（来源：浙商证券融资融券）

1、政策力推新城镇化与好房子，智慧建造能力突出企业受益

据新华社消息，12月3日，国务院以“深入推进以人为本的新型城镇化，着力构建城乡融合发展新格局”为主题，进行第十七次专题学习。强调提高城镇化质量水平，充分释放城乡融合发展蕴藏的巨大内需潜力，为经济社会发展提供强劲动力。

此次对推动新城镇化的定调非常高。强调新型城镇化是扩大内需和促进产业升级、做强国内大循环的重要载体……要从中国式现代化全局的高度把握新型城镇化的使命任务，始终把这项工作摆在战略位置抓实抓好。顶层认为，展望“十五五”时期，新型城镇化发展空间仍然很大。事实上，针对楼市，顶层表示，要深入实施城市更新行动，把城市更新和稳楼市等工作结合起来，扎实推进好房子建设和房地产高质量发展。即，顶层明确了“城市更新稳投资、好房子提品质”双主线，为地产市场注入结构性机遇，将推动行业从“规模扩张”向“质量提升”转型。新城镇化加速推进将令楼市形成保障房与商品房“双轮驱动”，“好房子”建设将成为行业主要增量。“好房子”建设长期利好具备城市更新经验、智慧建造能力突出、绿色低碳技术领先及资金稳健的头部企业‌‌‌‌。‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌

2、2025培育钻石产业大会来了！钻石散热打开想象空间，三类企业有望受益

据Hehson财经消息，河南省郑州市政府新闻办公室12月2日举行新闻发布会通报称，2025培育钻石产业大会将于12月5日至6日在郑州市举行。

此次大会显示地方政府对培育钻石产业的重视，通过产业大会的形式促进技术交流、招商引资，从而推动国内培育钻石行业的发展。2025培育钻石产业大会的举办搭建了政、产、学、研、用多环节的对接平台，大会期间将签约入驻产业链各类项目约30个，总投资额不低于150亿元，助力郑州构建“一体两翼”发展格局并推动当地培育钻石产业向千亿级规模迈进。机构预测，到2025年，全球培育钻石市场规模预计将从2020年的167亿元人民币增长至368亿元人民币，其中，中国市场规模预计将从83亿元人民币增加到295亿元人民币。培育钻石产业链上游涉及高温高压法或化学气相沉积法设备制造，中游为培育钻石合成与加工，下游包括珠宝零售和工业应用，关注培育钻石上游设备及钻石合成加工的龙头企业，以及布局钻石散热等前沿技术的相关上市公司‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌。

3、浙江发力风电等可再生能源，助力中国成为全球最大风电市场

据财联社消息，日前，浙江《推动经济高质量发展若干政策（2026年版）（征求意见稿）》提到，探索在海上风电、水利、核电等需省级以上审批或核准的重点领域项目民间投资参股比例达到10%以上，其中海上风电项目不低于15%。

近年我国风电产业快速发展，得益于多年来政策面的持续推动。同时，政策面还强化了各地“节能减排”的执行力度，与成果报告、检查时间节点。2025年，国家发改委、能源局发布《关于2025年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知》，明确“2025年可再生能源电力消纳责任权重应在当年完成，不再转移至2026年”、“2026年2月底前，报送2025年本省级行政区域可再生能源电力消纳责任权重和重点用能行业绿色电力消费比例完成情况”。国际能源署（IEA）预测，2025年全球风电装机容量将突破1TW，中国占比超40%，成为全球最大风电市场。彭博新能源财经（BNEF）预计，2025年全球风电投资规模达1800亿美元，中国占比35%，海上风电投资占比提升至25%。在政策支持与市场需求共振之下，风电板块迎来估值修复契机。可关注风电整机龙头，海风、高空作业核心供应商‌‌‌‌‌。

4、新一轮寒潮提振需求，四季度煤炭价格易涨难跌

据Hehson财经，新一轮强寒潮来袭，我国华北等地气温“断崖式”下跌，局地降温幅度达到10℃以上。

随着全国范围内出现大降温，居民供暖需求有望显著提升，电厂日耗预计将同步增长带动电煤需求释放。供需格局向好，推动煤炭价格年中起逐步回升（较年内低点高出200元/吨）。“反内卷”政策再强化叠加安监力度加强，煤矿超产情况减少，煤炭供给边际收紧预期仍强；铁路运费的上调导致发运成本增加，港口垒库较为缓慢，港口库存结构性问题或将持续；伴随冬季电煤需求逐步走强，与工业生产进入年底冲刺阶段，煤炭需求或将稳步走强，煤炭价格易涨难跌。煤炭涨价预期强化煤炭板块基本面支撑，推动估值修复。动力煤板块受益于供暖需求增加与煤价上涨，具备稳定产能的主产区龙头企业业绩弹性突出；煤电一体化企业受政策倾斜，在保供导向下盈利稳定性更强。尤其在前期热门赛道估值高企背景下，低估值、高股息的煤炭股吸引力凸显。

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