信澳科技驱动混合季报解读：A类净值暴涨93.57%跑赢基准69个百分点 C类份额激增169%
主要财务指标：A/C类利润均超千万元 期末净值突破2元
报告期内（2026年4月1日-6月30日），信澳科技驱动混合A类和C类均实现显著盈利。A类本期已实现收益156.63万元，本期利润454.07万元，加权平均基金份额本期利润0.9318元；C类本期已实现收益258.74万元，本期利润635.93万元，加权平均基金份额本期利润1.1372元。期末A类基金资产净值993.06万元，份额净值2.0333元；C类资产净值1852.65万元，份额净值2.0147元。
| 主要财务指标 | 信澳科技驱动混合A | 信澳科技驱动混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 1,566,307.77 | 2,587,375.75 |
| 本期利润（元） | 4,540,741.90 | 6,359,272.18 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.9318 | 1.1372 |
| 期末基金资产净值（元） | 9,930,570.37 | 18,526,466.59 |
| 期末基金份额净值（元） | 2.0333 | 2.0147 |
基金净值表现：过去三月收益率超93% 大幅跑赢基准68个百分点以上
A类份额：收益率93.57% 超额收益69.04%
过去三个月，信澳科技驱动混合A类净值增长率达93.57%，远超同期业绩比较基准收益率24.53%，超额收益69.04个百分点；净值增长率标准差2.79%，高于基准标准差1.68%，波动幅度较大。自基金合同生效（2024年12月17日）起至今，A类累计净值增长率103.33%，跑赢基准24.51个百分点。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 93.57% | 2.79% | 24.53% | 1.68% | 69.04% | 1.11% |
| 过去六个月 | 74.46% | 2.34% | 22.60% | 1.57% | 51.86% | 0.77% |
| 过去一年 | 80.50% | 1.90% | 70.64% | 1.59% | 9.86% | 0.31% |
| 自基金合同生效起至今 | 103.33% | 1.87% | 78.82% | 1.57% | 24.51% | 0.30% |
C类份额：收益率93.31% 超额收益68.78%
C类份额表现与A类相近，过去三个月净值增长率93.31%，跑赢基准24.53%达68.78个百分点，净值标准差同样为2.79%。自成立以来累计净值增长率101.47%，超额收益22.65个百分点。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 93.31% | 2.79% | 24.53% | 1.68% | 68.78% | 1.11% |
| 过去六个月 | 73.95% | 2.34% | 22.60% | 1.57% | 51.35% | 0.77% |
| 过去一年 | 79.42% | 1.90% | 70.64% | 1.59% | 8.78% | 0.31% |
| 自基金合同生效起至今 | 101.47% | 1.87% | 78.82% | 1.57% | 22.65% | 0.30% |
投资策略与运作分析：重点布局AI硬件上游产业链 押注供给侧龙头价值重估
基金管理人在报告期内表示，经济进入稳定发展阶段后，看好科技行业具有创新力的公司，认为强壁垒企业借助AI等工具将创造新供给。一季度消费电子板块出现估值修复，但存储需求抑制持续，AI应用开始实现正向现金流。基于此，二季度重点布局“未被市场充分定价的AI硬件上游产业链公司”。同时，管理人提到在增量市场趋缓背景下，供给侧龙头议价权提升，将迎来价值重估。
基金业绩表现：A/C类净值增长率均超93% 大幅跑赢基准
截至报告期末，A类基金份额净值2.0333元，报告期内净值增长率93.57%，同期业绩比较基准收益率24.53%；C类份额净值2.0147元，净值增长率93.31%，同样跑赢基准24.53%。
管理人展望：AI将提升生产效率 持续跟踪产业趋势
管理人认为，未来5-10年AI作为创新工具将帮助更多场景提升生产效率，基金将“顺着产业趋势持续跟踪挖掘优质标的”，延续对科技行业创新企业的布局思路。
基金资产组合：权益投资占比86.88% 100%配置股票
报告期末基金总资产2861.77万元，其中权益投资2486.33万元，占比86.88%，且全部为股票投资；基金投资、固定收益投资、贵金属及金融衍生品投资均为0。其他资产31.63万元，占比1.11%，主要为应收申购款。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 24,863,253.45 | 86.88 |
| 其中：股票 | 24,863,253.45 | 86.88 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 8 | 其他资产 | 316,272.73 | 1.11 |
| 9 | 合计 | 28,617,726.63 | 100.00 |
行业投资组合：制造业占比85.13% 行业集中度极高
基金股票投资高度集中于制造业，公允价值2422.50万元，占基金资产净值比例85.13%；信息传输、软件和信息技术服务业持仓63.82万元，占比2.24%；其他行业投资均为0。整体行业配置呈现“单一行业依赖”特征。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| C | 制造业 | 24,225,033.45 | 85.13 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 638,220.00 | 2.24 |
| 合计 | 24,863,253.45 | 87.37 |
前十大股票投资：芯源微持仓8.85% 拓荆科技流通受限
前十大股票均为科技制造领域标的，合计持仓占基金资产净值比例49.45%。第一大重仓股芯源微（688037）持仓251.80万元，占比8.85%；风华高科（000636）、中微公司（688012）、北方华创（002371）持仓比例分别为6.70%、6.57%、6.22%。值得注意的是，第八大重仓股拓荆科技（688072）存在流通受限情况，受限公允价值167.11万元，占基金资产净值5.87%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 688037 | 芯源微 | 5,735 | 2,517,951.75 | 8.85 |
| 2 | 000636 | 风华高科 | 26,400 | 1,907,136.00 | 6.70 |
| 3 | 688012 | 中微公司 | 3,988 | 1,868,378.00 | 6.57 |
| 4 | 002371 | 北方华创 | 2,000 | 1,769,120.00 | 6.22 |
| 5 | 688072 | 拓荆科技 | 1,900 | 1,671,107.00 | 5.87 |
| 6 | 688627 | 精智达 | 2,214 | 1,583,010.00 | 5.56 |
| 7 | 688120 | 华海清科 | 4,886 | 1,574,171.48 | 5.53 |
| 8 | 603678 | 火炬电子 | 12,500 | 1,037,500.00 | 3.65 |
开放式基金份额变动：A类净赎回112.95万份 C类净申购466.50万份
A类份额：赎回率65.58% 份额缩水18.78%
报告期期初A类份额601.36万份，报告期内总申购281.42万份，总赎回394.37万份，净赎回112.95万份，期末份额488.40万份，较期初减少18.78%。
C类份额：申购率169.02% 份额翻倍至919.58万份
C类期初份额453.09万份，总申购765.81万份，总赎回299.31万份，净申购466.50万份，期末份额919.58万份，较期初增长102.96%。
| 项目 | 信澳科技驱动混合A（份） | 信澳科技驱动混合C（份） |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 6,013,554.75 | 4,530,865.56 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 2,814,216.90 | 7,658,066.59 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 3,943,745.84 | 2,993,089.92 |
| 报告期期末基金份额总额 | 4,884,025.81 | 9,195,842.23 |
风险提示：单一行业集中与机构大额持有存流动性风险
行业集中风险：制造业持仓超85% 业绩波动或加剧
基金股票投资中制造业占比高达85.13%，若未来制造业景气度下行或政策调整，可能导致基金净值大幅波动。
机构持有风险：C类单一机构占比21.67% 大额赎回或冲击净值
报告期内，C类份额存在单一机构投资者持有21.67%份额的情况（持有305.17万份），若该机构大额赎回，可能引发基金份额净值剧烈波动及流动性风险。
净值波动风险：收益率标准差高于基准 短期波动较大
过去三个月A/C类净值增长率标准差2.79%，高于业绩比较基准的1.68%，显示基金净值短期波动显著，投资者需警惕市场调整带来的回撤风险。
投资机会：AI硬件上游布局或持续受益产业趋势
管理人明确二季度布局“未被市场充分定价的AI硬件上游产业链公司”，前十大重仓股中芯源微、中微公司、拓荆科技等均为半导体设备领域企业，若AI硬件需求持续爆发，相关标的或存在业绩兑现机会。同时，基金成立以来累计净值增长率超100%，长期超额收益显著，对科技行业长期看好的投资者可关注其产业趋势跟踪能力。
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