（来源：纪要头等座）

1、存量织布机格局与国产替代瓶颈

·存量织布机数量及厂商分布：电子级织布机此前因行业规模狭小未受关注，行业需求爆发后核心供应主体为日本丰田。2025年统计显示全球存量约2-3万台，国内存量织布机主要由各家厂商自行使用，主要厂商保有量情况如下：林州光远约2000台，红河约1500台，电超约100多台；重庆国际新近从海关引入200多台织布机，开播间保有量约100多台。国内表现相对突出的山东日发（与万丰奥威、日发精机同属一个老板）订单已处于紧张状态，但产品性能暂未达电子级布生产要求，无法实现有效补位。当前存量织布机本身并不稀缺，核心瓶颈在于操作设备及织出合格布的整套技术体系。

·国产织布机技术瓶颈：国产织布机在电子级布生产领域存在显著技术瓶颈，核心体现为设备稳定性及核心零部件性能的中外差距。电子级布对平整度、瑕疵率要求极高，1千米布最多允许3个肉眼难见的小疵点，需设备在高速运转下保持极致稳定。国内技术领先的山东日发虽与重庆国际、巨石开展技术合作，但其产品未通过电子级布生产测试，性能未达标。核心零部件方面差距明显：a.辅喷嘴：丰田610型单价180元/个，710-910型单价700元/个，国产同类产品单价仅1-十几元；b.使用寿命：丰田辅喷嘴寿命约两年半，国产产品经三次升级后寿命仍仅一年；c.设备稳定性：丰田织布机气管可实现30年不漏气，国内暂无法达到该标准，核心电磁阀即便采用国内顶级产品，仍无法满足电子级布生产的瑕疵控制要求。

2、丰田织布机型号与性能特点

·丰田织布机型号序列与差异：丰田织布机关键零部件品质显著优于国产同类产品，部分外采或国内代工的零部件质量表现不佳。以核心部件吸风马达为例，丰田采用的西门子专供产品价格达五六千元一个，可实现30年不卡顿，最多十几年更换一次轴承，而国内同类产品价格最高未超千元，品质差距明显。

丰田织布机主流型号涵盖GAT 610、710、810、910，均可适配各类织物。各型号差异主要体现在传动方式、性能参数及功能配置上：a. GAT 610采用齿轮传动，可改装为皮带传动；b. GAT 710为电子控制皮带传动，稳定性更强，搅边效果更佳，最高转速为750转；c. GAT 810外形与710相近，重点升级节能性能，转速可达900转，同时配备更多传感器，可及时预警故障；d. GAT 910为最新款，已在棉花、玻纤等行业投入应用，但性能升级幅度有限，市场评价褒贬不一。目前610基本淘汰，710国内存量已较少，当前出货以910为主，810仍有一定占比。

3、电子布品类与织布机转产适配性

·不同品类电子布的织布机产能：910机型织造不同品类电子布的单台月产量与经纬密度直接相关，纬密度越低产量越高。具体来看，厚布（如7628）单台月产量可达2.2~2.4万米，目前已停止生产；特种电子布（包括CDE、一代二代特种布、石英纤维布、LCT等）单台月产量为7000~9000米；1080布单台月产量在1.4~1.7万米。不同特种电子布织布速率有一定差异，但整体产量区间相近。

·织布机跨品类转产可行性：丰田610、710、810、910型号织布机可通用转产不同品类电子布，部分厂商可灵活切换产能，甚至有一天改十几台设备转产的实操案例。粗纱织布机（如日发机型）仅能织造对品质要求较低的非电子级品类（如允许有瑕疵的电池隔膜等），无法转产电子级布，因电子布对品质要求极高，不允许有瑕疵。非丰田品牌织布机的跨品类转产兼容性无法保证，有厂商提及7628电子布织布机无法转产薄布类产品。

4、电子布需求与织布机供需格局

·2026年电子布需求规模与缺口：2026年全球含7628厚布、薄布、特种电子布在内的电子布总需求约30亿米，增量约3亿米。当前处于消费电子低谷期，预计2026年中半年消费电子需求回升后，电子布需求将进一步扩大。目前7628电子布、薄布等已出现涨价，原因包括行业供需偏紧及织布机转产行为增多。从织布机需求缺口来看，陕西、浙江均有布局Q布的厂商需采购织布机，台家计划在蚌埠扩产1.7亿米也有织布机需求，此外林州光远、宏和、重庆国际等多家厂商均有扩产计划，多方需求叠加下行业织布机缺口较大。

·织布机交付与存量利用潜力：丰田织布机原正常交付周期为半年，当前交付周期或超12个月且订单已排满。新建织布厂从人员培训到正式投产至少需两年，仅人员培训就需半年，例如某厂商黄石工厂耗时两年半才实现正式投产，新增产能周期与织布机交付周期可形成匹配，无需过度担忧长期紧缺。当前存量织布机实际充足，丰田棉纺织布机与电子布织布机通用，受棉纺行业行情不佳影响，市场上有大量二手丰田织布机可流转，部分厂商已采购此类二手织布机投入使用。当前缺口主要集中在新织布机，产能实际并不紧缺，核心障碍在于技术与操作人员，预计年后复工复产及补位厂商到位后，供应紧张情况将得到缓解。

5、电子布涨价节奏与产能缓解预判

·电子布涨价幅度与节奏：当前电子布市场涨价态势显著，1080布在2026年1月后价格上涨一倍，部分小厂加价1.8倍仍拿不到货源，仅单一企业的1080布缺口就达1800万-2000万米。普通电子布如7628等，此前价格约4元，目前已涨至5-6元，大客户因长协价略低，小客户则随行就市，甚至加价也难拿货。特种电子布布局方面，3313等高密度布、极薄的1037布均有扩产，其中1037扩产130多万米，陆地K1代扩产100多万米，二代扩产规模为几十万米；CT1产品计划在2026年一季度成为世界第一。企业产品结构持续优化，此前盈利与非盈利产品比例为二八分，当前约为四六分，后续或演进为五五分。

·产能缓解周期与制约因素：电子布短缺问题预计要到2027年底才能得到缓解，行业内现有企业的扩产计划完成时间节点集中在2027年，且目前暂无新进玩家布局该领域。织布机方面，910机型价格约50万人民币，当前机型越做越便宜但质量下滑，例如810机型的螺丝质量远逊于610机型。产能释放还面临人员培训制约，培养一名可上岗的工人至少需要半年以上，但仅能掌握基础操作；若要真正熟练操作机台、处理各类状况，需3年以上时间，且3年也仅能解决80%的工艺异常问题。此外，行业熟练工资源稀缺，曾出现退休挡车员领班被同行企业挖走的情况，进一步加剧人员缺口。

6、人员缺口与二手织布机改造要点

·行业人员缺口与解决路径：电子布行业存在熟练工缺口问题，市场曾假设“织布机不缺但缺开机器的人，导致布产出不足或将大幅涨价”。核心成因在于纺织行业工作吸引力低，工人意愿不足；企业生产需控制成本，挡车工年薪十几万，高薪招人虽能快速补人但不符合成本逻辑。解决路径上，可从棉纺行业引入熟练工，理论与实际均可行，这类工人上手仅需1周左右，仅需培训其了解作业要求与禁忌，但需考虑成本及人员意愿问题。此外，行业部分简单工艺（如1035规格）一周即可上手，新出现的工艺则需特殊培训，与国内蓝领行业此前无两年培训成熟练工的情况不同。

·二手织布机的改造要求：电子布企业存在转产需求，部分企业转产比例约20%，赚钱业务占比从2%提升至40%。二手丰田棉纺织布机转产电子布仅需更换专用配件，类似汽车更换不同功能轮胎，国产配件性能有限，核心配件需从丰田采购，交付周期最快3个月，通常长达半年。新产能落地受严格环保要求制约，需满足全球统一标准，场地选址难度大，部分厂商已选定多个场地但尚未最终确定。同时，7628级以上普通电子布2026年年后因复工复产价格或回落，超薄、极薄电子布产量仍难提升。

Q&A

Q: 电子级布织布机行业的存量织布机数量是多少？山东青岛日发的电子级布织布机是否可用及能否供应？

A: 日发当前订单紧张，产品为全国产且出口30多个国家，成立特种玻纤相关公司专门生产电子级布织布机；但产品暂时无法满足要求，因未达标准且技术方向有误；虽与重庆国际有技术合作、向巨石送过样机，但电子级布质量最差，未通过测试。

Q: 行业内存量织布机的数量大概是多少？

A: 去年统计的行业存量织布机约两三万台。

Q: 去年统计的存量织布机数量为两三万台，具体是2万出头还是接近3万？

A: 新增织布机机会较少，多为自用或计时支付场景。林州光远织布机约2000台，红河1500台，电超100多台，重庆国际刚从海关引入200多台；开播间的产量预计200万米但财报仅130万米，对应约一百多台；昆山碧晨做电子级玻纤布但市场地位不突出。织布机本身不缺，关键在于操作人才及能织好布的系统技术。

Q: 丰田目前单月织布机产量大概是多少？

A: 目前单月产量大概200台左右。

Q: 棉纺相关设备单月产量是否已达200台，或处于150~200台区间？

A: 联纺与波尖的设备单月产量合计200台。

Q: 丰田是否有扩产计划，扩产的难点、周期，以及若丰田有产能增量的状态如何？

A: 从其前员工处了解到，丰田此前采用旺季招临时工赶产量、淡季解散临时工的方式运营。目前扩产的难点主要是缺人；或存在计划外的扩产情况。另外，中国对稀土的管制可能对其有一定影响，但不确定其是否使用稀土。

Q: 行业内是否未得到丰田可能扩产的信息？若丰田扩产，是否因人员问题短期无法实现？

A: 行业内未得到丰田可能扩产的信息，若扩产则主要受人员问题影响，短期无法实现。

Q: 相关人员是否需要为特种工人？人员解散后无法重新召回及人员问题卡住的原因是什么？

A: 因行业工作辛苦且待遇差，无人愿意从事。

Q: 棉纺与玻纤织布机的差异是什么？当前两者合计200台的情况下，若棉纺行业需求不佳，产能能否转向玻纤？两者能否相互转化？

A: 丰田的棉纺与玻纤织布机可通用，运动方式一致。

Q: 国产织布机即使性能最好也无法满足需求的原因、织布机的特点及丰田对应的型号有哪些？

A: 电子级布对平整度、完美性要求极高，1千米布最多允许3个放大镜可见的小疵点，需织布机在高速运转下保持极高稳定性。国产织布机因核心零部件稳定性不足无法满足需求：SMC电磁阀虽为国内顶级，但用于电子级布仍有瑕疵；丰田织布机气管30年不漏气，国内无法做到；丰田辅喷嘴型号有610、710及810~910，国内辅喷嘴升级后仅能使用一年，而丰田产品可使用两年半；陶瓷件若有刮痕瑕疵会导致巨额布品赔偿。

Q: 丰田的零部件是自主生产还是外部采购？

A: 丰田目前有较多零部件由国内代工厂生产，产品质量表现不佳。

Q: 是否有可能通过购买所有外包零部件并按丰田标准组装，生产出类似丰田的织布机？

A: 有企业在尝试，但因涉及专利，无法公开销售。

Q: 专利涉及哪个环节，是组装环节还是零部件环节的专利？

A: 不清楚具体涉及哪个环节，仅了解专利数量较多。

Q: 丰田织布机的型号、特点及使用寿命情况如何？

A: 丰田织布机主要为GAT系列，所有型号均可生产棉布、Q布等面料。其中，610搅边装置采用齿轮传动，可改装为皮带传动；710为电子控制皮带传动，稳定性好且搅边操作便捷；810与710外形相近，升级重点在节能、速度更快，且传感器更多，可及时报警；各型号运动方式基本一致，差异较小。

Q: 910型号与810型号的关系如何？

A: 公司目前未使用910型号，市面对其反馈有好有坏，无明显值得更新换代的优势。

Q: 丰田每月约200台的出货结构中，主力型号是否为810？910型号是否尚未交付？

A: 棉花行业、联防、玻纤行业均已覆盖，下一期将推进相关布局。

Q: 最新款的占比大概是多少？

A: 61是30年前的产品，710是20多年前的产品。

Q: 610的当前状态及710的存量使用情况如何？

A: 610已基本淘汰，710存量仍可使用但数量不多，国内市场的710存量尤其少。

Q: 目前910是否为主要存量，810是否还有部分存量？

A: 目前910为主要存量，810还有部分存量。

Q: 910织制不同类型电子布的单月产量情况如何？

A: 3月产量取决于纱线供应，与610产量相近，无显著差异。

Q: 不同产品的产量分别是多少？织后布是否因纬密度更低而产量更多？

A: 产量与经纬密有关，设备基本开600万左右，按此计算月产量约7000~9000米。

Q: 一代与二代Q部织布速率是否存在差距，Q部当前约7千米的织布速率是代表公司自身还是行业？

A: Q部当前约7千米的织布速率仅代表公司自身；收布情况改善是因为在优化后的二代布条件基础上进一步调整。

Q: 公司特种电子部的月产量情况如何？7628是否仍在生产？

A: 公司特种电子部月产量约7000~9000米；7628目前已停止生产，此前单台设备月产量约2.2万~2.4万米。

Q: 粗纱织布机能否转为电子布织布机使用？

A: 610、710、810、910型号的织布机通用。

Q: 用于汽车、风电、建筑建材领域的玻纤粗纱制成的玻纤毡、玻纤布，能否用织布机生产？

A: 日发无法用织布机生产此类玻纤毡、玻纤布。

Q: 电子布领域内部分厂商称6107、10810等规格电子布可相互切换，部分厂商表示7628电子织布机无法切换至薄布生产，二者区别是什么？

A: 丰田品牌的电子织布机可支持切换，非丰田品牌的未接触过，无法保证。

Q: 26年行业内7628厚布、薄布及特种电子布所需织布机的总需求量是多少？

A: 行业交流数据显示26年相关布类需求为30亿米，增量3亿米，单台织布机月均产量按1万米计算；同时预判消费电子26年中半年回升后，需求将进一步扩大。

Q: 织布机的缺口大概有多大？

A: 新增及扩产企业、苏州德宏、林州光远、宏和、重庆国际）均需织布机，缺口非常大，恒河按节奏不缺。

Q: 织布机的订货周期及当前交付周期大概有多长？

A: 正常情况下交货周期以前是半年，当前交付周期不确定。

Q: 现在卡单的产能是否已经排满，难以获取？

A: 产能肯定排满。需说明一个误区，织布机并不紧缺，因为织布厂建设至少需要两年时间——人员培训需半年，且流程跑顺需更长时间，待流程完成织布机已可到位。

Q: 存量织布机数量较多，为何市场仍有供应短缺的说法？

A: 市场不存在整体产能短缺，短缺的是新织布机；610~910型号织布机通用，但存量设备需技术支撑才能有效运转，部分存量设备因技术或运营问题未被激活。

Q: 公司普通电子布的织布机转产特种电子布的比例及是否存在转产情况？

A: 公司存在转产，1080规格普通电子布缩产400多万米用于特种电子布生产；此前盈利与非盈利产品比例为2:8，目前调整至4:6，未来或达5:5；此外CTE产品一季度目标为实现世界第一。

Q: 公司对普通电子布及特种电子布后续的涨价节奏及幅度是否有了解？

A: 据了解，1080电子布已于一月份后涨价一倍，小厂加价1.8倍仍难拿货，公司1080缺口1800万-2000万米；特殊布中3313、极薄1037等产品扩产，1037扩130多万米，陆地K1代100多万米、二代几十万米，CT1一季度目标世界第一；7228价格从之前的约4元/米涨至5-6元/米，大客户长协价较低，小客户随行就市或加价难拿。

Q: 产品价格后续是否还会上涨，以及织布机转产或人员因素导致的产能缺口大概多长时间能解决？

A: 产品价格后续仍有上涨可能；行业内织布机转产或人员因素导致的产能缺口在2027年底前无法解决，当前市场已存在供应不足，若消费电子复苏需求将进一步扩大。

Q: 行业产能不足问题预计27年底前仍无法解决，时间跨度达两年，主要原因是否涉及人员培训需半年或一年的周期及其他因素？

A: 主要原因包括产品需下游试用，行业现有企业均有产能扩张计划且计划完成时间约到27年，同时无新进入者，因此产能不足问题预计持续至27年底。

Q: 解决布短缺问题的时间，以及织布机交付周期缩短至12个月以内、织布机投产的时间分别是多久？

A: 解决布短缺、织布机交付周期缩短及织布机投产的时间会更久。

Q: 针对莱特光电，培训出一个熟练工大概需要多久？

A: 培训熟练工至少需要半年以上；若要熟练处理机台及解决80%的工艺异常，则需三年以上。

Q: 培训半年后的技术工人熟练程度如何？

A: 仅掌握基础技能，仅能识别基本部件。

Q: 棉纺织行业有库存旧织布机且丰田织布机产能为200台/月的情况下，人员培训仅需半年，为何需到2027年底才能解决织布机短缺问题？

A: 织布机本身不缺，短缺的是能够操作织布机生产的人员。

Q: 招聘能把布织出来的人时，要求的学历背景是什么？

A: 不需要学历背景，仅需认真负责。

Q: 中国蓝领行业此前未出现培训两年才能成为熟练工的现象，原因是什么？

A: 此前蓝领工作多为单一规格，一周即可掌握操作，仅需重复几个动作；当前情况特殊，因规格数量增多需更长时间培训，故此前未出现该现象。

Q: 市场假设织布机充足但缺乏开机人员导致布匹产能不足、价格大幅上涨，企业为何不通过招聘更高学历人员或让现有人员负责特定机器型号以缩短培训时间的方式解决？

A: 核心在于成本考量，虽增加人员投入可解决问题，但企业实际生产需控制成本；此外纺织行业招工难度大，人员从业意愿低。

Q: 市场假设利润增长5倍的情况下，是否不差钱？

A: 按模型逻辑虽可通过高薪招人保障生产，但实际运营需考虑成本，不能仅关注旺季而忽略淡季的影响。

Q: 2025年1月电子布行业的景气度如何？今年行业交期大概多长？以及如何描述当前景气度特别好的情况？

A: 除供不应求外，当前景气度高的表现还包括客户主动上门需求旺盛，前期因优先接待客户而暂停了机构调研。

Q: 今年家电、汽车、消费电子出货量下滑的背景下，产品供不应求的情况是短期恐慌性囤货还是其他原因导致？

A: 产品供不应求主要由AI驱动，此外房地产及风电领域有少量需求；巨石作为产量最大的企业，泰山等风电企业转向利润更高的业务。

Q: 考虑存量情况下，织布机实际是否不缺，缺的是操作织布机的人？

A: 人是一方面，主要还涉及能把布做出来的技术，该技术较为复杂。

Q: 沙的实际供应是否充足，尤其年后部分产能复产背景下的供应情况如何？

A: 年前沙供应短缺，年后供应情况将好转。

Q: 综合技术、工艺等因素，布环节总体短缺且短期难以解决的情况如何？

A: 7628级以上的产品年后因复工复产会下降，整体将呈现两极分化，与去年及25年情况一致。

Q: 价格回落是否指普通产品的价格会出现回落？

A: 量上去后，价格自然会下降。

Q: 基于公司不缺机子但缺熟练工，且部分棉纺机子使用丰田JAT 910的情况，能否招聘棉纺熟练工从事电子部工作？

A: 可以招聘棉纺熟练工从事电子部工作，关键是明确工作要求并开展培训，让其了解工作内容及需避免的错误即可。

Q: 招棉纺熟练工的培训周期是否可缩短，及上手时间是否为两三个月？

A: 棉纺熟练工上手时间为一个星期。

Q: 企业有20%左右转产，赚钱比例从2%提升至40%，为何当前仍处于相对紧缺状态且不采购棉纺机器？

A: 目前场地仍在选址阶段，已选定多个候选场地但未最终确定；且棉纺机器相关生产的环保要求极高，需满足全球范围内的环保标准，而非临时应对。

Q: 购买二手棉纺机器用于生产电子布，需要进行哪些改造？

A: 主要需更换配件，且与玻纤生产的配件不同，部分配件存在差异，国产配件性能难以满足要求。

Q: 配件的交期大概需要多久？

A: 当前交期为半年，此前最快为3个月，历史交期一直为半年。

免责申明：以上内容不构成投资建议，以此作为投资依据出现任何损失不承担任何责任。