山证资管数字经济锐选股票发起式 重仓AI赛道 近三月净值涨超35%
核心财务数据表现亮眼
报告期内基金整体实现净利润11.70万元，两类份额业绩分化显著，期末基金总净资产达1153.84万元，较期初的1006.04万元增长14.78%。其中C类份额本期利润达22.70万元，加权平均净值利润率高达31.02%。
| 指标类别 | 山证资管数字经济锐选股票发起式A | 山证资管数字经济锐选股票发起式C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | -177.77 | -8.52 |
| 本期利润（万元） | -11.00 | 22.70 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0108 | 0.2683 |
| 本期加权平均净值利润率 | -1.24% | 31.02% |
| 期末基金资产净值（万元） | 1010.63 | 143.22 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.9861 | 0.9833 |
近三月净值反弹弹性突出
基金过去三个月净值实现快速回升，A类份额净值增长率达36.05%，C类份额达35.85%，两类份额净值增长率标准差均为2.83%，高于同期业绩比较基准的1.79%，收益弹性显著。
| 份额类型 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 收益差 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去三个月 | 36.05% | 38.37% | -2.32% |
| A类 | 过去六个月 | -1.39% | 28.97% | -30.36% |
| A类 | 合同生效至今 | -1.39% | 28.07% | -29.46% |
| C类 | 过去三个月 | 35.85% | 38.37% | -2.52% |
| C类 | 过去六个月 | -1.67% | 28.97% | -30.64% |
| C类 | 合同生效至今 | -1.67% | 28.07% | -29.74% |
重仓布局AI产业链核心标的
基金秉持基本面分析框架，深度布局AI产业相关的通信、电子行业标的，在2026年上半年市场先低后高、AI主线轮动的行情中完成建仓期仓位布局，股票投资占基金资产净值比例达92.04%，其中制造业配置占比87.86%，信息传输、软件和信息技术服务业配置占比4.18%。
建仓期业绩符合运行特征
截至2026年6月30日，A类份额净值0.9861元，报告期内净值增长率-1.39%；C类份额净值0.9833元，报告期内净值增长率-1.67%。基金合同生效于2025年12月31日，处于6个月建仓期内，正逐步完成权益资产配置。
下半年深耕科技成长主线
管理人对资本市场保持谨慎乐观态度，将在三季度结合上市公司半年报披露情况对持仓组合进行优中选优，持续深耕细分行业研究，跟踪AI产业趋势变化，自下而上精选个股，在风险可控前提下追求中长期合理回报。
基金费用计提合规透明
报告期内基金合计支付管理费5.69万元，托管费0.95万元，费用计提严格按照基金合同约定的年费率执行，管理费年费率1.20%，托管费年费率0.20%，每日计提按月支付。
| 费用项目 | 报告期内发生金额（万元） | 计提规则 |
|---|---|---|
| 管理人报酬 | 5.69 | 按前一日基金资产净值1.20%年费率计提 |
| 托管费 | 0.95 | 按前一日基金资产净值0.20%年费率计提 |
无应付交易费用余额
报告期末基金应付交易费用余额为0，报告期内未产生应付未付的交易相关费用。
持仓标的浮盈空间丰厚
报告期内股票买卖差价收入为-177.71万元，但公允价值变动收益达197.99万元，期末股票投资公允价值较成本高出197.99万元，持仓标的浮盈显著。
关联方交易单元全覆盖
报告期内基金全部股票交易均通过山西证券股份有限公司的交易单元完成，累计成交金额3655.45万元，应支付关联方佣金0.80万元，占当期佣金总量的100%。
| 关联方名称 | 股票成交金额（万元） | 占当期股票成交总额比例 | 应支付佣金（万元） | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 山西证券股份有限公司 | 3655.45 | 100.00% | 0.80 | 100.00% |
前三大重仓股占比超两成
期末所有股票投资均为数字经济产业链相关标的，前三大重仓股分别为中际旭创、芯碁微装、兆易创新，合计占基金资产净值比例达21.90%，持仓集中度处于合理区间。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300308 | 中际旭创 | 88.90 | 7.70% |
| 2 | 688630 | 芯碁微装 | 82.41 | 7.14% |
| 3 | 603986 | 兆易创新 | 81.50 | 7.06% |
| 4 | 300757 | 罗博特科 | 74.28 | 6.44% |
| 5 | 002916 | 深南电路 | 73.26 | 6.35% |
机构持有人占比超八成
期末基金总持有人户数379户，机构投资者持有份额1000万份，占总份额比例85.44%，个人投资者持有份额170.47万份，占总份额比例14.56%。其中A类份额机构持有占比97.58%，C类份额全部为个人投资者持有。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 87 | 117795.95 | 97.58% | 2.42% |
| C类 | 292 | 4987.68 | 0.00% | 100.00% |
| 合计 | 379 | 30882.99 | 85.44% | 14.56% |
管理人从业人员零持仓
报告期末，山证资管的从业人员未持有本基金任何份额，不存在从业人员关联持仓情况。
基金总份额稳步增长
报告期内两类份额合计申购561.94万份，合计赎回397.47万份，期末总份额达1170.47万份，较基金合同生效日的1006万份增长16.35%。
| 项目 | A类份额（份） | C类份额（份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 10000000.00 | 60000.00 |
| 本期总申购份额 | 463955.56 | 5155428.02 |
| 本期总赎回份额 | 215708.03 | 3759024.08 |
| 期末份额总额 | 10248247.53 | 1456403.94 |
仅租用山西证券交易单元
报告期内基金仅租用山西证券的2个交易单元开展股票投资，全部股票交易均通过该交易单元完成，交易单元选择符合财务状况良好、研究实力较强的标准，未新增其他交易单元。
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