低区间内，实现了与标的指数高度匹配的投资回报。
下半年市场展望锚定高景气赛道
管理人表示下半年对国内宏观经济平稳运行和资本市场长期投资价值保持坚定信心：人工智能相关硬科技产业进入商业化落地深化阶段，算力基础设施需求确定性较高；半导体国产化向核心设备与先进制程纵深推进；国防军工、商业航天产业链景气度持续上行；大金融板块当前处于历史估值低位，头部券商并购重组预期升温，证券行业盈利结构与资产质量有望持续改善。
基金运营费用同比双降
2026年上半年基金合计支付管理费340.37万元，托管费102.11万元，两类费用均较2025年同期有所下降，其中管理费按前一日基金资产净值0.50%的年费率逐日计提，托管费按0.15%的年费率逐日计提。
| 费用项目 | 2026年上半年发生额（万元） | 2025年上半年发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 340.37 | 390.91 |
| 基金托管费 | 102.11 | 117.27 |
| 销售服务费 | 20.45 | 12.41 |
股票交易收益扭亏为盈
报告期内基金股票投资收益合计593.31万元，较上年同期的-517.10万元实现扭正，买卖股票差价收入为593.31万元，在市场结构性分化行情下，交易端实现正向收益贡献。
| 项目 | 2026年上半年金额（万元） |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 6245.06 |
| 卖出股票成本总额 | 5644.18 |
| 交易费用 | 7.57 |
| 买卖股票差价收入 | 593.31 |
关联方交易单元零交易
本报告期内基金未通过关联方交易单元进行任何证券交易，也未产生应支付关联方的佣金，所有关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，不存在利益输送相关情形。
重仓证券行业股权重集中
期末指数投资部分全部聚焦金融业，占基金资产净值比例达94.01%，前两大重仓股中信证券、东方财富的公允价值合计占基金资产净值比例超26%，持仓完全贴合申万证券行业指数的成分股权重分布。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 600030 | 中信证券 | 19702.52 | 13.64% |
| 2 | 300059 | 东方财富 | 18128.17 | 12.55% |
| 3 | 601211 | 国泰海通 | 14448.42 | 10.00% |
| 4 | 601688 | 华泰证券 | 8470.62 | 5.86% |
| 5 | 600999 | 招商证券 | 5502.16 | 3.81% |
持有人以个人投资者为主
期末基金总持有人户数7.14万户，户均持有基金份额1.64万份，个人投资者合计持有份额占比达99.49%，机构投资者持有占比仅0.51%，持有人结构高度分散，以个人零售投资者为主。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（份） | 个人投资者持有占比 | 机构投资者持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 59056 | 16471.52 | 99.47% | 0.53% |
| C类 | 12387 | 16261.60 | 99.58% | 0.42% |
| 合计 | 71443 | 16435.13 | 99.49% | 0.51% |
从业人员持有占比极低
期末基金管理人所有从业人员合计持有本基金62.27万份，占基金总份额比例仅0.05%，其中A类份额持有62.27万份，C类份额仅持有6.63份，公司高管、投研部门负责人及本基金基金经理均未持有本基金份额。
上半年份额实现净增长
2026年上半年基金总申购份额52025.68万份，总赎回份额47923.75万份，当期基金份额净增长4101.93万份，期末总份额达11.74亿份，较上年度末的11.33亿份小幅增长3.63%，投资者参与度持续提升。
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 97164.24 | 16151.31 |
| 本期总申购份额 | 28385.20 | 23640.48 |
| 本期总赎回份额 | 28275.21 | 19648.54 |
| 期末份额总额 | 97274.22 | 20143.25 |
券商佣金分配高度匹配
报告期内基金仅通过国泰海通、中航证券两家交易单元完成股票交易，国泰海通贡献70.17%的股票成交金额，对应支付佣金2.35万元，占当期佣金总量的70.17%，中航证券贡献29.83%的成交金额，对应支付佣金1.00万元，佣金分配与交易占比完全匹配。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占当期股票成交总额比例 | 应支付佣金（万元） | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 国泰海通 | 12009.06 | 70.17% | 2.35 | 70.17% |
| 中航证券 | 5104.61 | 29.83% | 1.00 | 29.83% |
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