本报（chinatimes.net.cn）记者刘佳 北京报道

随着都市居民养老金融需求从单一资产管理向全场景养老综合服务转变，信托制度正以其财产隔离、多元资产装入、代际传承等独特功能，逐步填补传统金融机构难以触及的服务空白。

近日，国家金融监管总局上海监管局等四部门联合印发《关于创新开展养老服务信托试点的通知》（下称：上海试点），在上海面向有需要的老年人及备老群体开展养老服务信托试点。

国内首个由金融、民政等多部门协同推进的养老服务信托专项试点，在上海全面启动。

本次试点最大的亮点在于搭建起“意定监护+信托机构+养老机构”的一体化运作模式，明确意定监护人负责老人人身照护与医疗决策，信托机构专职管理受托资产、执行资金拨付，养老机构承接线下专业照护服务。三者权责划分清晰、相互制衡，弥补了现有养老保障体系的制度漏洞。

在中国信托业协会特约研究员袁田看来，养老服务信托试点工作是一项多方协同、有为担当、生态共建的系统性工程。

“民政部门牵头推动落地意定监护制度和服务资源平台；金融监督管理部门强化监督试点信托业务的资产服务信托定位；试点支持养老服务信托与其他金融业态融合，解决老年及备老群体全方位金融需求，为金融同业合作在养老备老领域开辟了合作新机遇，养老金融生态更具韧性和活力。”袁田对《华夏时报》记者分析称。

直面养老痛点 补齐制度短板

上海作为老龄化程度较高的超大城市，庞大的老年群体以及复杂多样的养老需求，成为推动此次试点落地的现实基础。

上海市民政局发布的2025年老龄统计数据显示，年末上海户籍60周岁及以上老人584.38万人，占户籍总人口37.6%；纯老家庭老年人189.92万人，独居老人36.83万人，其中孤寡老人2.92万人，大量高龄独居、失独、老养残家庭长期面临养老财产管理难题。

我国现行意定监护制度主要聚焦自然人丧失民事行为能力后的人身事务处置，涵盖医疗抉择、居住安置、日常照护等人身管理事项。在人身权益保护方面机制成熟，但存在明显局限：仅负责“管人”，无法解决“管钱”的问题。

在现实养老场景中，老龄群体失能阶段的刚性支出集中在康养服务费、诊疗费与日常开支，资金能否顺畅支取直接决定养老质量。

“现行规则下，意定监护人处置被监护人存款、不动产等资产缺少法定行权路径，银行业务办理层面普遍缺乏配套受理标准，监护人难以合规划转资金，最终出现人身照料落地、存量养老资产闲置无法使用的现实矛盾。”北京洪范律师事务所律师、高级顾问杨祥对《华夏时报》记者如是说，上海试点根本性突破在于它创新地采用了“信托财产意定管理人”，当需要支付养老费用时，由意定管理人向信托机构发出指令，信托机构按指令支付。每一笔支付有指令、有留痕、有第三方核验。三个角色，三套权力，相互独立，通过制度设计实现了功能上的闭环。

政策落地同步带动了实操项目推进。依托试点政策框架，上海国际信托落地全国首单具备意定支付功能的养老服务信托业务，目前已完成养老社区服务费用的实际支付结算，业务模式实现闭环运行。

据上海国际信托有关负责人向《华夏时报》记者介绍，一对七旬夫妇主动入住养老社区，为减轻女儿负担，开设上海国际信托安养账户。根据信托安排，账户资金严格限定用于养老社区的居住、医疗、生活等服务支出，日常由信托按约定向社区定向支付，女儿进行必要的监督。

“老有所依、财有所安、心有所归，是晚年最好的模样。”该负责人表示，从单一的资产打理，到全维度的暖心养老守护，上海的养老信托创新，让金融服务不再局限于资产打理，转而落地为实实在在的养老保障。

多元资产入托 机构能力迎考验

首单业务的顺利落地，印证了试点模式在实操层面的可行性。

除意定支付这一核心制度突破外，本次试点在资产扩容、金融协同、生态搭建等方面同步完善配套体系，进一步拓宽了养老信托的服务边界。

上海试点还明确深化不动产、股权及其他财产或财产权利的信托财产登记机制，推动养老金融生态体系建设。同时鼓励银行和信托机构开展推介等合作，上线对接服务平台的金融产品；针对老年群体优化支付结算服务、减免手续费；支持养老信托与各类金融业态联动，全面满足大众养老相关金融需求。

在业务规则设计上，袁田也表示，养老服务信托具有妥适的制度衔接性和兼容性，并不需要创设新的业务类型，而是将养老、备老场景充分融入信托业务“三分类”既有的业务类型，即具备“意定支付”等养老服务功能的特殊需要信托、行政管理服务信托、家族信托、家庭服务信托等各类资产服务信托，这种安排既充分回应了迫切的民生服务需求，又兼顾了既有信托业务规范的稳定性。

此外，新业务模式的平稳落地，也对参与机构的综合实力提出了更高要求。

袁田直言，信托公司应当具备良好信誉、专业能力和风险管控机制，以及具备与开展养老服务信托相关的专业能力，这对于信托公司来说是深化业务转型，提升差异化竞争力的良好契机，信托公司需要早规划、早布局、强专业，才能够得上养老服务信托的展业“门槛”，做负责任的高品质受托人，维护受益人的合法权益。

责任编辑：冯樱子 主编：张志伟