融通央企科创ETF季报解读：年内净值增长15.64% 份额净赎回3.73%
主要财务指标：本期利润1432万元 期末资产净值2.42亿元
报告期内（2025年10月1日-12月31日），融通中证诚通央企科技创新ETF（以下简称“融通央企科创ETF”）主要财务指标表现稳健。本期已实现收益14,670,154.88元，本期利润14,317,892.08元，加权平均基金份额本期利润0.0739元。截至报告期末，基金资产净值242,396,962.19元，基金份额净值1.3797元。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年10月1日-2025年12月31日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 14,670,154.88元 |
| 本期利润 | 14,317,892.08元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0739元 |
| 期末基金资产净值 | 242,396,962.19元 |
| 期末基金份额净值 | 1.3797元 |
基金净值表现：过去一年超额收益3.61% 跟踪误差控制良好
基金净值增长率持续跑赢业绩比较基准。过去三个月，基金净值增长率4.77%，较业绩比较基准（中证诚通央企科技创新指数收益率）的3.90%超额0.87%；过去六个月净值增长14.14%，超额1.69%；过去一年净值增长15.64%，超额3.61%；自2024年8月22日合同生效以来，累计净值增长率37.97%，较基准的34.32%超额3.65%。
从风险指标看，基金净值增长率标准差持续低于基准。过去三个月、六个月、一年及成立以来，净值增长率标准差分别为1.02%、0.97%、1.07%、1.28%，均低于同期业绩比较基准收益率标准差（1.04%、0.99%、1.09%、1.31%），显示基金在获取超额收益的同时，波动控制更优。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | 超额收益（①-③） | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率标准差④ | 波动差异（②-④） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 4.77% | 3.90% | 0.87% | 1.02% | 1.04% | -0.02% |
| 过去六个月 | 14.14% | 12.45% | 1.69% | 0.97% | 0.99% | -0.02% |
| 过去一年 | 15.64% | 12.03% | 3.61% | 1.07% | 1.09% | -0.02% |
| 自基金合同生效起至今 | 37.97% | 34.32% | 3.65% | 1.28% | 1.31% | -0.03% |
投资策略与运作：日均跟踪偏离0.03% 严控跟踪误差
基金采用完全复制法跟踪标的指数，通过“三人三系统”核查申购赎回清单（PCF）、实时盯盘监控运行等措施保障运作稳定。报告期内，日均跟踪偏离0.03%，年化跟踪误差0.80%，均优于基金合同约定的“日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%，年化跟踪误差不超过2%”的目标。运作中主要通过算法交易应对申赎带来的仓位和现金偏离，并利用自建指数基金日报表系统进行组合再平衡，有效控制跟踪误差。
资产组合配置：权益投资占比98.36% 现金类资产仅1.55%
报告期末，基金总资产243,726,135.64元，其中权益投资（全部为股票）239,735,688.90元，占基金总资产比例98.36%；银行存款和结算备付金合计3,769,851.44元，占比1.55%；其他资产220,595.30元，占比0.09%。基金几乎将全部资产配置于股票，符合指数基金高仓位运作特征。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 239,735,688.90 | 98.36 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 3,769,851.44 | 1.55 |
| 其他资产 | 220,595.30 | 0.09 |
| 合计 | 243,726,135.64 | 100.00 |
行业配置：制造业占比71.26% 信息技术业27.23%
基金股票投资高度集中于制造业和信息传输、软件和信息技术服务业。其中，制造业公允价值172,737,515.86元，占基金资产净值比例71.26%；信息传输、软件和信息技术服务业66,000,465.19元，占比27.23%，两者合计占比98.49%。其他行业配置为0，行业集中度极高。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|
| 制造业 | 172,737,515.86 | 71.26 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 66,000,465.19 | 27.23 |
| 合计 | 238,737,981.05 | 98.49 |
股票投资明细：前十大权重股占比超45% 海康威视居首
指数投资前十大股票合计公允价值110,954,360.44元，占基金资产净值比例45.77%。其中，海康威视（002415）持仓608,898股，公允价值18,169,516.32元，占比7.50%，为第一大重仓股；中国电信（601728）持仓2,570,500股，公允价值16,194,150.00元，占比6.68%，位列第二。前十大股票涵盖电子、通讯、国防军工等指数核心行业。
积极投资部分规模较小，前五名股票合计公允价值997,707.85元，占基金资产净值比例0.41%，且全部为科创板股票，包括摩尔线程（688795）、沐曦股份（688802）等，均存在首发流通受限情况。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 指数投资公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 002415 | 海康威视 | 18,169,516.32 | 7.50 |
| 2 | 601728 | 中国电信 | 16,194,150.00 | 6.68 |
| 3 | 601600 | 中国铝业 | 16,097,406.00 | 6.64 |
| 4 | 600584 | 长电科技 | 8,658,012.00 | 3.57 |
| 5 | 600893 | 航发动力 | 8,810,763.12 | 3.63 |
| 6 | 600879 | 航天电子 | 9,316,840.00 | 3.84 |
| （注：完整前十大股票数据请参考基金报告原文） |
份额变动：净赎回680万份 期末份额1.7568亿份
报告期期初基金份额总额182,483,689.00份，期间总申购62,200,000.00份，总赎回69,000,000.00份，净赎回6,800,000.00份，净赎回率3.73%。截至报告期末，基金份额总额175,683,689.00份。值得注意的是，单一机构投资者持有基金份额121,843,522.00份，占比69.35%，存在持有人集中风险。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 182,483,689.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 62,200,000.00 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 69,000,000.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 175,683,689.00 |
风险提示与投资机会
风险提示：一是行业集中度风险，基金98.49%资产集中于制造业和信息技术业，若相关行业景气度下行，可能导致净值波动加剧；二是持有人集中风险，单一机构持有69.35%份额，大额赎回可能引发流动性风险；三是积极投资部分股票流通受限，存在变现能力受限风险。
投资机会：基金跟踪的中证诚通央企科技创新指数聚焦半导体、电子、国防军工等战略新兴产业，符合国家科技创新政策导向。报告期内基金超额收益稳定，跟踪误差控制良好，为投资者提供了布局央企科技创新领域的高效工具。投资者可关注指数成份股在技术攻坚、产业升级中的长期价值，但需警惕短期市场波动及行业政策变化风险。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。