（来源：机构之家）

8月5日，甘肃银行股份有限公司（以下简称“甘肃银行”，02139.HK）继行长王锡真拟任省管企业党委书记、董事长后，再次传出重磅消息。

该行公告称，其与甘肃资管签订资产转让合同，拟以153亿元出售资产包。由于该交易构成非常重大出售事项及关联交易，故而需提交临时股东大会批准。

据金融人事等媒体报道，王锡真可能将履新华龙证券董事长，同时该行现任董事长刘青出生于1966年3月、数月后即将年满60周岁。

那么，从高管变动调整到大手笔转让资产包，后续一段时期内甘肃银行似乎将处于经营治理的关键节点。

资产处置大手笔

甘肃资管与甘肃银行构成关联关系。甘肃省国投直接及间接持有甘肃银行已发行股本约23.41%、为该行主要股东之一，而甘肃资管为甘肃省国投之附属公司。

同时，本次资产包转让的相对规模之巨，业界也相对少见。按昨日公告披露，本次“所出售资产的本金及利息账面余额合计约为人民币197.19亿元，其中，本金账面余额约为人民币178.64亿元，应收利息约为人民币18.55亿元”。

尽管在178.64亿元的本金中、由于呆账核销而存在资产出表的因素，但相对2024年末的贷款总额2248.59亿元、比值还是达到了7.94%，而相对于总资产4147.08亿元的比值则为4.31%。

同时，再考虑到从2022年到2024年，近三年该行的归母净利润分别为6.01亿元、6.45亿元和5.82亿元，如今的197.19亿元本息已超过该行30年的“收成”，处置是否平稳、得当，直接关系到该行一段时期的经营效益。

甘肃银行本次拟大手笔转让的资产包，预计主要是该行以往若干年问题资产的积累。从构成来看，包括信贷资产及金融投资资产。

信贷资产主要为贷款，行业分布包括批发和零售业、房地产业、制造业、采矿业，本金总额为40.85亿元。金融投资资产的本金总额为137.79亿元，包括信托产品76.23亿元、资管计划 40.98亿元、债券18.59亿元，及私募基金1.99亿元。

传统上，银行的资产包转让一般以信贷资产为主，但甘肃银行本次在178.64亿元的本金中，金融投资资产达到137.79亿元、占比77.13%。一方面，该行的投资业务已具有相当规模，但另一方面，问题金融投资资产达到如此规模，似乎在资管工作方面该行后续还有明显的优化空间。

毕竟，相对而言银行的投资一般更为审慎、更为注重本金的安全性，而甘肃银行本次所出售资产截至2024年12月31日，年度的未经审计税前亏损及税后亏损已分别达到人民币9.03亿元、人民币6.77 亿元，已超过该行当年5.82亿元的归母净利润。

经营质效有待提升

银行以一定的折扣“优惠”转让资产包，除优化账面的资产负债表，更主要的是节约“亲自”操刀资产处置的时间、人力等成本。

如前所述，甘肃银行本次所出售资产的本金及利息账面余额约为人民币197.19亿元。在扣除已计提的约人民币47.97亿元的减值准备后，所出售资产的账面净值约为人民币149.22亿元。在以153亿元的价格打包出售后，根据所出售资产的账面净值及现值估算，该行“预计资产出售事项将产生的负面财务影响约为人民币1.26亿元”。

尽管有“负面财务影响”，但本次转让一旦落实，甘肃资管将于合同生效后5个工作日内立即支付80亿元首付款、直接改善甘肃银行现金流，剩余73亿元则分5年支付。

一次性大规模出清问题资产，固然是难得一遇的大手笔，但管好存量的同时控制好增量才是关键。毕竟，银行的经营是动态的，不断有存量风险需要处置、不断有新增风险在不断产生。良好的风险管控不是不产生风险，而是增量可控，同时新增的速度低于存量处置的速度。

当前甘肃银行既然首选问题资产处置来提升经营质效，那么在资产转让的同时、风险管控也需有所强化。从2022年到2024年，该行历年末的不良贷款率为2%、2%和1.93%。而2024年末，42家A股上市银行中兰州银行、郑州银行不良贷款率相对最高，两者分别为1.83%、1.79%，均低于甘肃银行同期水平。

作为一家由甘肃省委省政府直接管理的国资控股城市商业银行，甘肃银行成立于2011年10月，是在原平凉市商业银行、白银市商业银行基础上，由多家省内法人共同发起设立。

近年来，该行正面临如何改善经营质效、实现业绩复苏的瓶颈。据Wind口径数据，2024年末该行总资产为4147.08亿元、同比增速6.72%，实现当期营业收入39.34亿元、降幅达14.07%，归母净利润为5.82亿元、也同比下滑9.65%。期末净息差1.18%、同比缩小0.29个百分点，不良贷款率1.93%、同比缩小0.07个百分点。

除不良贷款率所反映的资产质量问题，2015年该行的营业收入即达到38.16亿元，而多年后的2024年却仍然仅有39.34亿元。至于更为关键的利润指标、问题更为明显，甘肃银行的归母净利润从2015年的12.95亿元逐年增至2018年的34.35亿元峰值后，在2019年出现了断崖式的下滑、当年仅为5.09亿元。此后多年、起起落落，始终未有明显的恢复，2024年归母净利润也仅为5.82亿元。