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（来源：网易科技）

2025年的中国AI战场，已从模型参数之战演变为一场关于资本效率、基础设施与流量入口的综合博弈。

据华尔街见闻了解，当前国内已形成一场路线迥异的三国杀，阿里选择重资产投入、字节则选择了流量突围，腾讯选择‘内生验证+外溢赋能’，先在内部生态中完成打磨，再以接插件模式向用户输出成熟能力。

在外界看来，这种策略似乎过于克制，甚至有些佛系。但最近，腾讯的AI正在悄然加速。

12月17日，据华尔街见闻消息，腾讯内部发布公告，宣布升级大模型研发架构，正式成立AI Infra部、AI Data部、数据计算平台部。作为腾讯大模型体系的重要一环，新成立的AI Infra部将作为腾讯大模型体系的底座，负责大模型分布式训练、高性能推理服务等核心技术。这意味着，腾讯正在从组织架构层面全面强化其大模型的研发体系。

同时，公告显示，Vincesyao出任“CEO/总裁办公室”首席AI科学家，直接向腾讯总裁刘炽平汇报；同时兼任AI Infra部、大语言模型部负责人，向腾讯技术工程事业群总裁卢山汇报。

这种汇报关系的扁平化，背后是腾讯提升AI研发效率，抢滩AI布局的明确信号。这一动作与谷歌异曲同工。此前，谷歌也宣布将 AIStudio、Gemini API团队并入DeepMind，由诺奖得主哈萨比斯统一领导，并直接向CEO皮查伊汇报。目的是为了统一模型训练与应用开发的反馈链路，加速迭代。

同日，腾讯混元世界模型1.5（WorldPlay） 也正式上线。这不仅仅是一个视频生成工具，而是国内首个支持“实时互动”的世界模型。它打破了传统AI生成的“只读”限制：用户输入一段文字或图片，即可生成一个专属的3D虚拟世界，并且可以通过键盘、鼠标像玩游戏一样在里面自由探索。

腾讯AI的节奏感

复盘过去三年腾讯的AI战略路径，可以概括为三个阶段：

2023年之前是典型的“研判期”。一方面，腾讯董事会主席、首席执行官马化腾将 AI 定义为 “几百年不遇的机遇”；另一方面，他们整体保持“不急” 的防御姿态，将核心资源聚焦于底层技术研发与场景预研，而非急于推进商业化落地。当市场习惯用“日活”、“榜单”来衡量各家大厂的AI战绩的评价体系下，腾讯不紧不慢，始终保持着第一梯队的的位置。

转折点出现在2024年，随着DeepSeek等国产模型能力的突破以及市场格局的初步形成，腾讯迅速调整，采取“坚定投入自研模型+开放拥抱先进开源模型”的多模型策略。在腾讯看来，无论是自研的混元，还是外部的DeepSeek，只要能为用户创造价值，都是好工具。基于此，去年初DeepSeek横空出世后，腾讯成为了大厂中最积极拥抱DeepSeek的一家，不仅旗下多个产品中接入DeepSeek模型，更成为首个在主力C端产品中引入DeepSeek的头部厂商。

而进入2025年，腾讯通过组织重构和生态渗透，正式进入了“主动出击期”。挖来OpenAI人才、重组混元团队，正是这一阶段最显性的信号。这种后发绝非行动迟缓，更像是一种追求风险最小化的精准规划。腾讯面对新赛道、新技术时，向来习惯等市场路径被验证清晰后再全力冲刺——就像跑马拉松，开局不必领跑，先稳住节奏不掉队，等时机成熟再加速超越。当年的移动支付大战、云服务之争，皆是如此。

为了支撑这场竞逐，腾讯正在进行一场深度的内功修炼。过去一年来，腾讯混元大模型迭代速度明显加快。一年迭代了30多个版本，尤其在文生图、3D生成模型等领域，一直保持着全球领先水平。近两个月，腾讯还陆续发布混元2.0，混元3D 3.0和混元图像3.0，其中混元图像3.0在国际大模型竞技场LMArena最新的文生图榜单中位列第一。

更有意思的是腾讯的实用主义。不同于其他大厂，腾讯更多采取了“自研＋接插件”的模式。在坚持自研基础上，为用户和客户提供更多开放化的选择。而这些选择的底层支撑，是基于腾讯工程化能力打造的好用产品。比如，在微信、元宝等核心产品中，腾讯不仅接入自研混元，也积极引入DeepSeek等外部开源模型。

这种策略引发了行业两种声音：一种认为这是腾讯开放心态的体现，谁好用就用谁，主打效率；另一种声音则担忧，流量王者能否抵消技术迭代的代差？在AI深水区，如果太过依赖开源或外部技术，是否会缺乏底层的杀手锏？

对此，腾讯的回应似乎是：先让AI在内部跑起来，也就是他们所奉行的“狗粮自吃”的原则。在对外输出大模型能力之前，先让AI成为提升自身业务效率的“发动机”。

据悉，目前腾讯AI已全面内化，混元大模型在内部超过900多个场景和应用落地。尤其是在广告、游戏等核心业务场景，AI为腾讯增效明显。马化腾指出，“对AI的战略投入，不仅为腾讯在广告精准定向及游戏用户参与度等业务领域带来助益，也带来了编程、游戏及视频制作等领域的效率提升。”

资本市场也对腾讯在AI上的高确定性参与方式，也给出明确的认可。国海证券研报表示，根据SOTP估值方法，其给予2026年腾讯控股各项业务合计目标市值6.5万亿元人民币/7.1万亿港元，对应目标价773港元，维持“买入”评级。

侧重应用，以轻打重

如果说阿里在赌“算力”的厚度，那么腾讯打出的，则是一张“超级连接”的生态牌。

腾讯生态内十几亿用户的社交、办公、消费行为数据，与微信、QQ 等场景深度绑定，形成“数据反哺模型优化，模型提升场景体验”的闭环，这是单纯依赖技术或流量的厂商难以复制的。正如国信证券分析师所言，腾讯生态里用户+场景的天然优势使得腾讯为AI时代最佳卡位的企业之一。

在腾讯看来，AI时代的竞争终局并非单一的入口之争，而是场景渗透率的竞争。市面上大量AI Chatbot面临高尝鲜、低留存的困境，本质是因为缺乏真实场景。而这恰恰是腾讯最大的护城河——它正在构建一个“社交×服务×AI”的闭环系统，让AI无处不在，却又大象无形。

比如，在C端，元宝不再只是一个App，而是这张“连接牌”的一个智能中枢。

一方面，腾讯持续优化元宝的用户体验，上线初期甚至保持了每天一个版本的迭代频率，快速赢得了用户的认可，用户规模稳居国内AI应用前三，成为最受新中产欢迎的AI原生应用。

另一方面，元宝的战略意图绝非仅仅打造一个新的超级入口，而是要成为腾讯生态的“连接器”。今年初，腾讯总裁刘炽平明确指出，元宝未来不是纯粹靠投流买量，而是要与腾讯现有产品进行有机联动。不难发现，今年以来，元宝正在从单兵突进，转向与生态深度融合：

比如连接社交，成为微信联系人、接入QQ“聊天总结”；比如连接内容，打通QQ音乐“搜歌即听”、对接腾讯视频构建观影闭环；再比如连接服务，进驻公众号与视频号评论区，用户可直接@元宝互动。

用户在使用微信或QQ音乐这些超级应用时，或许根本意识不到自己在“使用AI”，因为AI能力已经像器官一样长在了产品里。

如果说C端的元宝、ima等AI原生产品是腾讯AI能力的前台展示，那么腾讯云则是其后台底座。对于绝大多数企业而言，从头训练一个大模型既不现实也无必要，他们真正渴求的是能够快速生成、低门槛部署且能直接解决业务痛点的智能体。

为此，今年年中，腾讯云推出了智能体开发平台（ADP）。这一平台的战略卡位非常清晰：通过BC联动，极大降低企业用AI的准入门槛。

依托腾讯混元大模型的底层能力，企业无需组建庞大的算法团队，通过拖拉拽的“低代码”甚至“无代码”方式，就能在几分钟内构建出专属的客服助手、数据分析师或代码编写助理。这种乐高式的开发体验，让AI从高高在上的技术概念，变成了企业触手可及的生产工具。

其次，它是腾讯“连接”基因的B端延续。与其他云厂商不同，腾讯云智能体开发平台拥有一个得天独厚的出口——微信生态。企业在平台上开发出的智能体，可以一键发布到微信公众号、小程序中。

这意味着，一家旅游公司开发的“智能导游”，可以直接在微信里回答用户的咨询；一家银行的“理财助理”，可以直接在企微里服务VIP客户。这种打通B端开发与C端触达的“C2B”链路，正是腾讯“社交×服务×AI”铁三角战略中最具杀伤力的一环。

最后，是工业级的场景深耕。腾讯云并没有停留在概念验证阶段，而是将AI能力封装成了代码助手、智能客服、会议纪要等具体的行业解决方案。例如，在金融、政务、出行等30多个典型场景中，腾讯云的AI代码助手已经辅助生成了腾讯内部50%的新增代码，这种经过内部海量业务验证过的工业级能力，正在通过云平台向外部行业外溢。

至此来看，腾讯打出的这张“超级连接牌”，逻辑很清晰：左手用元宝等产品将AI“内化”进数十亿用户的日常，右手用云平台将企业AI“外溢”到腾讯生态。从C端嵌入生活，到B端助力生意，腾讯不争单点的胜负，而是试图用AI重新“连接”一切。

复制“谷歌式”反击？

在海外，凭借谷歌的强大生态整合能力，Gemini 通过谷歌搜索、云服务、安卓系统有着“无处不见”的存在感，在全球范围内大规模扩展。正如MoffettNathanson分析师内桑森所说：“谷歌终于把手里的好牌打顺了，搜索、云、硬件和AI形成了闭环，这是OpenAI永远无法复制的优势。”

腾讯似乎正在中国市场复制这一路径。拥有全中国最丰富的互联网产品矩阵，腾讯的AI战略越来越呈现出一种“源源不断的厚重感”。当技术红利通过微信、QQ等超级入口实现指数级释放时，其产生的网络效应可能形成其他企业难以复制的“数据-场景-技术”飞轮。

这一飞轮的核心驱动力，在于腾讯的“双轨Agent”策略。腾讯管理层曾透露，未来的智能体将分为两类：一类是通用Agent（如元宝、IMA），负责在开放世界解决通用问题；另一类则是生态Agent，这也许才是腾讯真正的“核武器”。

正如刘炽平前不久在财报会上所言，微信最终将推出一个基于其独特生态运行的AI智能体。它背靠通信、社交、内容、支付与商业五大生态，能真正理解用户意图并闭环执行任务。这种“长”在微信里的智能体，才是真正的“用户理想助手”，也是其他厂商无法复制的差异化壁垒。

当然，生态的繁荣不能掩盖底层的挑战。

AI时代的迭代速度远超移动互联网，应用层的繁荣必须建立在模型层的坚实基础之上。腾讯目前的策略虽降低了短期风险，但长期来看，能否在底层技术上保持在第一梯队甚至领先，将决定其护城河的深浅。

生态是护城河，但技术是地基。在这样背景下，腾讯正在加码AI投入，引入顶尖研究人才，并适配更扁平化、更高效的组织架构。马化腾曾在大模型风起云涌时表示：“早一个月把电灯泡拿出来不重要，关键是把底层算法、算力和数据做好，更关键是场景落地。”

在这场AI马拉松中，发令枪早已响过。有人百米冲刺抢占身位，有人则在调整呼吸。手握数十亿用户连接权的腾讯，显然属于后者。

现在的腾讯，不再掩饰其野心——它不想做那个跑得最快的人，但想做那个最后留在牌桌上的人。也许我们的确永远不要低估一个不停穿越技术周期的企业的战略定力。

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