英大安盈30天滚动持有债券发起式基金二季报解读：C类份额赎回率22.88% 固定收益占比92.18%
主要财务指标：A类利润20.63万元 C类份额净值1.1151元
报告期内（2026年4月1日-6月30日），基金两类份额均实现正收益。其中，英大安盈30天滚动持有债券发起A（以下简称“A类”）本期已实现收益10.70万元，本期利润20.63万元，加权平均基金份额本期利润0.0064元，期末基金资产净值3401.24万元，份额净值1.1241元；英大安盈30天滚动持有债券发起C（以下简称“C类”）本期已实现收益2.02万元，本期利润4.31万元，加权平均基金份额本期利润0.0059元，期末基金资产净值741.70万元，份额净值1.1151元。
| 指标 | A类 | C类 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 107,010.94 | 20,162.89 |
| 本期利润（元） | 206,284.43 | 43,081.90 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0064 | 0.0059 |
| 期末基金资产净值（元） | 34,012,430.83 | 7,417,022.57 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.1241 | 1.1151 |
基金净值表现：A/C类均跑赢基准 三个月超额收益超0.2%
过去三个月，A类份额净值增长率0.57%，C类0.52%，同期业绩比较基准收益率0.33%，两类份额均跑赢基准，超额收益分别为0.24%、0.19%。从长期表现看，自基金合同生效起至今，A/C类净值增长率均达12.41%，大幅跑赢基准的7.91%，超额收益4.50%。
| 阶段 | A类净值增长率 | C类净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | A类超额收益 | C类超额收益 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.57% | 0.52% | 0.33% | 0.24% | 0.19% |
| 过去六个月 | 1.12% | 1.12% | 0.72% | 0.40% | 0.40% |
| 过去一年 | 1.62% | 1.62% | 1.36% | 0.26% | 0.26% |
| 过去三年 | 9.44% | 9.44% | 5.09% | 4.35% | 4.35% |
| 自基金合同生效起至今 | 12.41% | 12.41% | 7.91% | 4.50% | 4.50% |
投资策略与运作：中性偏多久期 无杠杆操作增厚收益
二季度经济呈现边际弱化特征，出口成为GDP主要拉动动力，消费复苏放缓（5月社零同比转负），基建投资同比负增，制造业内部分化加剧。债券市场资金面整体宽松，4月短端收益率低位运行，5月金融数据不佳推动长端下行，6月资金面收敛后央行逆回购呵护流动性，收益率再度下行。
报告期内，基金维持中性偏多久期，采取无杠杆策略，通过长端品种波段操作增厚组合收益，同时保持较好流动性。
基金业绩表现：A类收益0.57% C类0.52% 均超基准
截至报告期末，A类份额净值1.1241元，报告期净值增长率0.57%；C类份额净值1.1151元，净值增长率0.52%。同期业绩比较基准收益率0.33%，两类份额均实现超额收益。
基金资产组合：固定收益占比92.18% 银行存款7.80%
报告期末基金总资产4175.60万元，其中固定收益投资3849.22万元，占比92.18%（全部为债券）；银行存款和结算备付金合计325.82万元，占比7.80%；其他资产0.57万元，占比0.01%。资产配置高度集中于固定收益领域，符合债券型基金定位。
| 资产类别 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 固定收益投资 | 38,492,153.43 | 92.18 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 3,258,157.28 | 7.80 |
| 其他资产 | 5,675.77 | 0.01 |
| 合计 | 41,755,986.48 | 100.00 |
债券投资明细：前五大持仓均为政策性金融债 合计占净值92.92%
基金固定收益投资全部为金融债券中的政策性金融债，公允价值3849.22万元，占基金资产净值比例92.91%。前五大持仓债券分别为24国开03（24.89%）、24国开清发03（24.62%）、25国开03（24.12%）、25国开05（11.99%）、26农发01（7.30%），合计占净值92.92%，持仓集中度极高。
| 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 240203 | 24国开03 | 100,000 | 10,310,287.67 | 24.89 |
| 09240203 | 24国开清发03 | 100,000 | 10,199,931.51 | 24.62 |
| 250203 | 25国开03 | 100,000 | 9,991,238.36 | 24.12 |
| 250205 | 25国开05 | 50,000 | 4,965,997.26 | 11.99 |
| 260401 | 26农发01 | 30,000 | 3,024,698.63 | 7.30 |
开放式基金份额变动：C类赎回率22.88% 两类份额均净赎回
报告期内，A类份额期初3417.06万份，总申购166.90万份，总赎回558.25万份，期末3025.71万份，净赎回391.34万份，赎回率16.34%；C类份额期初808.48万份，总申购41.63万份，总赎回184.98万份，期末665.13万份，净赎回143.35万份，赎回率22.88%，投资者赎回意愿较强。
| 项目 | A类（份） | C类（份） |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 34,170,574.68 | 8,084,837.01 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 1,669,023.39 | 416,306.40 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | 5,582,457.58 | 1,849,817.81 |
| 报告期期末基金份额总额 | 30,257,140.49 | 6,651,325.60 |
风险提示：高赎回与持仓集中需警惕 部分债券发行主体有监管处罚记录
流动性风险：C类赎回率超20%
C类份额报告期赎回率高达22.88%，若未来赎回持续，可能影响基金规模稳定性及组合运作灵活性，尤其在债券市场波动时，大额赎回或加剧流动性压力。
持仓集中风险：前五大债券占净值92.92%
基金前五大债券持仓占比超92%，且均为政策性金融债，虽信用风险较低，但单一券种及发行主体（国家开发银行、中国农业发展银行）集中度高，若相关债券收益率波动或发行主体信用状况变化，可能对基金净值产生较大影响。
发行主体监管风险：部分持仓债券发行方被处罚
国家开发银行（24国开03、24国开清发03、25国开03、25国开05发行主体）2025年7月至2026年5月因违规办理业务、未按规定申报等被外汇局、央行、税务局处罚；中国农业发展银行（26农发01发行主体）2025年8月因信贷资金投向不合规等被金融监管总局罚款。尽管管理人认为处罚不影响投资价值，但需持续关注发行主体合规经营情况。
投资机会：债市策略有效 超额收益稳定
基金通过中性偏多久期及长端波段操作，报告期内实现稳定超额收益，且过去三年、自成立以来超额收益显著（4.35%、4.50%）。在经济边际弱化、资金面维持宽松的背景下，债券市场或仍具配置价值，基金固定收益投资能力值得关注。
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。