主要财务指标：A类本期利润超300万元 期末净值1.93亿元

报告期内，融通中证诚通央企科技创新ETF发起式联接基金（以下简称“本基金”）两类份额财务指标表现稳健。其中，A类份额本期利润达3,012,674.82元，C类份额为643,232.73元；期末基金资产净值A类19,264,803.14元，C类4,269,443.19元，合计约2353万元。

基金净值表现：A类超额收益1.65% 成立以来跑输基准2.27%

过去三个月，A类份额净值增长率18.00%，显著跑赢业绩比较基准（16.35%），超额收益1.65%；C类份额净值增长率17.92%，超额收益1.57%。拉长周期看，A类过去一年净值增长33.78%，跑赢基准1.92%，但自2025年4月29日成立以来累计增长36.13%，低于基准的38.40%，跑输2.27%。

A类份额净值表现与基准对比

C类份额净值表现与基准对比

投资策略与运作分析：全程复制指数 93%资产投向目标ETF

本基金作为ETF联接基金，严格采用指数化投资策略，核心运作方式为“主要仓位买入目标ETF”。报告期内，基金管理人通过最大限度降低跟踪误差，确保净值表现与中证诚通央企科技创新指数高度一致，实现对标的指数的紧密跟踪。

资产组合配置：基金投资占比93.47% 现金及等价物6.53%

报告期末，基金总资产23,673,777.01元，其中93.47%（22,128,012.00元）投向目标ETF（融通中证诚通央企科技创新ETF，代码159335），银行存款和结算备付金合计1,489,234.42元，占比6.29%，其他资产56,530.59元，占比0.24%。资产配置高度集中于目标ETF，符合联接基金“投资于ETF以跟踪指数”的核心定位。

行业与股票投资：无直接股票持仓 完全通过ETF间接配置

由于本基金为ETF联接基金，主要通过投资目标ETF实现对指数的跟踪，因此报告期末无直接股票、债券等资产持仓，“按行业分类的股票投资组合”“股票投资明细”等项目均显示“无”。其底层资产配置与目标ETF（融通中证诚通央企科技创新ETF）一致，后者跟踪中证诚通央企科技创新指数，覆盖国务院国资委下属央企科技创新领域上市公司。

份额变动：A类净赎回39.7万份 C类净申购22万份

报告期内，A类份额遭遇净赎回，期初14,549,500.16份，期间申购1,919,184.68份、赎回2,316,639.04份，期末14,152,045.80份，净赎回397,098.88份，环比减少2.73%；C类份额则呈现净申购，期初2,927,106.57份，期间申购2,710,621.87份、赎回2,490,160.86份，期末3,147,567.58份，净申购220,461.01份，环比增长7.53%。

管理人与持有人结构：管理人持有A类57.83% 单一机构占比超50%

报告期末，基金管理人融通基金管理有限公司持有A类份额10,004,277.77份，占A类总份额的57.83%，且承诺持有期限不少于三年。同时，单一机构投资者持有A类份额10,004,277.77份，占基金总份额比例57.83%，存在份额高度集中风险。

宏观经济与市场展望：央企科技创新成“核心引擎” 政策密集落地支撑板块

管理人在报告中指出，2026年二季度“十五五”开局政策密集落地，国资国企改革进入全面深化关键阶段。央企凭借战略赋能、资源配置硬实力及战略新兴产业技术攻坚优势，已成为“托底宏观经济大盘、保障产业链自主安全可控的战略基石”和“驱动产业体系整体跃升、加速形成新质生产力的核心引擎”。中证诚通央企科技创新指数作为聚焦央企科创领域的标的，有望受益于政策红利与产业升级。

风险提示：份额集中或引发流动性风险 跟踪误差需持续关注

本基金存在两大风险点：一是份额高度集中，单一机构持有57.83%份额，若其大额赎回可能导致基金净值剧烈波动及流动性风险；二是作为指数基金，需关注跟踪误差，报告期内日均跟踪偏离度绝对值及年化跟踪误差虽控制在合同约定范围内（日均偏离度≤0.35%，年化误差≤4%），但长期需警惕标的指数调整、申赎冲击等因素对跟踪效果的影响。

投资机会：央企科创主题政策加持 指数化工具配置价值凸显

在“十五五”政策推动下，央企科技创新领域有望持续获得资源倾斜，中证诚通央企科技创新指数作为该板块的代表性指数，长期配置价值值得关注。本基金作为场外联接工具，为普通投资者提供了便捷参与央企科创主题的渠道，尤其适合长期看好国企改革与科技创新赛道的投资者。

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