融通增和债券：首募近5.88亿元 逆向布局医药消费占股比18.86%
核心财务收益数据出炉
本基金2026年3月31日合同生效，截至6月30日报告期内核心财务数据如下：
| 指标 | 融通增和债券A | 融通增和债券C | 合计 |
|---|---|---|---|
| 本期利润（万元） | -1748.65 | -90.72 | -1839.37 |
| 期末资产净值（万元） | 54914.80 | 7947.67 | 62862.47 |
| 期末份额净值（元） | 0.9712 | 0.9696 | - |
| 本期份额净值增长率 | -2.88% | -3.04% | - |
净值表现与基准对比
报告期内两类份额净值增长率均低于同期业绩比较基准，净值波动标准差为0.23%，略高于业绩比较基准的0.18%。
| 份额类别 | 自成立起净值增长率 | 同期业绩比较基准收益率 | 收益差值 |
|---|---|---|---|
| A类 | -2.88% | 1.17% | -4.05% |
| C类 | -3.04% | 1.17% | -4.21% |
报告期投资运作回顾
报告期内基金坚持逆向投资思路，在市场风格极致偏向AI科技的背景下，逆势布局估值处于历史低位的医药、消费及养殖板块，仅以少量仓位参与科技股行情，避免在高拥挤度方向追高。债券端初期以逆回购和存款为主要配置，后续逐步加仓利率债及高等级信用债，组合久期稳步提升。 净值阶段性回撤主要源于逆向持仓的内需类资产短期缺乏基本面亮点，市场风格极致分化导致相关个股调整幅度较大，管理人认为当前处于估值底部布局区间，等待后续市场定价均衡后收益逐步释放。
建仓期业绩表现情况
截至2026年6月30日，A类份额净值0.9712元，报告期内净值增长率-2.88%；C类份额净值0.9696元，报告期内净值增长率-3.04%，同期业绩比较基准收益率均为1.17%，目前基金仍处于6个月建仓期内。
后市市场走势展望
管理人判断下半年A股有望呈宽幅震荡格局，高位高拥挤度的科技资产波动将明显加大，市场风格逐步向均衡切换，估值底部的优质传统资产有望迎来估值修复。后续权益端将围绕“内需修复+科技成长”双主线布局，重点关注AI硬件景气赛道，中长期持续看好医药、消费内需行业，逐步加大顺周期可选消费、地产链相关标的配置。债券端将维持货币政策适度宽松的判断，动态调整组合久期和资产配置结构。
基金费用支出明细
报告期内基金各类费用计提均严格按照合同约定执行，总费用合计111.61万元。
| 费用项目 | 当期发生金额（万元） | 计提规则 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 76.32 | 按前一日基金资产净值0.50%年费率逐日计提 |
| 基金托管费 | 22.90 | 按前一日基金资产净值0.15%年费率逐日计提 |
| 交易费用 | 35.47 | 含股票交易佣金、债券交易手续费等 |
交易相关费用构成
报告期内应付交易费用余额2.27万元，全部为银行间市场交易相关费用。
| 交易费用类别 | 金额（万元） |
|---|---|
| 股票交易佣金 | 17.50 |
| 债券交易手续费 | 0.06 |
| 合计 | 17.56 |
股票投资收益情况
报告期内股票买卖差价收入为-143.05万元，同时获得股利收益78.09万元，整体股票投资亏损主要源于逆向布局的内需板块短期市场调整。
| 股票交易项目 | 金额（万元） |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 12910.01 |
| 卖出股票成本总额 | 13018.18 |
| 买卖股票差价收入 | -143.05 |
关联方交易执行情况
报告期内本基金未通过关联方交易单元进行任何股票、债券、回购交易，也未产生应支付给关联方的交易佣金，仅向托管人交通银行、股东诚通证券支付合计2.76万元C类份额销售服务费。
全部持仓股票明细
截至报告期末基金共持有14只股票，公允价值合计11853.44万元，占基金资产净值比例18.86%，前三大持仓均为医药、养殖板块标的。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 301239 | 普瑞眼科 | 1864.15 | 2.97% |
| 2 | 002100 | 天康生物 | 1761.75 | 2.80% |
| 3 | 301257 | 普蕊斯 | 1672.25 | 2.66% |
| 4 | 603998 | 方盛制药 | 1459.16 | 2.32% |
| 5 | 688310 | 迈得医疗 | 1265.98 | 2.01% |
| 6 | 01318 | 毛戈平 | 900.69 | 1.43% |
| 7 | 300577 | 开润股份 | 699.23 | 1.11% |
| 8 | 02517 | 锅圈 | 653.15 | 1.04% |
| 9 | 002919 | 名臣健康 | 603.88 | 0.96% |
| 10 | 301362 | 民爆光电 | 367.84 | 0.59% |
| 11 | 002329 | 皇氏集团 | 267.00 | 0.42% |
| 12 | 301097 | 天益医疗 | 178.29 | 0.28% |
| 13 | 300871 | 回盛生物 | 121.33 | 0.19% |
| 14 | 02273 | 固生堂 | 38.74 | 0.06% |
持有人户数结构数据
截至报告期末基金总持有人户数624户，机构投资者持有占比84.72%，个人投资者占比15.28%，户均持有份额超103万份。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（万份） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 414 | 136.58 | 90.97% | 9.03% |
| C类 | 210 | 39.03 | 41.60% | 58.40% |
| 合计 | 624 | 103.75 | 84.72% | 15.28% |
从业人员持有本基金情况
报告期末融通基金所有从业人员均未持有本基金份额，公司高管、投研负责人及本基金基金经理持有份额区间均为0。
开放式基金份额变动
报告期内基金总申购金额47767.55万元，总赎回金额41824.08万元，期末总份额64742.32万份，较基金合同生效时的58798.84万份实现正增长。
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 生效日份额总额 | 36356.69 | 22442.15 |
| 本期总申购份额 | 44146.83 | 3620.72 |
| 本期总赎回份额 | 23957.66 | 17866.42 |
| 期末份额总额 | 56545.87 | 8196.45 |
券商交易单元使用情况
本基金共租用8个券商交易单元，全部为非关联券商，股票交易佣金合计17.5万元，国泰海通证券、中原证券两家券商合计贡献超95%的股票交易成交额。
| 券商名称 | 交易单元数量 | 股票成交金额（万元） | 占总成交额比例 | 佣金金额（万元） |
|---|---|---|---|---|
| 国泰海通证券 | 3 | 21040.95 | 52.99% | 9.25 |
| 中原证券 | 2 | 16791.27 | 42.29% | 7.42 |
| 世纪证券 | 3 | 1872.66 | 4.72% | 0.83 |
点击查看公告原文>>
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。