一、市场:

●全球股市本周强势收官，但整体情绪谨慎

全球股市本周强劲上涨后周末趋于谨慎，美伊临时和平协议带来的宽慰被对持久协议的担忧取代。美国股市因假期休市，标普 500 指数期货下跌，欧股、亚股也走低。原定于周五的永久协议谈判推迟，因以色列与真主党武装冲突，双方现同意停火。布伦特原油上涨，霍尔木兹海峡交通有变化。市场乐观情绪受考验，此前科技股涨势因美伊解除封锁获动力。策略师上调标普 500 指数年底目标位，市场或迎无重大催化剂时期。此外，英国国债收益率领涨，英镑表现优，比特币止跌，黄金连跌三周。 ^[1]

●欧洲股市因伊朗推迟谈判下跌 诺和诺德股价逆势大涨

周五欧洲股市收低，因伊朗推迟与美国就持久和平协议的谈判，市场一度方向不明。斯托克欧洲 600 指数收盘跌 0.2%，矿业、零售和消费股跌幅居前，能源和媒体板块表现较好。诺和诺德获券商上调评级，股价涨 4.6%。英国股市下跌，大曼彻斯特市长安迪·伯纳姆补选获胜或挑战首相职位。本周欧洲股市曾创新高，因中东和平协议有进展。原定周五的谈判因黎巴嫩南部战斗前景存疑，以色列和真主党已同意停火。此外，ASML 跌 1.1%，美国市场因六月节休市。 ^[2]

二、宏观:

●特朗普向Axios表示 他不认为Anthropic对美国安全构成威胁

美国总统特朗普表示不认为Anthropic PBC构成国家安全威胁。此前特朗普政府采取措施，切断外国对该公司最先进AI模型的访问权限，美国商务部要求其在允许外国国民使用特定模型前须先获政府批准。特朗普称Anthropic表现负责，其CEO很快给予回应，他还在七国集团峰会会见了该公司高管等。当被问该公司及CEO是否有威胁，特朗普称现在不是，但一周前也许是。美国商务部指令给正筹备IPO、估值超9000亿美元的Anthropic带来新挑战，其高级技术人员本周与政府官员会晤，特朗普表示不会关闭该公司。 ^[1]

●特朗普：美伊须60天内达成长期协议 否则将采取进一步行动

当地时间6月19日，美国总统特朗普在安德鲁斯联合基地讲话称，美国和伊朗已签署谅解备忘录，双方将在60天内就长期安排展开谈判。他强调要在60天内达成最终协议，否则将采取让伊朗“不高兴的行动”，但认为事情不会发展到那一步。此外，特朗普还提到美伊谅解备忘录的达成使霍尔木兹海峡恢复通航，约700艘船正不断驶出，同时表示美国与以色列关系良好。 ^[2]

●特朗普：古巴和委内瑞拉的区别在于资源储备

据报道，美国总统特朗普周四在节目中称，美国若对古巴采取军事行动，可能复刻今年1月快速拿下委内瑞拉总统马杜罗的战果。他承认伊朗相关冲突解决进程漫长，因其军事实力强且地理位置远，而古巴更容易被美方压制。当被问针对古巴的行动是否和委内瑞拉相似，他称有可能。他指出古巴和委内瑞拉离美国近，伊朗路途遥远，还表示二者关键区别在于资源储备，委内瑞拉有石油，古巴只有优质土地与优美海岸线。 ^[3]

●特朗普对伊朗协议定调 意在驳斥美国失败论

美国与伊朗冲突暂停，但谁输谁赢的叙事之争刚开启。两国都将6月17日签署的谅解备忘录塑造成己方胜利，分析人士认为伊朗获制裁减免和重建资金占上风，美国仅争取到霍尔木兹海峡重新开放，且该航道战前本就正常，在伊朗核计划上的让步德黑兰此前也作出过。白宫向盟友发谈话要点清单，将协议塑造成政治胜利。2月28日美以发动对伊战争，白宫施压以色列总理约束对真主党战争。特朗普2018年退出伊核协议，分析认为本轮谈判难达成比《联合全面行动计划》更优成果。 ^[4]

●美国国务院：黎巴嫩和以色列将于6月23-25日在华盛顿会谈

美国国务院发布声明，以色列和黎巴嫩之间的下一轮谈判将于6月23 - 25日在华盛顿举行。此外，美国国务卿马尔科·卢比奥当日与黎巴嫩总统约瑟夫·奥恩进行了通话，双方就下一轮谈判展开了讨论。此次谈判安排及相关通话动态，反映出美、以、黎三方在相关事务上的互动，后续谈判结果值得关注，其或对地区局势产生一定影响。 ^[5]

●美国务卿与黎总统通话 讨论黎以谈判安排

当地时间6月19日，美国国务院发表声明，国务卿鲁比奥与黎巴嫩总统约瑟夫·奥恩通话。通话中，鲁比奥重申美国对黎巴嫩政府的支持，强调必须解除黎巴嫩真主党武装。此外，双方还讨论了下一轮黎以谈判安排，该谈判将于6月23日至25日在华盛顿举行。 ^[6]

●美伊核谈因黎巴嫩问题未能举行 尚未启动便陷入停滞

因黎巴嫩南部战事激化，伊朗推迟与美国就持久和平协议的谈判，原定周五在瑞士举行的谈判未能进行，目前尚无新的磋商启动日期。这对特朗普结束战争、遏制伊朗核计划的努力造成打击，尽管他此前与伊朗签署了谅解备忘录。当前，美国和以色列围绕黎巴嫩问题的紧张关系加剧，以色列军方与真主党冲突激烈。此外，霍尔木兹海峡通行情况及油价受到一定影响，瑞士仍愿为谈判提供便利，美国代表团准备在最早可行时机启程。 ^[7]

●伊朗副外长：美国必须确保以色列遵守谅解备忘录

当地时间19日，伊朗外交部副部长赛义德·哈提卜扎德接受采访时称，美国必须确保以色列遵守美伊谅解备忘录条款。他表示伊朗已准备好继续推进外交进程，若对方认真，将逐步推进。伊朗寻求各战线和平，包括加沙，认为以色列结束占领、遵守国际法，黎巴嫩及地区才能和平稳定。关于霍尔木兹海峡，伊朗将在与阿曼协调及国际法规则下提供航行服务，60天内不收费，之后引入新航道管理机制并提交地区国家。此外，未来协议须解冻伊朗被冻结资金。 ^[8]

●伊朗外长：美应对任何违反谅解备忘录条款的行为负责

当地时间6月19日，伊朗外长阿拉格齐与巴基斯坦副总理兼外长达尔通电话，就地区局势交换意见。阿拉格齐感谢巴基斯坦在美伊外交谈判及达成谅解备忘录过程中的努力、倡议和斡旋。他指出，美国有义务结束包括黎巴嫩在内所有战线的战事，且要对任何违反谅解备忘录条款的行为负责。达尔欢迎当前外交进程，重申巴方支持继续推动谈判，期望谈判顺利推进并取得积极持久成果。 ^[9]

●伊朗提出“保险费” 宣示对霍尔木兹海峡的控制权

伊朗要求船只通过霍尔木兹海峡需获其许可并购买强制保险，试图宣示对该海峡的控制权。目前保险免费，但未来可能收费，船只还须沿指定路线航行。这引发航运公司和石油生产商担忧，担心伊朗未来会收取通行费，此前伊美谅解备忘录仅规定60天内免费通行。以英国为首的美国盟友敦促美国政府不接受伊朗收费做法。航运业警告收费违反国际海事法。美国中央司令部表示将支持航行自由，已有20多艘船夜间关闭信号通过该海峡。 ^[10]

●泽连斯基称乌俄谈判或将重启 允许俄方敲定具体形式

当地时间6月19日，乌克兰总统泽连斯基称乌俄谈判或将重启，当前需敲定谈判具体形式，且强调谈判必须有第三方伙伴参与。泽连斯基明确了乌方核心诉求，包括战后安全保障、加入欧盟等内容，还表示允许俄方敲定谈判具体形式。截至目前，俄罗斯方面尚未对乌方这一表态作出回应。 ^[11]

●欧洲理事会主席：正建立渠道以直接向俄传递欧盟信息

19日，欧洲理事会主席科斯塔称，正通过其办公室建立外交渠道，以便直接向俄罗斯传递欧盟信息。他在欧盟峰会会后记者会表示，欧盟须直接向俄传递信息，不能仅靠他方解读俄方信息。此前围绕俄乌停火及谈判外交接触多由美国牵头，欧洲欲发挥更大作用，但部分欧盟成员国领导人对欧盟直接与俄接触持保留态度。科斯塔强调，欧盟无意当调解人，立场在乌方，不同参与方和机制相互补充，“志愿者联盟”及其领导人在安全保障问题上需发挥作用。 ^[12]

三、公司:

●SpaceX IPO诞生数千位百万富翁 有高管持股市值超10亿美元

SpaceX创纪录的首次公开募股，让创始人马斯克个人股权账面市值突破1万亿美元，还诞生数千位新晋百万富翁，部分股东持股市值超10亿美元。上市首周投资者积极买入，后市场情绪降温，涨幅回吐。本周公司总市值曾超越亚马逊、短暂超过微软，周四收盘总市值2.43万亿美元，落后于亚马逊。自上市以来，该股累计涨幅达37%，发行价每股135美元。文中还梳理了多位持股市值超10亿美元的股东，如Valor Equity Partners、Luke Nosek、Gwynne Shotwell、Bret Johnsen等。 ^[1]

●诺贝尔获奖者江珀宣布离开DeepMind加入Anthropic

资深研究科学家约翰・江珀周五宣布离开谷歌 DeepMind，加入人工智能初创企业 Anthropic，这是谷歌人工智能研发部门又一起核心人才离职事件。江珀是 AlphaFold 联合开发者，该模型完成超 2 亿种蛋白质结构预测，缩短科研周期。他在社交平台发文称结束近九年工作后做出此决定。当前科技巨头与新锐企业正激烈争夺人才以研发新一代人工智能。此前谷歌工程副总裁诺姆・沙泽尔已宣布离职去 OpenAI。江珀入职时，Anthropic 正与美国政府陷入法律及监管博弈。 ^[2]

●星巴克推进重组 裁减伦敦和中国香港办公室职位

星巴克在伦敦和中国香港两个负责部分国际业务的中心裁减公司职能员工，同时给予第三方运营商更大自主权运营北美以外门店。知情人士称，中国香港办公室裁减约 20%员工，约 60 个职位，负责亚太部分地区业务；伦敦裁撤约 120 个职位，是欧洲、中东和非洲业务总部。星巴克一直在重组职能团队，削减成本、精简冗余管理层级。经历长期低迷后，其销售额已回升。除 5 月全球重组公告外，星巴克拒绝进一步置评。 ^[3]

●全美宝可梦卡牌盗窃案频发 北加州两店接连遭窃

本周，北加利福尼亚州两家商店数小时内接连遭遇入室盗窃，价值数千美元的宝可梦集换式卡牌失窃，这是全美多地宝可梦卡牌失窃案中的最新两起。斯托克顿调查人员正搜集线索、追查嫌疑人，暂未确定两起案件是否有关联。第一起发生于当地凌晨1点55分，嫌疑人打碎Dragon‘s Den电玩店玻璃展示柜，一分钟内携卡牌逃离；3点30分左右，同款着装嫌疑人闯入JNA收藏品店，用撬棍撬门、砸柜，一分钟后带卡牌离开。宝可梦卡牌价格跨度大，多地均发生过此类盗窃案，当地同类商铺面临安全难题。 ^[4]

●受世界杯等赛事带动 预测市场平台Kalshi年化营收突破20亿美元

预测市场平台Kalshi受NBA、世界杯赛事带动，年化营收突破20亿美元，较去年11月增长约两倍。公司已与多家投行就IPO展开非正式洽谈，最快明年年末甚至2028年上市，还打算拓展机构客户业务。今年5月，Kalshi完成10亿美元融资，投后估值达220亿美元。6月前两周交易量达100亿美元。不过，其体育赛事合约业务深陷法律纠纷，多个州指控其违规运营。近期，Kalshi上线加密货币永续期货，交易量超85亿美元。但拓展至大宗商品赛道遭传统交易所反对，芝商所已起诉监管机构。 ^[5]

四、评论:

●油价上涨 美伊核谈遇阻且油轮通行放缓

周五原油上涨，原因是美伊原定谈判推迟，且驶出波斯湾的油轮通行量减少。此前黎巴嫩南部战事加剧，伊朗推迟与美国的持久和平协议谈判，霍尔木兹海峡油轮通行周五减少。本周油价累计下跌7.7%，此前美伊签署谅解备忘录以重新开放该海峡。美国副总统暂缓后续谈判，使协议乐观情绪降温。专家认为谈判会有反复，协议持久性面临实质风险，海上物流限制等是石油运输恢复正常的主要威胁。因美国六月节假期，周五交易清淡。布伦特和WTI期货均有不同程度上涨。 ^[1]

●机构：霍尔木兹海峡重启商业航运以来已有至少20艘油轮通航

贸易情报机构Kpler数据显示，美伊重启霍尔木兹海峡商业航运后，至少20艘油轮已驶过该海峡。周四油轮通航量创6月2日以来单日新高，但航运规模未恢复至战前水平。当日25艘船舶通行，含各类船型，航运量持续回暖。美国副总统称伊朗在履行承诺，海峡双向航运流量基本均衡。周四有4艘超大型油轮通过，周五5艘满载原油的伊朗超大型油轮驶离。分析师称伊朗原油贸易逐步常态化。此外，多数船舶选伊朗划定航线。美伊协议使海峡管理模式受关注，未来伊朗或征收通航费。 ^[2]

●欧洲债市：英国国债因政局不确定性下跌 长端领跌

英国国债下挫，较长期限品种跌幅居前。在全球债券遭抛售背景下，新的政局不确定性加剧债市压力，英国 10 年期和 30 年期国债收益率均涨 8 个基点，达一周来最高水平。欧洲债券走势类似，意、德 30 年期国债收益率分别上涨 8 个和 7 个基点。交易员需应对英国领导权之争可能性及美伊和平协议谈判推迟情况。互换市场显示，交易员预计欧央行、英央行今年有加息预期，且预计美联储到 9 月加息 25 个基点概率为 100%。此外，欧多国 10 年期国债收益率均有涨幅。 ^[3]

●伊朗相关忧虑和沃什鹰派立场之下 交易员提高美联储加息押注

油价飙升引发通胀担忧，交易员加大对美联储加息押注，已完全计入9月加息25个基点的情景。与政策会议日期挂钩的掉期合约显示，加息预期高于周四及本周早些时候。这一走势出现在美国市场因公共假日休市、交投清淡之时。投资者计入美联储政策将进一步收紧，新任主席凯文·沃什表态央行不容忍高通胀，推动收益率上升。因市场对美伊和平协议存疑，油价自周四低点反弹约4%。Ebury市场策略主管称稍有风吹草动天平就可能倾向加息，美联储决议表述也支持更高利率或不远的说法。 ^[4]

[参考来源]：

[1] 全球股市本周强势收官，但整体情绪谨慎：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-20/doc-iniczanc0919272.shtml]

[2] 欧洲股市因伊朗推迟谈判下跌 诺和诺德股价逆势大涨：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-20/doc-inicyrwk2440138.shtml]

[3] 特朗普向Axios表示 他不认为Anthropic对美国安全构成威胁：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-20/doc-iniczane2250768.shtml]

[4] 特朗普：美伊须60天内达成长期协议 否则将采取进一步行动：[https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-06-20/doc-inicywec4261782.shtml]

[5] 特朗普：古巴和委内瑞拉的区别在于资源储备：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-20/doc-inicyrwi1129265.shtml]

[6] 特朗普对伊朗协议定调 意在驳斥美国失败论：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-20/doc-inicymqn2559709.shtml]

[7] 美国国务院：黎巴嫩和以色列将于6月23-25日在华盛顿会谈：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-20/doc-inicyrwk2440984.shtml]

[8] 美国务卿与黎总统通话 讨论黎以谈判安排：[https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-06-20/doc-inicyweh2349863.shtml]

[9] 美伊核谈因黎巴嫩问题未能举行 尚未启动便陷入停滞：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-20/doc-inicyweh2363993.shtml]

[10] 伊朗副外长：美国必须确保以色列遵守谅解备忘录：[https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-06-20/doc-inicyweh2347334.shtml]

[11] 伊朗外长：美应对任何违反谅解备忘录条款的行为负责：[https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-06-19/doc-inicymqm1208131.shtml]

[12] 伊朗提出“保险费” 宣示对霍尔木兹海峡的控制权：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-20/doc-inicywec4248157.shtml]

[13] 泽连斯基称乌俄谈判或将重启 允许俄方敲定具体形式：[https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-06-20/doc-inicyrwm9232312.shtml]

[14] 欧洲理事会主席：正建立渠道以直接向俄传递欧盟信息：[https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-06-20/doc-inicywei9142697.shtml]

[15] SpaceX IPO诞生数千位百万富翁 有高管持股市值超10亿美元：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-20/doc-inicymqm1229141.shtml]

[16] 诺贝尔获奖者江珀宣布离开DeepMind加入Anthropic：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-20/doc-inicywef1016754.shtml]

[17] 星巴克推进重组 裁减伦敦和中国香港办公室职位：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-20/doc-inicywec4247448.shtml]

[18] 全美宝可梦卡牌盗窃案频发 北加州两店接连遭窃：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-20/doc-inicyrwf4337939.shtml]

[19] 受世界杯等赛事带动 预测市场平台Kalshi年化营收突破20亿美元：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-20/doc-inicymqp9328560.shtml]

[20] 油价上涨 美伊核谈遇阻且油轮通行放缓：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-20/doc-inicywec4253891.shtml]

[21] 机构：霍尔木兹海峡重启商业航运以来已有至少20艘油轮通航：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-20/doc-inicymqi4446287.shtml]

[22] 欧洲债市：英国国债因政局不确定性下跌 长端领跌：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-20/doc-inicymqp9329578.shtml]

[23] 伊朗相关忧虑和沃什鹰派立场之下 交易员提高美联储加息押注：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-19/doc-inicymqi4423387.shtml]

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