（来源：合富永道）

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作者：基辛哥

证券与创新药的行情再次印证了指数基金具备接住任何一轮行情和板块红利的能力，而每一波板块的财富密码往往都藏在龙头ETF中。

济安金信基金评价中心最新的数据统计结果显示，业绩领先的主动型产品和被动型产品机构占比普遍较高，有的产品甚至是被机构承包，显示出机构专业的投资能力；无论是指数基金还是QDII指数型产品规模普遍要大于主动型产品，这显示了指数型产品越来越深入人心；从收益率看，在投资方向一致的前提下，QDII头部产品业绩要高于指数基金和混合型基金，股票基金头部业绩在四类产品里靠后。由此可见QDII和指数基金的规模和机构持有人比例就藏在财富密码，有心人可以多多留意。

济安金信基金评价中心数据显示，近1年涨幅领先的券商和创新药板块的相关指数基金在涨幅上与相关混合型基金、股票型基金涨幅不相上下，但在产品规模和机构参与度上明显大大领先主动权益类产品。

济安金信基金评价中心数据显示，近1年指数型基金业绩领先的产品前5名主要被证券与创新药ETF包揽：截止8月3日，规模97.03亿元的易方达中证香港证券投资主题ETF近1年收益率133.8%，机构持有比例42.60%；规模78.02亿元的汇添富国证港股通创新药ETF近1年收益率131.54%，机构持有比例67.38%；规模27.27亿元的银华港股创新药ETF近1年收益率127.22%，机构持有比例32.87%；规模22.06亿元的富国恒生港股通医疗保健ETF近1年收益率116.48%。

近1年QDII业绩领先的前5名主要被创新药QDII包揽：截止8月3日，规模2.02亿元的汇添富香港优势精选混合(QDII)A近1年收益率153.39%，机构持有比例36.39%；规模134.24亿元的广发中证香港创新药(QDII-ETF) 近1年收益率126.72%，机构持有比例48.79%；规模43.05亿元的华夏恒生生物科技ETF(QDII) 近1年收益率114.73%，机构持有比例为21.00%。

近1年混合型基金业绩领先的前5名主要被机器人和创新药产品包揽：规模0.80亿元的同泰产业升级混合A近1年收益率135.19%，机构持有比例100.00%；规模2.01亿元的广发成长领航一年持有混合A近1年收益率133.42%，机构持有比例1.21%；规模3.38亿元的永赢医药创新智选混合发起A近1年收益率129.82%，机构持有比例38.54%。

近1年股票型型基金业绩领先的前5名主要被机器人和创新药产品包揽：规模6.99亿元的嘉实互融精选股票A近1年收益率111.54%，机构持有比例60.47%；规模4.30亿元的平安先进制造主题股票发起A近1年收益率109.45%，机构持有比例57.18%；规模2.06亿元的平安医药精选股票A近1年收益率104.13%，机构持有比例0。

上述数据特点显示，业绩领先的主动型产品和被动型产品机构占比普遍较高，有的产品甚至是被机构承包，显示出机构专业的投资能力；无论是指数基金还是QDII指数型产品规模普遍要大于主动型产品，这显示了指数型产品越来越深入人心；从收益率看，在投资方向一致的前提下，QDII头部产品业绩要高于指数基金和混合型基金，股票基金头部业绩在四类产品里靠后。

指数基金不仅是牛市初期绝对的主角，在抄底和熊市同样能打。济安金信基金评价中心统计数据显示，指数基金在过去1年和3年从正收益占比、高收益占比和高亏损占比已经全面超越混合型和股票型主动权益类基金。

济安金信基金评价中心数据显示：截止2024年11月26日，近1年107家基金公司和券商资管旗下指数基金实现正收益的有102只，占比91.07%；27家基金公司旗下指数基金收益超10%，占比25.23%；亏损只有5家，亏损最大的是2.8%。

166家旗下有混合型基金公司实现正收益的有85家，9家基金公司旗下混合型基金收益超过10%，占比5.42%；亏损的有81家，亏损超过10%的有11家基金公司，占比6.62%。

近3年97家基金公司和券商资管旗下指数基金实现正收益的有15只，占比15.46%；0家基金公司旗下指数基金收益超20%，6家收益超10%；19家亏损超20%，占比19.59%。

160家旗下有混合型基金公司实现正收益的有6家，占比3.75%；0家基金公司旗下混合型基金收益超过20%；亏损的有154家，占比96.25%；亏损超过20%的有109家基金公司，占比68.13%。

我们观察很多大A投资者参透了股神巴菲特那句“通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者往往能够战胜大部分专业投资者“的投资心得，普通投资者可以多观察你看到的行业龙头ETF的机构持仓比例和规模，这里藏在财富密码。