调研基本情况

4月28日，兴业皮革科技股份有限公司（以下简称“公司”）通过电话交流会形式接待了机构调研。长江证券、华创证券、泰信基金、宏利基金等24家机构参与了此次调研，公司董事会秘书张亮及证券事务代表苏雅蓉负责接待。

据投资者关系活动记录表显示，本次调研时间为2026年4月28日，具体分为上午10:00—11:00、11:20—12:00及下午15:00—16:00三个时段，地点设在公司内部。

业绩表现：2025年净利下滑 2026年一季度逆势增长

公告信息显示，公司2025年度业绩呈现一定压力，全年实现归属上市公司股东净利润1.01亿元，同比下降28.4%；营收同比下降1.19%；经营活动现金流表现亮眼，达3.8亿元，同比增长22.73%。

不过，2026年一季度业绩出现积极变化，公司合并报表实现收入5.9亿元，同比下降5.97%；归属上市公司股东净利润2259万元，同比增长19.31%，呈现净利润逆势增长态势。

业务亮点：汽车内饰皮革成核心增长引擎

调研中，公司重点介绍了汽车内饰皮革业务的发展情况。据了解，公司控股子公司宏兴汽车皮革目前已成为理想汽车、蔚来汽车、江淮尊界汽车的供应商，为理想L系列、蔚来ES8/ES6/ET5/ET7/ET9、尊界S800等多款中高端热销车型供应天然皮革内饰。

受益于精准的客户定位及供应车型的持续热销，2025年度汽车内饰皮革业务实现销量与盈利双增长，成为公司核心增长引擎。为进一步拓展该业务，公司已在合肥巢湖设立控股子公司，深度融入当地汽车产业链，以加强客户服务并拓展新客户，持续深耕国内中高端汽车内饰皮革市场。公司表示，2026年在原有供应车型基础上，还将新增车型供应，有望推动该业务持续增长。

鞋包带皮革业务：内外销分化 客户结构优化

针对鞋包带皮革业务，公司指出，2025年国内终端消费市场处于恢复阶段，消费偏好向舒适性、功能性、时尚性转变，运动休闲与轻商务风格成为主流，传统商务正装皮鞋需求走弱。下游市场格局呈现分化，部分传统品牌因产品设计未能跟上流行趋势，市场份额下滑；而依托网络、直播等新零售渠道崛起的品牌，通过快速产品迭代提升了市场份额。

在此背景下，公司积极优化客户结构、调整产品风格以挖掘市场机会，但国内鞋包带皮革销量同比仍有所下降，对盈利能力造成一定负面影响。外销业务则表现向好，受益于欧美消费需求稳定及天然皮革材质契合当下消费潮流，公司已成为adidas、COLEHAAN、zara等知名品牌供应商，海外品牌客户收入贡献保持增长。

公司表示，位于印尼的子公司联华皮革已于2025年实现正常生产，海外供应能力显著提升，能够更好匹配海外品牌本地化供应需求及加工厂向印尼转移带来的天然皮革采购需求，助力外销业务快速发展。

利润分配：2025年度不进行利润分配

关于利润分配，公司董事会决定2025年度不进行利润分配。原因主要包括：2025年归母净利润同比下降28.41%，分红能力降低；同时考虑到当前外部经济环境、皮革行业现状及子公司联华皮革（印尼）投产后的资金需求，为保障公司持续健康发展、加强抗风险能力，剩余未分配利润将用于补充生产经营流动资金及以后年度利润分配。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表Hehson财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

点击查看公告原文>>