信用债仍有修复空间，信用债ETF基金(511200)近3月新增规模居可比基金首位
截至2025年8月6日9:43，信用债ETF基金(511200)多空胶着，最新报价101.14元；流动性方面，截至8月5日，信用债ETF基金近1周日均成交90.78亿元；规模方面，信用债ETF基金近3月规模增长168.54亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金首位。
截至8月5日，信用债ETF基金近6月净值上涨1.21%，排名可比基金第一。从收益能力看，截至2025年8月5日，信用债ETF基金自成立以来，最长连涨月数为5个月，最长连涨涨幅为1.62%，涨跌月数比为5/1，月盈利百分比为83.33%，月盈利概率为73.50%，历史持有6个月盈利概率为100.00%。
回撤方面，截至2025年8月5日，信用债ETF基金成立以来最大回撤1.04%，相对基准回撤0.33%。回撤后修复天数为26天，在可比基金中回撤后修复最快。
费率方面，信用债ETF基金管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，费率在可比基金中最低。
跟踪精度方面，截至2025年8月5日，信用债ETF基金近1月跟踪误差为0.008%，在可比基金中跟踪精度最高。
华泰证券分析称，上周7月政治局会议召开，“反内卷”交易情绪有所降温，权益市场对债市影响弱化，债市有所修复，信用债收益率多数下行。向后看，我们预计信用债整体震荡偏多，信用买盘相对积极，上周五发布的增值税新规对金融债老券亦有利好。相比7月低点，目前信用债收益率修复空间多数还有5-10BP，城投债待修复幅度相对更多。
信用债ETF基金（511200）选取的底层债券均为上交所上市的发行规模较大、主体评级AAA级的信用债，发行主体多为资质优秀的央国企，目前成分券数量为280只，成分券剩余期限分布在0-30年，涵盖超短期、短期、中期、长期、超长期等，基本实现收益率曲线全覆盖，整体呈现中短久期信用债特征。