核心财务指标表现亮眼

2026年上半年该基金经营业绩大幅增长，多项核心财务数据呈现高景气表现，规模与收益形成正向共振。

报告期内基金净资产合计增长214.93亿元，截至2026年6月末净资产规模达23.43亿元，较2025年末的1.94亿元实现超10倍增长，其中基金份额交易带来的净资产变动达19.28亿元，综合收益贡献2.21亿元。

多阶段净值大幅跑赢基准

报告期内基金净值表现显著优于业绩比较基准，各阶段超额收益表现突出，长期业绩优势明显，同时波动率控制优于基准，实现收益与风险的平衡。

上半年投资运作成效显著

2026年上半年基金管理人动态调整投资策略，一季度面对美伊地缘冲突引发的市场波动，主动降低整体仓位，小幅增持能源防御板块，核心配置美股AI算力硬件，提升存储和光通信板块权重，有效控制净值回撤，持仓标的凭借业绩增长展现出较强股价韧性。二季度地缘冲突缓和后，市场风险偏好修复，基金延续港美股AI算力产业链核心配置，增持高弹性港股AI硬件板块，加仓补贴竞争缓解的港股互联网龙头，精准把握AI算力产业链领涨行情。

上半年业绩逆势实现高收益

截至2026年6月30日，报告期内基金人民币份额净值增长率达42.15%，同期业绩比较基准收益率为-30.18%，在基准大幅下跌的市场环境下，基金实现40%以上正向收益，业绩表现远超市场平均水平。

后续市场走势展望清晰

管理人判断后续美国通胀黏性将边际缓解，美联储货币政策有望迎来放松，AI智能体技术爆发将持续拉动存储芯片、CPU、光通信板块需求，相关产业链业绩有望保持多个季度高增长，板块周期性减弱将带动估值提升。后续基金将继续聚焦港美股AI算力龙头、高景气度存储及光通信标的，密切关注AI应用端爆款产品机会，同时港股互联网板块当前估值具备吸引力，中长期配置价值突出。

基金费用计提合规透明

报告期内基金各项费用支出明细明确，管理费与托管费随基金净资产增长同步提升，计提严格符合基金合同约定，管理费按1.20%年费率逐日计提，托管费按0.20%年费率逐日计提。

当期管理费中有129.81万元用于支付销售机构客户维护费，占当期管理费的29.38%。

交易费用管控合理

报告期末基金应付交易费用合计72.08万元，全部为交易所市场应付交易费用。本期股票交易相关费用合计268.97万元，覆盖全部股票买卖交易环节，交易成本管控处于合理区间。

股票调仓阶段性收益特征

2026年上半年基金股票投资收益中，买卖股票差价收入为-161.46万元，当期卖出股票成交总额3.03亿元，卖出股票成本总额3.02亿元，叠加交易费用后小幅为负，该表现主要是报告期内基金通过调仓优化持仓结构，为后续行情布局带来的阶段性结果。

关联方交易合规公允

报告期内基金通过关联方国信证券的交易单元完成股票成交金额8.84亿元，占当期股票成交总额的36.80%，应支付国信证券的关联方佣金为45.51万元，占当期佣金总量的51.57%，期末应付关联方佣金余额45.51万元，占期末应付佣金总额的63.14%，所有关联交易均符合监管要求与市场公允定价规则。

重仓股聚焦AI算力产业链

截至2026年6月末，基金全部股票投资公允价值达21.98亿元，占基金资产净值比例93.80%，前十大重仓股合计占基金资产净值比例达74.25%，重点布局AI存储、算力硬件、港股互联网龙头方向，前两大重仓股美光科技、闪迪的持仓占比均超过10%。

持有人结构以个人为主

截至2026年6月末，基金总持有人户数达8.91万户，户均持有基金份额1.22万份，持有人结构以个人投资者为主，过去一年基金盈利投资者数量占比达87.80%，绝大多数持有人获得正向投资收益。

从业人员与持有人利益绑定

截至报告期末，鹏华基金所有从业人员合计持有本基金52.27万份，占基金总份额比例为0.0479%，其中公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有份额区间为10-50万份，本基金基金经理持有份额区间同样为10-50万份，核心投资团队与持有人利益高度绑定。

开放式基金份额大幅增长

报告期内基金总申购份额达11.35亿份，总赎回份额1.72亿份，净申购份额达9.62亿份，期末基金份额总额从期初的1.28亿份增长至10.91亿份，规模实现跨越式增长，充分反映出投资者对基金业绩的高度认可。

券商交易佣金分配匹配交易贡献

报告期内基金通过4家券商交易单元完成全部股票交易，国信证券、中金（香港）、招商证券、中信证券合计覆盖全部股票成交金额，佣金分配与交易贡献高度匹配。

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