高盛60%资金押注软件领域两只遭AI恐慌过度抛售的股票_热点

创始人

2026-06-29 02:36:14

高盛发布客户体验软件个股覆盖报告，对4家相关企业启动/承接评级覆盖：授予Twilio、Braze、Klaviyo“买入”评级，对应目标价分别为300美元、34美元、26美元；对Zeta Global给出“中性”评级，目标价28美元，重点指出Braze与Klaviyo具备突出投资机遇。

今年以来软件板块市值累计蒸发约2万亿美元，高盛认为板块估值调整与AI引发的市场焦虑深度绑定，部分个股抛售源于泛化恐慌而非自身基本面恶化，本次评级为投资情绪重置型交易，并非全板块泛化买入推荐，成立前提为AI不会大范围替代现有客户互动平台。

高盛核心判断为部分软件企业将借助AI巩固而非削弱长期增长，优先推荐现有工作流中具备稳固壁垒的标的，Braze与Klaviyo此前受AI相关看空逻辑影响出现无依据超额下跌，属于高潜力上行标的。

当前市场核心争议集中于AI定位：投资者担忧AI智能体会成为核心交互界面，替代现有单点解决方案、压制用户平均收入，相关不确定性将在未来多季度延续；看多逻辑则认为AI将内嵌于现有成熟平台，而非独立于体系外运行，深度嵌入用户工作流的企业难以被替代。

后续核心验证维度包括三点：企业证明AI落地强化现有产品价值而非替代原有产品；数据显示AI提升现有平台用户粘性而非引导用户绕过现有体系；已证明AI为补充工具而非替代风险的软件企业，投资情绪出现回暖。

译文内容由第三方软件翻译。

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