8月28日消息，近期鹏华中证环保产业指数(LOF)I披露2026年上半年报，基金规模4.07万元，比2026年第一季度增加0.99%。基金经理陈龙最新投资观点同步出炉。

陈龙表示，2026年下半年市场极致的K型分化格局有望逐步收敛，权益资产将迎来结构再平衡的修复窗口。 宏观经济： 当前宏观经济呈现典型的K型分化特征，经济增长三驾马车中出口延续强势表现，增长动能主要由AI相关产业链贡献，而传统领域的投资与消费仍处于相对疲弱状态。 资本市场： A股上半年维持慢牛运行态势，但板块分化程度极为极致，AI相关赛道涨幅大幅领先内需、金融等传统板块，叠加宽基ETF大额净流出、融资资金集中涌入科技赛道的资金面因素，进一步放大了板块间的收益差，下半年随着中报业绩落地，前期过高的板块预期将得到消化。 投资方向： 后续AI赛道难以出现系统性波动，大概率通过震荡盘整消化拥挤交易与高杠杆，同时可重点关注股价处于相对低位、基本面存在边际改善的方向，包括创新药、港股互联网以及情绪充分回归后的机器人相关板块。 风险提示： 全球科技资产波动加剧，海外贸易壁垒、行业产能过剩等潜在因素仍可能对相关板块走势形成扰动，市场风格切换节奏存在不确定性。

业绩回报：2026年上半年跑输基准0.16%

数据显示，截至2026年上半年末，鹏华中证环保产业指数(LOF)I净值为1.35元，2026年上半年年基金份额净值增长率为4.17%，同期业绩比较基准收益率为4.33%，跑输基准0.16%。

陈龙自2025年8月27日担任鹏华中证环保产业指数(LOF)I基金经理，截止2026年8月28日，任期回报10.30%。

资料显示，陈龙，17年证券从业经验，先后从事金融工程、量化研究等工作，历任量化及衍生品投资部量化研究总监助理，现任鹏华基金指数与量化投资部副总经理、基金经理，2025年8月27日起担任鹏华中证环保产业指数型证券投资基金(LOF)基金经理。

整体来看，整体来看，该基金2026年上半年业绩小幅跑输基准，后续将基于K型分化收敛、权益结构再平衡的判断调整布局，在消化AI赛道拥挤交易的同时挖掘低位基本面改善板块。投资者需留意全球科技资产波动、贸易壁垒等潜在扰动因素，理性评估市场风格切换的不确定性，结合自身风险偏好把握相关指数产品的配置节奏。

附公告原文节选：

本基金跟踪的标的指数为中证环保产业指数｡中证环保产业指数选取100 只业务涉及资源管 理､清洁技术和产品､污染管理等领域的上市公司证券作为指数样本,以反映环保产业上市公司 证券的整体表现｡

2026 年上半年,中证环保指数上涨4.48%,同期上证指数上涨3.16%,沪深300 指数上涨7.55%, 与大盘涨幅接近｡2026 年上半年新能源行业整体淡季不淡,板块结构性分化明显,海外出口成为 核心增长引擎｡光伏进入海外交付旺季,组件出口保持高增,产能过剩压制产品价格,行业利润 向上游设备与逆变器环节集中｡储能为本季度最强赛道,国内大储､工商业储能项目集中开工, 叠加海外户储与AI 算力备电新增需求,订单饱满,行业供需格局持续收紧｡风电招标稳步推进, 海上大兆瓦机型落地提速｡资金层面,市场聚焦业绩兑现标的,上游资源价格企稳缓和了行业成 本压力,但海外贸易壁垒加剧､行业产能过剩仍是主要风险,龙头依靠全球化产能与订单优势进 一步拉开差距｡

本基金采用被动式指数化投资方法,按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组

鹏华中证环保产业指数(LOF)2026 年中期报告

合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整｡当预期成份股发生调整或成份股发生 配股､增发､分红等行为时,或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影 响时,基金管理人通过对投资组合管理进行适当变通和调整,力求降低跟踪误差｡

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