鹏华港股通低波红利ETF：跑赢基准1.46% 低波防御属性凸显
核心财务与净值数据出炉
2026年上半年，鹏华港股通低波红利ETF在港股震荡走弱的市场环境下，凭借低波红利策略展现出较强收益韧性，核心会计与财务指标全部清晰披露。本期实现已实现收益650.52万元，期末基金资产净值达5795.30万元。
| 指标类别 | 项目 | 2026年上半年数据 |
|---|---|---|
| 期间核心数据 | 本期已实现收益 | 650.52万元 |
| 本期利润 | -290.74万元 | |
| 本期基金份额净值增长率 | -8.80% | |
| 期末核心数据 | 期末基金资产净值 | 5795.30万元 |
| 期末基金份额净值 | 0.9287元 | |
| 累计指标 | 基金份额累计净值增长率 | -7.13% |
净值表现持续跑赢业绩基准
报告期内该基金净值表现显著优于同期业绩比较基准，半年维度超额收益达1.46%，净值波动幅度全程低于基准，充分体现低波策略的抗波动优势。
| 统计阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 | 净值增长率标准差 | 基准收益率标准差 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -10.53% | -12.28% | 1.75% | 0.73% | 0.75% |
| 过去六个月 | -8.80% | -10.26% | 1.46% | 0.83% | 0.85% |
| 自基金合同生效起至今 | -7.13% | -6.44% | -0.69% | 0.79% | 0.83% |
指数化运作严控跟踪误差
报告期内基金严格遵循指数化投资策略，通过完备的ETF跟踪机制控制跟踪误差：事前密切监控成分股异动、交易环节采用算法交易降低冲击成本、结合申赎情况动态调整仓位，将跟踪误差控制在合同约定的合理区间内。2026年上半年标的指数走出先强后弱行情，一季度依托公用事业、能源等高股息标的录得小幅上涨，二季度受美联储降息预期延后、资金分流等因素拖累回调，整体波动显著小于恒生指数，低波红利资产的防御对冲属性得到充分验证。
半年业绩跑赢基准1.46%
截至2026年6月30日，本报告期基金份额净值增长率为-8.80%，同期业绩比较基准增长率为-10.26%，基金在港股市场整体回调的背景下，跑赢基准1.46个百分点，超额收益表现亮眼。
港股低波红利配置价值凸显
管理人指出，2026年上半年国内GDP同比增长4.7%，经济整体平稳运行，高技术制造、外贸出口、线下服务消费构成核心支撑，经济向好基础持续巩固。港股市场当前的下跌反应已经较为充分，后续随着韩国股市去杠杆完成，亚洲配置资金有望重新回流港股，叠加三季度后巨额解禁靴子落地，市场走势将更加明朗，港股低波红利标的估值与分红性价比被动抬升，是震荡市场中稳健配置的底仓选择。
基金费用计提合规费率偏低
报告期内基金各项费用计提严格按照合同约定执行，管理费年费率为0.30%，托管费年费率为0.10%，合计费用支出处于行业较低水平。
| 费用项目 | 2026年上半年发生额 | 计提规则 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 12.75万元 | 按前一日基金资产净值0.30%年费率逐日计提 |
| 基金托管费 | 4.25万元 | 按前一日基金资产净值0.10%年费率逐日计提 |
交易费用合计16.59万元
报告期内基金无应付交易费用余额，当期交易费用合计16.59万元，全部来自股票交易环节，交易成本控制在合理区间。
股票买卖差价收益477.59万元
本期股票投资收益全部来自买卖股票差价收入，卖出股票成交总额超1亿元，扣除对应成本及交易费用后，实现买卖股票差价收入477.59万元。
| 项目 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 10038.11万元 |
| 减：卖出股票成本总额 | 9543.94万元 |
| 减：交易费用 | 16.59万元 |
| 买卖股票差价收入 | 477.59万元 |
无关联方交易单元佣金支出
报告期内基金未通过关联方交易单元进行任何股票、债券、权证交易，也未产生应支付关联方的佣金，所有交易均通过非关联券商单元完成，交易流程合规透明。
重仓股聚焦高股息低波标的
期末基金全部股票投资均为港股通标的，占基金资产净值比例达97.49%，行业分布以公用事业、金融、房地产等高股息低波动板块为主，前两大重仓行业占比合计超35%。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 电讯盈科 | 169.43 | 2.92% |
| 2 | 中国银行 | 166.86 | 2.88% |
| 3 | 交通银行 | 165.67 | 2.86% |
| 4 | 万洲国际 | 162.73 | 2.81% |
| 5 | 中国神华 | 153.32 | 2.65% |
| 6 | 中国移动 | 152.12 | 2.62% |
| 7 | 中国石油股份 | 151.73 | 2.62% |
| 8 | 建设银行 | 151.40 | 2.61% |
| 9 | 太古股份公司A | 149.02 | 2.57% |
| 10 | 波司登 | 147.95 | 2.55% |
个人持有人占比超七成
截至报告期末，基金总持有人户数为1244户，户均持有基金份额5.02万份，个人投资者是该基金的主要持有群体。
| 持有人类别 | 持有份额（万份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 1671.12 | 26.78% |
| 个人投资者 | 4569.00 | 73.22% |
从业人员未持有本基金份额
截至2026年6月30日，鹏华基金所有从业人员、公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人及本基金的两名基金经理均未持有本基金份额，不存在从业人员跟投情况。
上半年份额净赎回8300万份
报告期内基金总申购份额为200万份，总赎回份额为8500万份，期末基金份额总额为6240.12万份，对应期末净资产合计5795.30万元。
| 项目 | 份额（万份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 14540.12 |
| 本期总申购份额 | 200.00 |
| 本期总赎回份额 | 8500.00 |
| 本期期末基金份额总额 | 6240.12 |
全部交易通过单一券商单元完成
报告期内基金租用申万宏源证券的3个交易单元完成全部股票交易，股票成交总额1.17亿元，对应支付佣金2.94万元，占当期佣金总量的100%，无其他证券类交易产生。
| 券商名称 | 交易单元数量 | 股票成交金额（万元） | 占股票成交总额比例 | 应支付佣金（万元） | 占佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| 申万宏源证券 | 3 | 11742.42 | 100.00% | 2.94 | 100.00% |
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