西部利得港股通新机遇混合：近一年超额收益超7% 港股配置占比达72.20%
核心财务与净资产数据
2026年上半年该基金两类份额合计实现净利润-422.48万元，期末总净资产2601.22万元，较期初的2.89亿元小幅变动。其中A类本期利润-156.84万元，期末份额净值0.6615元；C类本期利润-265.64万元，期末份额净值0.6578元。
| 项目 | 2026年上半年数据 |
|---|---|
| A类本期利润 | -156.84万元 |
| C类本期利润 | -265.64万元 |
| 基金合计期末净资产 | 2601.22万元 |
| A类期末份额净值 | 0.6615元 |
| C类期末份额净值 | 0.6578元 |
净值表现近一年大幅跑赢基准
近一年维度两类份额净值增长率均显著高于业绩比较基准，A类份额过去一年净值增长率7.21%，较同期业绩比较基准收益率高出7.29个百分点；C类份额过去一年净值增长率7.10%，较同期业绩比较基准收益率高出7.18个百分点。
A类份额各阶段收益与基准对比如下：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -3.56% | -3.43% | -0.13% |
| 过去六个月 | -12.26% | -6.40% | -5.86% |
| 过去一年 | 7.21% | -0.08% | 7.29% |
| 过去三年 | 6.71% | 19.04% | -12.33% |
C类份额各阶段收益与基准对比如下：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -3.59% | -3.43% | -0.16% |
| 过去六个月 | -12.32% | -6.40% | -5.92% |
| 过去一年 | 7.10% | -0.08% | 7.18% |
| 过去三年 | 6.39% | 19.04% | -12.65% |
上半年聚焦高性价比港股资产
报告期内市场受地缘冲突反复和科技产业叙事主导，整体波动较高。基金从产业周期、竞争格局和个股质地三个维度评估资产风险收益特征，结合港股市场周期承压的运行特点，阶段性布局结构性占优的产业方向，配置重点集中在非银金融、先进制造和低估值龙头个股。
下半年市场有望回归均衡运行
管理人判断，下半年科技产业新进展和内需经济韧性将推动市场走向均衡。随着AI模型逐步成熟，算力作为基础生产力将推进AI生态构建，科技产业的生产力效应将逐步外溢，从模型生态向应用生态扩散；叠加出口持续偏强、内需有望释放韧性的支撑，市场整体运行将逐步回归均衡状态。
基金费用计提合规小幅增长
2026年上半年基金合计发生管理人报酬18.04万元，托管费3.01万元，费用严格按照基金合同约定计提：管理费按前一日基金资产净值1.20%的年费率逐日计提，托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率逐日计提，两项费用较2025年同期均小幅增长。
| 费用项目 | 2026年上半年金额 | 2025年上半年金额 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 18.04万元 | 16.26万元 |
| 基金托管费 | 3.01万元 | 2.71万元 |
交易费用规模清晰可控
报告期末基金应付交易费用合计4.54万元，全部为交易所市场应付交易费用；报告期内买卖股票产生的交易费用合计24.05万元。
| 交易相关项目 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 应付交易费用 | 4.54万元 |
| 股票交易总费用 | 24.05万元 |
股票买卖价差收入情况
报告期内基金卖出股票成交总额8110.77万元，对应卖出股票成本总额8272.70万元，当期实现买卖股票差价收入-185.97万元。
| 股票交易项目 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 8110.77万元 |
| 卖出股票成本总额 | 8272.70万元 |
| 买卖股票差价收入 | -185.97万元 |
无关联方交易单元相关操作
本报告期内基金未通过关联方交易单元进行任何股票、债券、权证及债券回购交易，也无应支付给关联方的交易佣金。
港股配置占比超七成
期末基金全部股票投资公允价值2149.12万元，占基金资产净值比例82.62%，其中港股通标的股票公允价值1878.08万元，占基金资产净值比例72.20%，前三大重仓股分别为中芯国际、国泰海通、中信证券。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 中芯国际 | 159.18 | 6.12% |
| 2 | 国泰海通 | 152.45 | 5.86% |
| 3 | 中信证券 | 146.80 | 5.64% |
| 4 | 腾讯控股 | 130.66 | 5.02% |
| 5 | 中国人寿 | 129.67 | 4.99% |
| 6 | ASMPT | 128.59 | 4.94% |
| 7 | 联想集团 | 119.96 | 4.61% |
| 8 | 中国平安 | 110.85 | 4.26% |
| 9 | 香港交易所 | 110.35 | 4.24% |
| 10 | 力量发展 | 109.68 | 4.22% |
持有人户数超3千 机构占比41.1%
报告期末基金总持有人户数3496户，总份额3945.49万份，户均持有基金份额1.13万份，机构投资者持有份额占比41.10%，个人投资者持有份额占比58.90%，过去一年盈利投资者数量占比达75.79%。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额 | 机构投资者占比 | 个人投资者占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 1446户 | 1.08万份 | 0.03% | 99.97% |
| C类 | 2269户 | 1.05万份 | 68.19% | 31.81% |
| 合计 | 3496户 | 1.13万份 | 41.10% | 58.90% |
从业人员持有占比0.7781%
期末基金管理人从业人员合计持有本基金30.70万份，占基金总份额比例0.7781%，其中A类份额持有26.81万份，占A类总份额比例1.71%；C类份额持有3.89万份，占C类总份额比例0.1635%，基金经理合计持有本基金份额区间为10万-50万份。
上半年合计净申购102.52万份
2026年上半年A类份额总申购209.69万份，总赎回710.13万份，期末份额1567.96万份；C类份额总申购1840.26万份，总赎回1237.31万份，期末份额2377.53万份，两类份额合计上半年净申购102.52万份。
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额 | 2068.40 | 1774.58 |
| 本期总申购 | 209.69 | 1840.26 |
| 本期总赎回 | 710.13 | 1237.31 |
| 期末份额 | 1567.96 | 2377.53 |
租用2个券商单元完成全部交易
报告期内基金仅租用中信证券2个交易单元开展股票交易，股票成交总额1.64亿元，占当期股票成交总额100%，对应支付佣金6.84万元，占当期佣金总量100%；债券交易全部通过该交易单元完成，债券成交总额130.05万元。
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