景顺长城量化平衡混合：半年盈利1602万 超额收益最高超55%
核心财务数据大幅增长
报告期内基金两类份额收益表现亮眼，期末净资产规模较期初实现大幅跃升，盈利规模较上年同期实现跨越式增长。
| 指标 | 景顺长城量化平衡混合A | 景顺长城量化平衡混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 970.84 | 122.92 |
| 本期利润（万元） | 1332.24 | 269.88 |
| 期末可供分配利润（万元） | 2874.23 | 2195.68 |
| 期末基金资产净值（万元） | 6329.92 | 4928.56 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.8317 | 1.8034 |
截至2026年6月30日，基金整体净资产合计达1.13亿元，较2025年末的6137.20万元增长83.45%，其中未分配利润从1993.98万元增至5069.91万元，增幅超154%。报告期内基金总利润达1602.12万元，是2025年同期134.69万元的近12倍。
各阶段净值超额收益显著
基金两类份额各阶段净值增长率均大幅跑赢同期业绩比较基准，同时净值波动控制表现优于基准，在获取高收益的同时兼顾风险稳定性。
A类份额各阶段收益表现如下：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 22.33% | 9.33% | 13.00% |
| 过去六个月 | 23.59% | 8.07% | 15.52% |
| 过去一年 | 58.74% | 21.01% | 37.73% |
| 过去三年 | 45.03% | 24.57% | 20.46% |
| 成立至今 | 83.17% | 28.16% | 55.01% |
C类份额各阶段收益表现如下：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 22.16% | 9.33% | 12.83% |
| 过去六个月 | 23.23% | 8.07% | 15.16% |
| 过去一年 | 57.81% | 21.01% | 36.80% |
| 成立至今 | 55.25% | 26.91% | 28.34% |
从波动控制来看，A类份额过去六个月净值增长率标准差为1.46%，较同期业绩比较基准收益率标准差低0.58个百分点。
量化策略适配上半年行情
2026年上半年国内宏观经济稳中有进，GDP同比增长4.7%，规模以上工业增加值同比增长5.4%，高技术制造业增加值增速达13.3%，工业企业利润同比增长18.7%，PPI实现由负转正。A股市场整体上行，成长风格占优，创业板指上半年上涨35.58%。 本基金依托三大类量化模型开展资产定价评估、风险控制和交易优化，在价值与成长风格间保持平衡，重点配置估值合理、业绩稳健的标的，最终A类份额净值增长率23.59%、C类份额23.23%，均大幅跑赢同期8.07%的业绩比较基准收益率。
后市聚焦新质生产力赛道
管理人认为后续宏观政策将围绕扩大内需、促进科技创新、推动产业升级持续发力，“两新”政策持续显效，工业品价格回升将改善企业盈利预期，为权益市场提供基本面支撑。以人工智能、新能源、高端装备为代表的新质生产力相关产业有望延续高景气度，充裕的流动性和结构性分化行情对量化选股模型十分友好。 后续组合仍将以选股作为核心收益来源，在均衡配置价值蓝筹与白马成长股的同时，积极捕捉困境反转类投资机会，充分发挥量化模型的选股优势。
运营费用增长匹配规模提升
报告期内基金各项运营费用合规计提，整体支出规模随基金资产增长合理上升，管理费与托管费同比增幅和基金资产净值增长幅度高度匹配。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 2025年同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 43.61 | 30.45 |
| 基金托管费 | 7.27 | 5.08 |
| 交易费用 | 71.25 | - |
| 应付交易费用（期末余额） | 24.81 | - |
其中基金管理费按前一日基金资产净值1.20%的年费率计提，托管费按0.20%的年费率计提，本期管理费较上年同期增长43.2%，托管费同比增长43.1%。
股票投资收益贡献占比超六成
报告期内股票投资收益是基金利润的核心来源，买卖股票差价收入表现亮眼，较上年同期实现十余倍增长，为基金净值增长提供坚实支撑。
| 收益项目 | 本期金额（万元） |
|---|---|
| 股票投资收益 | 1108.26 |
| 其中：买卖股票差价收入 | 1108.26 |
| 卖出股票成交总额 | 45290.46 |
| 卖出股票成本总额 | 44110.95 |
本期股票投资收益是2025年同期66.06万元的16.78倍，占基金总营业总收入的66.63%。
关联方交易无股票交易操作
报告期内本基金未通过关联方交易单元进行任何股票、权证交易，也无应支付关联方的佣金，交易环节完全独立于关联方，不存在利益输送空间。
重仓股集中硬科技成长赛道
期末前十大重仓股均集中在光模块、存储芯片、半导体等硬科技领域，充分契合上半年成长行情主线，前两大重仓股占基金资产净值比例合计超7%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300308 | 中际旭创 | 508.00 | 4.51% |
| 2 | 300502 | 新易盛 | 293.55 | 2.61% |
| 3 | 688525 | 佰维存储 | 143.47 | 1.27% |
| 4 | 603986 | 兆易创新 | 130.40 | 1.16% |
| 5 | 688627 | 精智达 | 114.40 | 1.02% |
| 6 | 601899 | 紫金矿业 | 103.83 | 0.92% |
| 7 | 600183 | 生益科技 | 84.97 | 0.75% |
| 8 | 600549 | 厦门钨业 | 84.35 | 0.75% |
| 9 | 301217 | 铜冠铜箔 | 84.19 | 0.75% |
| 10 | 688012 | 中微公司 | 83.96 | 0.75% |
持有人结构分布特征清晰
截至报告期末基金总持有人户数1611户，整体户均持有份额3.84万份，过去一年盈利投资者数量占比高达97.84%，绝大多数持有人获得正收益。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 个人投资者持有占比 | 机构投资者持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 1537 | 22483.34 | 100% | 0 |
| C类 | 74 | 369307.67 | 7.36% | 92.64% |
| 合计 | 1611 | 38414.44 | 59.09% | 40.91% |
基金管理人从业人员合计持有本基金7151.02份，占总份额比例0.0116%，其中基金经理持有A类份额处于0-10万份区间。
基金总份额增幅近五成
报告期内C类份额出现爆发式增长，总申购规模远超赎回规模，基金总份额从期初4143.22万份增至期末6188.57万份，增幅近50%。
| 项目 | 景顺长城量化平衡混合A | 景顺长城量化平衡混合C |
|---|---|---|
| 期初份额（万份） | 3953.34 | 189.89 |
| 本期总申购份额（万份） | 765.32 | 2589.80 |
| 本期总赎回份额（万份） | 1262.97 | 46.81 |
| 期末份额（万份） | 3455.69 | 2732.88 |
券商交易单元布局多元均衡
报告期内基金共使用16家券商的交易单元开展股票交易，国海证券、国金证券、方正证券占据股票成交金额前三席位，合计占比超47%，交易分布均衡。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占当期股票成交总额比例 | 佣金金额（万元） |
|---|---|---|---|
| 国海证券 | 17357.32 | 18.54% | 7.90 |
| 国金证券 | 15994.63 | 17.09% | 7.28 |
| 方正证券 | 10613.06 | 11.34% | 4.83 |
| 国信证券 | 9350.25 | 9.99% | 4.25 |
| 华泰证券 | 6936.06 | 7.41% | 3.16 |
整体来看，景顺长城量化平衡混合2026年上半年凭借精准的量化选股能力，在控制波动的同时实现远超基准的收益，97.84%的投资者盈利也印证了产品出色的持有体验，后续在结构性行情下量化策略的适配性优势有望进一步凸显。
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