杭州美迪凯光电科技股份有限公司（证券代码：688079，简称"美迪凯"）12月11日公告称，公司控股子公司浙江美迪凯光学半导体有限公司（简称"光学半导体公司"）拟通过增资扩股引入战略投资者。浙江富浙绍芯集成电路产业基金合伙企业（有限合伙）（简称"富浙绍芯"）将以现金2亿元增资，投前估值达21.8亿元，增资后将持有光学半导体公司8.40%股权。此次融资将主要用于子公司主营业务发展，公司放弃优先认缴权但仍保持控制权。

交易核心要素概览

本次增资完成后，光学半导体公司注册资本将由10.09亿元增至11.01亿元，投后估值达23.8亿元。资金将专项用于光学半导体业务扩张，不得转移至美迪凯及其关联方。值得注意的是，协议设置了股权回购条款，美迪凯或在4年内通过发行股份方式回购该部分股权，否则需按年化7.5%单利支付现金回购款。

交易双方实力对比

投资方富浙绍芯财务概况

（单位：万元）

标的公司经营数据

（单位：万元）

股权结构重大调整

增资完成后，光学半导体公司股权结构将发生如下变化：

战略布局与潜在风险

美迪凯表示，此次引入战略投资将增强光学半导体公司资金实力，加速其在光电子器件、集成电路等领域的技术研发与产能扩张。作为浙江省集成电路产业基金，富浙绍芯将为标的公司提供产业链资源支持。根据协议，投资方将提名1名董事，并对重大事项享有一票否决权。

值得关注的是，协议设置多重回购触发条件：若4年内未完成重组，投资方有权要求美迪凯以年化7.5%单利回购股权；若出现控制权变更、财务造假等情形，投资方可要求无条件现金回购。财务数据显示，光学半导体公司已连续多期亏损，2025年前三季度净亏损扩大至6577万元，未来盈利预期存在不确定性。

公司强调，本次交易不构成重大资产重组及关联交易，无需提交股东大会审议。目前相关协议尚未正式签署，后续进展存在不确定性。

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