成都思科瑞微电子股份有限公司（证券代码：688053，证券简称：ST思科瑞（维权））12月13日发布公告，就上海证券交易所关于2025年三季度报告的监管问询函进行回复。公告显示，公司前三季度实现营业收入1.47亿元，同比增长47.67%，但归母净利润同比下降52.55%，第三季度单季度净利润由盈转亏。公司解释称，收入增长主要受益于军工行业订单增加，而净利润下滑则因厂房设备折旧费用上升、资产减值损失及信用减值损失增加。

营收增长与毛利率波动并存，环境试验业务拖累整体毛利

根据回复公告，公司前三季度营业收入按产品类型划分，可靠性检测筛选业务贡献1.33亿元，占总营收的90.72%，毛利率37.46%；元器件检测筛选业务收入1.10亿元，毛利率44.27%。值得注意的是，环境试验业务收入2115.49万元，毛利率为-1.27%，主要因其处于业务开拓期，产能不饱和导致固定成本分摊较高。

可靠性检测筛选业务量价齐升，其中集成电路检测数量同比增长27.65%，单价增长11.54%；分立器件数量增长73.92%，但单价下降15.07%。公司表示，收入增长主要得益于军工行业"十四五"收官项目验收与"十五五"需求提前储备，以及公司资质拓展与客户层级提升。与同行业可比公司相比，除西测测试收入下滑外，思科瑞与广电计量（63.43%）、北摩高科（41.43%）等企业增长趋势一致。

前十大客户以老客户为主，新增客户贡献2.44%营收

公司披露前三季度前十大客户均非关联方，其中仅客户103为新进客户，销售金额357.31万元，占总营收2.44%，主要提供元器件检测筛选服务。第一大客户为客户3，销售金额758.08万元（含技术开发服务），占比5.17%，双方通过联合实验室模式合作分成。前十大客户合计销售额占总营收23.18%，回款金额1750.93万元，部分客户存在未结算订单。

收入确认方面，公司严格遵循《企业会计准则》，以检测报告交付且客户确认作为收入确认时点。2025年前三季度营业收入扣除与主营业务无关的加工服务、设备租赁收入986.34万元后，核心业务收入1.37亿元。

折旧费用激增1.11亿元，资产减值拖累净利润

公告显示，公司2024年下半年新增厂房及设备合计2.64亿元，导致2025年前三季度折旧费用同比增加1107.83万元，其中总部基地大楼贡献折旧368.19万元，电磁兼容设备及环境试验设备折旧合计513.69万元。尽管营收增长推动毛利同比增加1773.16万元，但信用减值损失（1174.77万元）及资产减值损失（627.76万元）的增加，导致净利润同比下滑249.68万元。

分季度看，公司毛利率波动显著，一季度37.48%、二季度50.05%、三季度29.13%。主要因三季度环境试验业务收入增长，试验时长环比增加71.45%，导致水电费用上升，其他制造费用增长12.5%。

应收账款同比增长20.63%，坏账计提充分性获验证

截至2025年9月末，公司应收账款账面价值2.08亿元，同比增长20.63%，其中账龄1年以上占比40.51%，主要客户为军工集团下属单位。前五名应收账款客户合计金额8303.04万元，均非关联方，部分存在逾期但客户信用资质优良。与同行业可比公司相比，公司应收账款占营收比例141.91%，低于西测测试（185.05%）、亚光科技（222.13%）等同行平均水平。

公司按账龄组合计提坏账准备1174.77万元，计提比例整体高于历史损失率。其中2-3年账龄应收账款计提比例50%，高于历史损失率33.76%，坏账准备余额4400.72万元，较历史损失率测算金额多提103.08万元，计提充分性得到保障。

经营性现金流净额下降89.66%，票据兑付减少为主因

前三季度经营活动现金流量净额520.81万元，同比下降89.66%，主要因应收票据到期兑付金额同比减少3411.91万元。尽管客户回款总额同比增长12.24%，但票据回款占比上升至58.84%，且期初应收票据余额同比下降34%，导致现金流入减少。公司表示，下游客户信用良好，应收票据兑付风险低，现金流波动不影响经营稳定性。

董事会认为，公司收入增长与净利润下滑、现金流波动均符合军工行业特点及公司业务发展阶段，相关财务指标变动具备合理性。

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