鹏华品质精选混合2026年中报：上半年总利润超3.6亿元，A类净值增长率52.16%
核心财务指标大幅修复
报告期内鹏华品质精选混合A、C两类份额合计实现利润3.64亿元，其中A类份额本期利润3.42亿元，C类份额本期利润0.21亿元，加权平均份额本期利润分别达到0.3651元、0.4345元。截至2026年6月30日，基金整体净资产合计达8.46亿元，较期初的8.41亿元小幅增长0.56%，此前为负的未分配利润从期初-2.65亿元转正至1.14亿元，盈利修复效果显著。
| 指标项 | 鹏华品质精选混合A | 鹏华品质精选混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 16543.17 | 1006.52 |
| 本期利润（万元） | 34245.44 | 2147.66 |
| 本期加权平均净值利润率 | 44.12% | 53.49% |
| 期末资产净值（万元） | 77874.26 | 6705.94 |
| 期末份额净值（元） | 1.1587 | 1.1154 |
各阶段净值大幅跑赢基准
报告期内基金净值表现显著超越业绩比较基准，各阶段超额收益突出。A类份额过去六个月净值增长率52.16%，较同期业绩比较基准收益率高出45.51个百分点；过去一年净值增长率达90.04%，超额收益达68.26个百分点。C类份额过去六个月净值增长率51.55%，较基准高出44.90个百分点，过去一年净值增长率88.54%，超额收益达66.76个百分点。
| 阶段 | A类份额净值增长率 | 同期业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 61.72% | 8.74% | 52.98% |
| 过去六个月 | 52.16% | 6.65% | 45.51% |
| 过去一年 | 90.04% | 21.78% | 68.26% |
| 过去三年 | 48.89% | 29.74% | 19.15% |
| 自合同生效起至今 | 15.87% | 11.74% | 4.13% |
上半年运作聚焦AI硬件赛道
2026年上半年A股市场极致分化，仅AI硬件等少数板块走出持续性行情。2月初完成基金经理变更后，组合快速调整持仓，初期加仓商业航天与石油化工板块，二季度及时聚焦半导体设备板块配置，同时阶段性参与锂电中上游行情，最终实现净值大幅增长。后续管理人将持续在AI产业趋势中寻找具备技术壁垒、国产替代属性的优质标的，同时布局CXO、非银等低拥挤度业绩兑现板块，平衡组合收益与风险。
运作费用明细清晰透明
报告期内基金各项运作费用按合同约定费率计提，管理费年费率1.2%，托管费年费率0.2%，各项费用同比均有所增长。截至期末应付交易费用达96.49万元，全部为交易所市场应付交易费用，无银行间市场相关应付费用。
| 费用项目 | 2026年上半年发生额（万元） | 2025年上半年发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 485.31 | 449.16 |
| 基金托管费 | 80.88 | 74.86 |
| 交易费用 | 394.91 | - |
股票投资收益大幅扭亏
报告期内基金股票投资收益合计1.80亿元，全部来自买卖股票差价收入，卖出股票成交总额25.45亿元，扣除卖出成本23.61亿元及交易费用后，实现差价收益1.80亿元，较上年同期的-3886.85万元实现大幅扭亏。
关联方交易单元占比提升
报告期内基金通过关联方国信证券交易单元完成股票成交金额1.14亿元，占当期股票成交总额的2.41%，对应支付佣金5.16万元，占当期佣金总量的2.39%，较上年同期的0.13%占比大幅提升。
| 项目 | 2026年上半年 | 2025年上半年 |
|---|---|---|
| 国信证券股票成交金额（万元） | 11448.70 | 263.52 |
| 占当期股票成交总额比例 | 2.41% | 0.13% |
| 应支付国信证券佣金（万元） | 5.16 | 0.12 |
| 占当期佣金总量比例 | 2.39% | 0.13% |
重仓股集中AI产业链核心环节
截至2026年6月30日，基金全部股票投资公允价值7.94亿元，占基金资产净值比例93.82%，前两大重仓股华虹宏力、寒武纪公允价值分别为4988.64万元、4277.67万元，占净值比例分别为5.90%、5.06%，前十大重仓股均集中在半导体设备、AI算力、光通信等AI产业链核心环节。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 华虹宏力 | 4988.64 | 5.90% |
| 2 | 寒武纪 | 4277.67 | 5.06% |
| 3 | 华峰测控 | 4034.87 | 4.77% |
| 4 | 中际旭创 | 3759.20 | 4.44% |
| 5 | 富创精密 | 3470.27 | 4.10% |
| 6 | 金海通 | 3451.76 | 4.08% |
| 7 | 海光信息 | 3394.50 | 4.01% |
| 8 | 生益科技 | 3353.56 | 3.96% |
| 9 | 盛美上海 | 3295.60 | 3.90% |
| 10 | 永鼎股份 | 3201.25 | 3.78% |
持有人以个人投资者为主
截至报告期末，基金总持有人户数8676户，户均持有基金份额8.44万份，个人投资者持有份额占比达95.83%，机构投资者持有占比仅4.17%。过去一年盈利投资者数量占比高达99.58%，绝大多数持有人实现正收益。基金管理人从业人员合计持有本基金72.20万份，占总份额比例0.0986%，其中高级管理人员、投研部门负责人持有A类份额区间为50-100万份，基金经理持有A类份额区间为0-10万份，实现核心团队与持有人利益深度绑定。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 个人投资者持有占比 |
|---|---|---|---|
| 鹏华品质精选混合A | 7016 | 95790.10 | 98.16% |
| 鹏华品质精选混合C | 1660 | 36216.15 | 69.82% |
| 合计 | 8676 | 84391.68 | 95.83% |
报告期内份额变动清晰
报告期内A类份额净赎回37.86亿份，C类份额净申购431.48万份，期末总份额7.32亿份，其中A类份额6.72亿份，C类份额0.60亿份。
| 项目 | 鹏华品质精选混合A（份） | 鹏华品质精选混合C（份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 1050622055.97 | 55804033.07 |
| 本期总申购份额 | 19230994.45 | 33248222.73 |
| 本期总赎回份额 | 397789687.99 | 28933444.12 |
| 期末份额总额 | 672063362.43 | 60118811.68 |
券商交易单元集中度较高
报告期内基金租用13家券商的交易单元开展股票交易，华创证券、东方证券、浙商证券三家券商合计股票成交金额占比超70%，对应佣金占比合计超70%，交易集中度较高。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占当期股票成交总额比例 | 佣金占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|
| 华创证券 | 135756.16 | 28.59% | 28.34% |
| 东方证券 | 102588.52 | 21.60% | 21.41% |
| 浙商证券 | 100311.78 | 21.12% | 20.94% |
| 国联民生证券 | 64192.02 | 13.52% | 13.71% |
| 长江证券 | 19600.54 | 4.13% | 4.55% |
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