汇正财经杨首骏：政策落地与周期复苏共振，跨年行情机遇凸显
转自：新华财经
新华财经上海12月15日电（记者 魏雨田）12月14日，汇正财经2026年度资本市场策略会在上海举办。会议期间，汇正财经首席策略师杨首骏接受新华财经记者采访时表示，当前市场正处于“十五五”规划启幕的关键节点，投资者对未来五年蕴含的发展机遇抱有极高期待，这种预期共振正是近期跨年行情持续升温的核心驱动力之一。
汇正财经首席策略师杨首骏在杨首骏看来，跨年行情背后有着坚实的底层逻辑支撑。“今年四季度发布的十五五规划建议中，针对新兴产业的一系列支持政策是关键变量。”他认为，随着2026年的临近，相关举措将逐步进入实质性落地阶段。政策落地的强确定性，直接推升了二级市场投资者的预期，为行情走高提供了根本支撑。
值得注意的是，近期美联储降息节奏的调整虽对全球资本市场产生扰动，但不同市场的反应呈现明显分化。杨首骏表示，相较于海外市场的波动，A股受影响相对有限，明年或将开启A股市场上涨行情的下半场，而下一阶段的行情演绎，将更多围绕经济周期与行业脉络展开。
对于港股市场，杨首骏认为，当前港股整体估值仍处于相对低位，经过前期阶段性震荡调整后，风险已得到充分释放。他进一步预判，随着国内政策红利持续释放与市场流动性改善形成双重催化，2026年港股市场的“想象力”尤为丰富，有望成为资金关注的重要方向。
除了权益市场，杨首骏认为大宗商品板块同样蕴藏着值得重点关注的投资机会。大宗商品作为与经济发展上游环节紧密挂钩的品种，其景气度与经济复苏进程相绑定。在过去一年资本市场的整体波动中，上游周期品已充分消化各类风险，估值处于合理区间。“未来五年经济稳定复苏的进程，往往会从上游产业率先启动。”杨首骏预计，叠加全球流动性充裕、国内经济进入复苏周期的双重利好，上游周期品的投资确定性相对更高，有望成为下一阶段投资者重点布局的方向。
编辑：李一帆