鹏华中证银行指数(LOF)：半年跑赢基准1.34% 十年超额收益达49.51%
核心财务数据出炉
2026年上半年，鹏华中证银行指数(LOF)三类份额合计实现本期利润-4376.62万元，期末总净资产3.49亿元，较期初4.38亿元有所回落，三类分级产品核心财务指标表现如下：
| 指标 | A类 | C类 | I类 |
|---|---|---|---|
| 本期利润（万元） | -3982.22 | -394.16 | -0.24 |
| 本期已实现收益（万元） | 1058.45 | 108.58 | 0.07 |
| 期末资产净值（万元） | 31756.24 | 3115.42 | 1.53 |
| 期末份额净值（元） | 1.2406 | 1.2043 | 0.8457 |
| 期末可供分配利润（万元） | 9499.96 | 528.48 | -0.28 |
净值表现大幅跑赢基准
报告期内三类份额净值增长率均显著高于同期业绩比较基准收益率，跟踪效果优异，长期维度超额收益优势突出。其中A类份额各阶段超额收益持续走高，过去10年超额收益最高达49.51%。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去6个月 | -10.77% | -12.11% | 1.34% |
| 过去1年 | -13.82% | -16.66% | 2.84% |
| 过去3年 | 34.12% | 18.20% | 15.92% |
| 过去5年 | 19.40% | -3.75% | 23.15% |
| 过去10年 | 70.67% | 21.16% | 49.51% |
| 成立至今 | 42.65% | -1.23% | 43.88% |
C类、I类份额半年期同样实现稳定超额收益，均跑赢同期基准1.29个百分点以上：
| 份额类型 | 半年净值增长率 | 同期基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| C类 | -10.81% | -12.11% | 1.30% |
| I类 | -10.82% | -12.11% | 1.29% |
被动策略跟踪误差合规
报告期内基金严格遵循被动指数化投资策略，通过事前成分股异动跟踪、算法交易降低冲击成本、动态优化申赎仓位等多重机制，将跟踪误差控制在合同约定的4%以内。上半年银行板块走势分化：一季度受地缘冲突影响市场风险偏好回落，银行板块作为防御品种获得超额收益；二季度市场资金集中流向科技板块，传统金融板块出现较大回撤。
管理人看好板块配置价值
管理人指出，2026年上半年国内GDP同比增长4.7%，经济整体平稳运行，高技术制造、外贸出口、线下服务消费构成核心支撑。当前银行板块股息率回到高吸引力区间，化债持续推进下银行不良问题逐步出清，2026年息差企稳已显现利润拐点，叠加保险公司后续或加大银行板块配置，板块长期配置价值凸显。
上半年费用同比下降
2026年上半年基金合计发生管理人报酬199.01万元，托管费39.80万元，总费用规模较2025年同期下降19.57%：
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 2025年同期（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 199.01 | 247.42 |
| 基金托管费 | 39.80 | 49.48 |
| 合计 | 238.81 | 296.90 |
交易收益与费用明细
报告期内基金应付交易费用合计0.74万元，当期发生的交易总费用4.40万元，全部来自股票交易环节。上半年实现股票买卖差价收入586.97万元，卖出股票成交总额5336.42万元，卖出股票成本总额4745.05万元。
无关联方交易单元操作
报告期内基金未通过关联方交易单元进行任何股票、债券、回购交易，也未向关联方支付交易佣金，所有交易均通过市场化券商单元完成，交易流程合规透明。
前十大重仓占比超63%
期末基金全部指数投资均集中于金融业，占基金资产净值比例达94.30%，前十大重仓银行股合计占比63.39%，持仓高度贴合银行指数成分股结构：
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 招商银行 | 4988.70 | 14.31% |
| 2 | 兴业银行 | 3209.63 | 9.20% |
| 3 | 工商银行 | 2580.44 | 7.40% |
| 4 | 农业银行 | 2044.42 | 5.86% |
| 5 | 交通银行 | 1966.97 | 5.64% |
| 6 | 江苏银行 | 1683.81 | 4.83% |
| 7 | 浦发银行 | 1398.25 | 4.01% |
| 8 | 平安银行 | 1116.62 | 3.20% |
| 9 | 上海银行 | 1071.18 | 3.07% |
| 10 | 宁波银行 | 1068.64 | 3.06% |
持有人以个人投资者为主
截至2026年6月末，基金总持有人户数7.69万户，个人投资者持有份额占比97.46%，机构投资者占比2.54%，户均持有基金份额3663.47份，个人参与度较高：
| 份额级别 | 持有人户数 | 个人投资者占比 | 机构投资者占比 |
|---|---|---|---|
| A类 | 72597 | 97.70% | 2.30% |
| C类 | 4312 | 95.01% | 4.99% |
| I类 | 27 | 100.00% | 0.00% |
从业人员持有份额占比极低
期末基金管理人全体从业人员合计持有本基金36870.95份，占基金总份额比例0.0131%，其中基金经理持有A类份额处于0-10万份区间，符合监管及公司内部规定，不存在大额从业人员持仓情况。
上半年份额变动情况
2026年上半年三类份额总申购1.09亿份，总赎回1.13亿份，期末总份额2.82亿份，各份额申赎结构清晰：
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） | I类份额（万份） |
|---|---|---|---|
| 期初份额 | 28542.85 | 3047.15 | 1.02 |
| 本期申购 | 2597.19 | 5300.90 | 18.00 |
| 本期赎回 | 5543.53 | 5761.10 | 17.21 |
| 期末份额 | 25596.51 | 2586.95 | 1.81 |
券商交易佣金分配透明
报告期内基金股票交易总成交金额6949.05万元，其中90.32%的交易通过中泰证券单元完成，剩余9.68%通过东方证券单元完成，佣金分配与交易占比完全匹配，不存在倾斜分配情况：
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占比 | 佣金（元） | 占佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 中泰证券 | 6266.99 | 90.32% | 11650.86 | 90.32% |
| 东方证券 | 671.66 | 9.68% | 1248.52 | 9.68% |
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