中海沪港深多策略混合：聚焦港股红利资产 上半年股票买卖价差收入156.08万元
核心财务数据出炉
2026年上半年，中海沪港深多策略混合实现本期已实现收益212.24万元，本期利润为-301.55万元，截至2026年6月30日，期末基金资产净值达3329.19万元，期末基金份额净值为0.9000元。
| 指标类别 | 具体指标 | 2026年上半年/期末数据 |
|---|---|---|
| 期间数据 | 本期已实现收益 | 212.24万元 |
| 期间数据 | 本期利润 | -301.55万元 |
| 期间数据 | 加权平均基金份额本期利润 | -0.0577元 |
| 期末数据 | 期末可供分配利润 | -369.80万元 |
| 期末数据 | 期末可供分配基金份额利润 | -0.1000元 |
| 期末数据 | 期末基金资产净值 | 3329.19万元 |
| 期末数据 | 期末基金份额净值 | 0.9000元 |
报告期初基金净资产为6125.33万元，本期净资产合计减少2796.15万元，其中综合收益贡献-301.55万元，基金份额交易带来净资产减少2494.60万元，期末净资产合计为3329.19万元。
多周期净值表现对比
报告期内基金份额净值增长率为-8.98%，低于同期业绩比较基准1.29个百分点，各周期净值表现与基准对比情况如下：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 收益率差值 | 净值增长率标准差 | 业绩比较基准标准差 | 标准差差值 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -8.47% | -4.95% | -3.52% | 0.76% | 1.01% | -0.25% |
| 过去六个月 | -8.98% | -7.69% | -1.29% | 0.83% | 1.08% | -0.25% |
| 过去一年 | -3.14% | -1.31% | -1.83% | 0.76% | 0.99% | -0.23% |
| 过去三年 | 13.45% | 21.24% | -7.79% | 1.09% | 1.20% | -0.11% |
| 过去五年 | -34.65% | -1.87% | -32.78% | 1.41% | 1.10% | 0.31% |
| 过去七年 | 0.20% | 13.92% | -13.72% | 1.42% | 1.03% | 0.39% |
| 自合同生效至今 | -10.00% | 11.37% | -21.37% | 1.37% | 1.00% | 0.37% |
该基金过去三个月、六个月、一年、三年的净值波动率均低于业绩比较基准对应波动率，回撤控制表现相对更优。
上半年投资聚焦港股红利
2026年上半年，全球股票市场走势分化，A股上证指数上涨3.16%，港股恒生指数下跌10.73%、恒生科技指数下跌18.92%。本基金上半年专注于投资港股红利低波资产，港股通持股主要分布在银行、交运、煤炭、通信和综合等行业，A股持有电子等行业标的。 基金管理人选择港股红利资产基于三点逻辑：一是整体经济环境趋于稳定增长，有分红能力的资产更受青睐；二是港股红利资产股息率水平显著高于A股同类资产；三是港股红利税存在后续调整的潜在空间。
后市锚定港股估值优势
管理人展望后续市场表现指出，A股和H股当前估值均处于低位，其中H股估值更低，恒生指数PB仍低于历史均值水平；港股在互联网、生物科技、大消费等领域具备独特产业优势，年内大量内地企业赴港IPO持续为市场注入优质标的，提升港股配置吸引力。同时国际新秩序重构背景下，中国资产的全球配置需求持续提升，AI产业链带动中国制造业迎来发展红利。管理人明确红利策略作为长期配置方向，在市场强势阶段或阶段性跑输成长风格，但长期可实现较好绝对收益，且波动回撤更小，能够优化投资者持有体验。
上半年基金费用明细
2026年上半年，基金各项费用支出合计37.06万元，较2025年同期的39.54万元有所下降，其中管理人报酬18.26万元，托管费3.91万元，销售服务费7.82万元，具体明细如下：
| 费用项目 | 2026年上半年发生额（万元） | 2025年上半年发生额（万元） |
|---|---|---|
| 管理人报酬 | 18.26 | 19.14 |
| 托管费 | 3.91 | 4.10 |
| 销售服务费 | 7.82 | 8.20 |
| 其他费用 | 7.07 | 8.10 |
| 总费用 | 37.06 | 39.54 |
基金管理费按前一日基金资产净值的0.70%年费率逐日计提，托管费按前一日基金资产净值的0.15%年费率逐日计提。截至2026年6月末，应付管理人报酬2.11万元，应付托管费0.45万元。
交易与股票收益情况
2026年上半年，基金应付交易费用合计1.74万元，全部为交易所市场交易相关费用。当期实现股票投资收益156.08万元，全部来自买卖股票差价收入，卖出股票成交总额4647.53万元，扣除卖出股票成本4480.48万元及交易费用10.97万元后，最终实现买卖股票差价收入156.08万元。
| 股票投资收益构成 | 2026年上半年金额（万元） |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 4647.53 |
| 减：卖出股票成本总额 | 4480.48 |
| 减：交易费用 | 10.97 |
| 买卖股票差价收入 | 156.08 |
无关联方交易佣金
本报告期内，基金未通过关联方交易单元进行任何股票、债券、债券回购、权证交易，也未产生应支付关联方的佣金，不存在关联交易利益输送情形。
全持仓股票明细披露
截至2026年6月30日，基金全部股票投资公允价值合计2951.71万元，占基金资产净值比例88.66%，所有持仓股票按公允价值占基金资产净值比例排序明细如下：
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 汇丰控股 | 174.71 | 5.25 |
| 2 | 东方海外国际 | 164.24 | 4.93 |
| 3 | 中远海控 | 161.59 | 4.85 |
| 4 | 电讯盈科 | 161.59 | 4.85 |
| 5 | 中银香港 | 158.28 | 4.75 |
| 6 | 中国神华 | 157.61 | 4.73 |
| 7 | 海丰国际 | 155.38 | 4.67 |
| 8 | 中国移动 | 153.90 | 4.62 |
| 9 | 工商银行 | 153.45 | 4.61 |
| 10 | 光大环境 | 152.06 | 4.57 |
| 11 | 重庆农村商业银行 | 148.09 | 4.45 |
| 12 | 中信股份 | 141.07 | 4.24 |
| 13 | 招商局港口 | 139.36 | 4.19 |
| 14 | 邮储银行 | 121.88 | 3.66 |
| 15 | 交通银行 | 108.81 | 3.27 |
| 16 | 北京君正 | 87.12 | 2.62 |
| 17 | 中信银行 | 82.65 | 2.48 |
| 18 | 新华保险 | 79.54 | 2.39 |
| 19 | 重庆银行 | 79.38 | 2.38 |
| 20 | 荣昌生物 | 64.53 | 1.94 |
| 21 | 兖矿能源 | 63.36 | 1.90 |
| 22 | 顺络电子 | 59.94 | 1.80 |
| 23 | 民爆光电 | 31.27 | 0.94 |
| 24 | 凯莱英 | 31.19 | 0.94 |
| 25 | 建滔集团 | 30.72 | 0.92 |
| 26 | 盛视科技 | 22.91 | 0.69 |
| 27 | 宏景科技 | 19.90 | 0.60 |
| 28 | 协创数据 | 17.00 | 0.51 |
| 29 | 中银航空租赁 | 16.94 | 0.51 |
| 30 | 东岳集团 | 13.26 | 0.40 |
持有人全为个人投资者
截至2026年6月30日，基金总持有人户数为2002户，户均持有基金份额18476.46份，全部基金份额均由个人投资者持有，机构投资者持有份额为0。过去一年盈利投资者数量占比为37.41%。 基金管理人从业人员合计持有本基金8.81万份，占基金总份额比例较低，其中公司高级管理人员、投研部门负责人及本基金基金经理的持有份额均处于0~10万份区间。
上半年份额规模变动
报告期初基金份额总额为6195.01万份，上半年基金总申购份额230.10万份，总赎回份额2726.12万份，报告期末基金份额总额为3698.99万份，较期初份额规模明显下降。
券商交易佣金集中
本基金共租用7家券商的交易单元开展交易，其中广发证券贡献了84.73%的股票成交金额，对应佣金占当期佣金总量的86.27%，交易集中度较高。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占当期股票成交总额比例（%） | 应支付佣金（元） | 占当期佣金总量比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 广发证券 | 6186.63 | 84.73 | 31954.59 | 86.27 |
| 国海证券 | 946.96 | 12.97 | 4317.03 | 11.66 |
| 东北证券 | 168.38 | 2.31 | 767.65 | 2.07 |
其余东兴证券、方正证券、国泰海通证券、银河证券、甬兴证券5家券商的交易单元本期未产生股票交易。
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