（来源：望京博格投基）

转自：望京博格投基

场内ETF账户亏损2.0万（资产260万）；

场外基金账户盈利0.0万（资产550万）；

两个账户合计亏损2.0万。

今天大盘都是红的，博格账户却是亏损的，实在有点难过。

亏损主要源于巴西ETF与港股基金。

这几个月持有港股体验非常不好：

恒生消费回调12%；

恒生科技回调15%；

港股创新药回调16%；

这两天，大盘又回到3920以上了，但是港股依旧低迷。  

今天大户说，港股真是狗都不买，持有体验太差了。 

于是，又到了开启内心拷问了的时候了： 

投资到到底该买什么？ 

答案很简单，买未来能涨的。 

但是，未来谁能涨？这事没人能开天眼。 唯有选择自己坚定看好，且估值便宜的了。  

博格觉得港股比A股便宜就持有很多港股。 最终是对是错，需要未来才知道。 

这个过程，的确很煎熬。  

咋办呢？自己选择的，就继续坚守吧。 之前都是这样过来的。  

看网上有些大V说，如果看到自己看好的行业持续回调大跌，只有兴奋，没有波澜，因为知道是机会。 

博格自认为格局没那么大，自己真的重仓下跌，还能兴奋鼓掌？ 反正我心理一定是难受的，特别是我作为公开实盘的人，这种时刻还要承受着很多人的负面反馈和批评，只有难上加难。 

但最难受的时候，也无非是嘴上骂几句，最终持仓依旧不动。  

我们很难有持续的能力做波段， 那唯有在低点买入蛰伏，等到一个市场创新高的时候。  

博格觉得这个点位适当加仓一点医药汉堡、安心汉堡。 

PS：今天私域发车了医药汉堡。

虽然性价比不如2024年市场底部，现在相比加仓A股还是有性价比的。

（二）今年涨幅最大的ETF

随着头部科技企业陆续发布AI新版本，中金公司预测，在头部科技企业加速部署自研AI ASIC集群的背景下，光模块需求有望在2026年继续维持高增长。

其中，对800G和1.6T光模块的需求预计分别达到4000万只和2000万只以上（2025年预计分别为2000万只和100万只）。未来一年，光模块市场有望维持高景气度。

今天，光模块概念股表现亮眼：天孚通信上涨19.20%，新易盛上涨7.15%，中际旭创上涨6.14%。这些公司均为通信设备指数的成分股，跟踪该指数的通信ETF（515880）今日上涨5.49%。

博格又看了一下，今年以来通信ETF累计涨幅达115.62%，在所有ETF中涨幅居首。此外，该ETF最新规模为118.81亿元，在所有与光模块相关的ETF中也是规模最大的。

有人可能会问：“为什么通信ETF的弹性这么强？”          

这主要归因于其跟踪指数的成分股结构：光模块权重占比达52%，服务器占比22%，加上光纤、铜连接等环节，合计占比超过81%。

对AI有信心的投资者，可以将通信ETF（515880）及其联接基金（A类007817、C类007818）加入自选，先行研究。

（三）市场温度计

A股今天65.92度，比昨天上升近1度；

港股今天40.64度，比昨天降低了1度多。

最近三十年国债价格下跌，市场长期利率走高，导致A股与港股红利资产回调，明年初货币略微宽松之后，红利大概率回暖。