国泰上证科创板创新药ETF：规模半年增213.59% 超额收益跑赢基准0.22%
核心财务规模翻倍增长
2026年上半年国泰上证科创板创新药ETF核心财务数据表现亮眼，期末基金资产净值达219705.77万元，较2025年末的7.01亿元大幅增长213.59%，报告期内实现本期利润-1581.73万元，净资产合计新增14.96亿元，其中基金份额交易贡献15.12亿元，投资者认可度持续提升。
| 指标类别 | 具体指标 | 2026年中期数据 |
|---|---|---|
| 期间数据 | 本期已实现收益 | -15392.39万元 |
| 期间数据 | 本期利润 | -1581.73万元 |
| 期间数据 | 加权平均基金份额本期利润 | -0.0101元 |
| 期间数据 | 本期基金份额净值增长率 | 0.09% |
| 期末数据 | 期末基金资产净值 | 219705.77万元 |
| 期末数据 | 期末基金份额净值 | 0.8870元 |
| 累计指标 | 基金份额累计净值增长率 | -11.30% |
净值表现持续跑赢基准
报告期内该基金净值表现显著优于跟踪的业绩比较基准，过去三个月份额净值增长率1.38%，较基准收益率0.99%高出0.39个百分点；过去六个月份额净值增长率0.09%，同期业绩比较基准收益率为-0.13%，超额收益达0.22%，各阶段净值波动率均略低于基准波动率，跟踪误差控制效果优异。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 | 净值增长率标准差 | 基准收益率标准差 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 1.38% | 0.99% | 0.39% | 2.51% | 2.52% |
| 过去六个月 | 0.09% | -0.13% | 0.22% | 2.39% | 2.40% |
| 自基金合同生效起至今 | -11.30% | -9.63% | -1.67% | 2.16% | 2.19% |
运作精准严控跟踪误差
2026年上半年科创板创新药板块呈现先抑后扬波动行情，作为完全复制型指数基金，该基金严格按照标的指数成份股及其权重构建投资组合，仅在成份股长期停牌、流动性不足等特殊场景下采用替代性策略优化组合，始终将日均跟踪偏离度绝对值控制在0.2%以内，年跟踪误差控制在2%以内，完全符合基金合同约定的风险控制目标。
板块估值修复空间充足
管理人指出经过前期充分调整后，2026年科创板创新药板块具备较高投资价值：医保目录调整方案持续向真创新倾斜，预申报机制落地、商业健康险与医保目录衔接通道建立、续约规则明确化，大幅提升创新药企业长期收入可预测性；同时国产创新药对外授权交易金额和首付款屡创新高，ADC、双抗等细分赛道已在全球市场形成竞争优势，后续板块估值修复空间充足。
基金费用计提合规透明
报告期内基金各项费用严格按照合同约定计提，基金管理费年费率为0.50%，托管费年费率为0.10%，均按前一日基金资产净值逐日计提、按月支付，各项支出清晰合规，无异常列支情况。
| 费用类别 | 2026年上半年发生额 | 费率标准 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 334.14万元 | 年0.50% |
| 基金托管费 | 66.83万元 | 年0.10% |
| 其他费用（审计+信息披露） | 7.84万元 | 据实列支 |
截至报告期末，应付管理人报酬余额为63.61万元，应付托管费余额为12.72万元，全流程符合监管与合同要求。
交易费用明细清晰可查
报告期内基金交易费用合计14.49万元，全部为股票交易产生的佣金支出，无其他品类交易费用。截至2026年6月末，应付交易费用余额为5.37万元，全部归属交易所市场交易应付佣金。股票投资收益方面，报告期内实现股票投资收益-15400.61万元，其中买卖股票差价收入为-622.15万元，卖出股票成交总额9580.13万元，对应卖出股票成本总额10187.79万元，该部分收益为ETF申赎套利产生的正常波动。
| 交易费用项目 | 2026年上半年发生额 |
|---|---|
| 买卖股票交易费用 | 14.49万元 |
| 当期佣金总支出 | 7.31万元 |
| 期末应付交易费用余额 | 5.37万元 |
关联交易佣金占比100%
报告期内基金全部股票交易均通过关联方国泰海通证券的交易单元完成，当期股票成交总金额37290.41万元，对应关联方交易单元成交占比100%，应支付关联方佣金7.31万元，占当期佣金总量比例100%，期末应付关联方佣金余额5.37万元，占期末应付佣金总额比例100%，所有关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，不存在利益输送情形。
| 关联方名称 | 股票成交金额 | 占总成交比例 | 当期佣金 | 占总佣金比例 |
|---|---|---|---|---|
| 国泰海通证券 | 37290.41万元 | 100.00% | 7.31万元 | 100.00% |
重仓股聚焦创新药核心标的
截至2026年6月末，基金指数投资部分全部持仓股票均为上证科创板创新药指数成份股，前五大重仓股分别为艾力斯、百济神州、荣昌生物、百利天恒、泽璟制药，合计占基金资产净值比例达42.35%，持仓高度聚焦科创板创新药头部企业。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 688578 | 艾力斯 | 21737.02 | 9.89% |
| 2 | 688235 | 百济神州 | 21384.90 | 9.73% |
| 3 | 688331 | 荣昌生物 | 17063.43 | 7.77% |
| 4 | 688506 | 百利天恒 | 16903.34 | 7.69% |
| 5 | 688266 | 泽璟制药 | 15981.92 | 7.27% |
积极投资部分全部为新股配售获配的流通受限股票，合计公允价值441.03万元，占基金资产净值比例仅0.20%，对整体组合跟踪效果几乎无影响。
个人持有人占比近九成
截至2026年6月末，基金总持有人户数达4.22万户，户均持有基金份额5.86万份，持有人结构呈现个人投资者占绝对主导的特征，基金管理人所有从业人员持有本基金份额为0，持有人结构整体分散，无单一投资者持有份额比例超过20%的情形。
| 持有人类别 | 持有份额（亿份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 2.55 | 10.28% |
| 个人投资者 | 22.22 | 89.72% |
基金份额半年增2.13倍
报告期内基金总申购份额达77.24亿份，总赎回份额60.38亿份，净申购份额16.86亿份，期末基金份额总额达24.77亿份，较期初的7.91亿份增长213.45%，规模扩张速度显著高于同类指数基金平均水平。
| 份额变动项目 | 份额数量（亿份） |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 7.91 |
| 本期总申购份额 | 77.24 |
| 本期总赎回份额 | 60.38 |
| 期末基金份额总额 | 24.77 |
租用3个关联方交易单元
报告期内基金共租用国泰海通证券3个交易单元开展股票投资，当期股票成交金额3.73亿元，占全部股票成交总额的100%，无其他券商交易单元使用记录，未发生债券、回购、权证等其他品类交易，交易单元运行稳定，完全满足基金日常申赎与组合调整的交易需求。
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