2月26日，智洋创新科技股份有限公司（证券代码：688191，简称“智洋创新”）发布公告称，公司已与深圳市灵明光子科技有限公司（简称“灵明光子”）签署《战略投资意向协议》。根据协议，智洋创新拟终止原重大资产重组计划，转而以现金方式向灵明光子增资及购买部分股权，投资金额初步暂定为3.00亿元，预计投后持股比例约9.09%~10.00%，并计划先行支付5000万元投资意向金。

公告显示，灵明光子本次投前估值初步暂定为27亿元~30亿元，参照其最近一轮融资投后估值确定。投资完成后，智洋创新预计将成为灵明光子持股9%以上的重要股东，有权提名一名董事候选人并拥有标的公司整体出售否决权，灵明光子将成为其参股公司。公司明确表示，目前不存在谋求标的公司控制权的计划。

标的公司基本情况

灵明光子成立于2018年5月30日，注册资本307.2782万元，法定代表人为臧凯，注册地址位于深圳市南山区。其经营范围包括混合集成电路、片式元器件、光电子器件及传感器等新型电子元器件的技术开发、生产、销售及技术服务。作为国内高质量dToF（直接飞行时间）传感芯片及系统解决方案提供商，灵明光子致力于为智能终端、激光雷达、智能驾驶与消费电子领域提供高效、精准的机器视觉3D感知能力。

财务数据显示，灵明光子2024年及2025年营业收入分别为5138.24万元和11376.79万元，呈现快速增长态势；但净利润仍处于亏损状态，2024年净利润为-9296.70万元，2025年亏损收窄至-5350.08万元。截至2025年12月31日，其总资产为28147.97万元，所有者权益为16132.94万元。

注：以上数据未经审计。

在股权结构方面，灵明光子股东众多，包括灵明科技(珠海市)合伙企业(有限合伙)、创始人臧凯、李爽以及上海光易投资、Kinzon Capital、小米长江产业基金、OPPO广东移动通信有限公司等多家机构投资者。最新轮融资中，浙江绿色新能源汽车股权投资合伙企业和杭州金投鼎明股权投资合伙企业分别认缴9.9726万元和14.9589万元，截至协议签订日，该轮融资尚在交割过程中，工商变更登记手续尚未完成。

战略合作与业务协同

根据协议，双方将在多个领域展开深度战略合作，首期合作期限为3年。具体包括：在激光雷达方面开展研发合作，结合智洋创新在行业应用场景的丰富数据和灵明光子在芯片设计的经验，共同开发新一代激光雷达芯片及模组；智洋创新将在采纳相关产品的前提下，向灵明光子采购激光雷达芯片及模组，并应用于其雷视一体化产品；双方还将合力推动激光雷达搭载设备在智能巡检业务上的应用，并在同等条件下优先选择对方进行资本和股权层面的合作。

智洋创新表示，本次战略投资有助于公司补强供应产业链，促进研发能力提升，加速公司无人机产品和雷视融合的智能终端产品的战略实施，符合公司及全体股东的利益。公司产品体系覆盖工业大模型、智能感知终端、具身智能无人机等，智能巡检业务覆盖电力、水利、轨交等多个行业，与灵明光子在技术产品、供应链及行业市场等方面存在显著协同效应。

风险提示

公告特别指出，本次签署的《战略投资意向协议》仅为框架性、原则性协议，不构成对具体合作项目、实施进度或商业成果的实质性承诺。交易的具体方案需根据尽职调查及审计结果进一步协商确定，正式协议的签署尚需履行必要的决策程序，因此投资事项存在不确定性。同时，项目受宏观经济、行业周期、公司经营管理等多种因素影响，投资后的业务整合协同效果能否达到预期也存在一定不确定性。

智洋创新强调，本次投资金额虽未达到提交公司股东会审议的标准，但仍将开展尽职调查、审计等相关事项，并根据结果进一步确定估值水平。《战略投资意向协议》对公司2026年度及未来业绩不构成直接影响，具体影响需视后续项目推进情况确定。公司将根据交易进展及时履行信息披露义务，敬请投资者理性投资，注意风险。

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