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农药，“正风治卷”行动

2025年7月26日，中国农药工业协会发布《关于开展农药行业“正风治卷”行动的通知》，针对当前农药行业存在的隐性添加、非法生产、无序竞争等突出问题，在全行业开展“正风治卷”三年行动。行动目标：到2027年底，市场秩序明显改善，行业内卷式竞争得到有效遏制，产品质量显著提升，非法生产行为得到根本遏制，企业合规经营意识显著增强。重点任务：（1）严禁在产品中添加或以助剂名义销售隐性成分或未登记的活性成分；（2）严厉打击非法生产行为；（3）严禁销售或采购非法母药加工制剂；（4）抵制企业低价无序竞争行为等。

农药行业现状：（1）产能过剩压力显著，我国占全球近70%的农药原药产能，产品以出口为主，2024年行业平均产能利用率仅约66%。（2）企业盈利困难，自2022年一季度以来，农药产品价格持续下行，2024年农药板块上市公司亏损面达到34%，平均总资产收益率仅约0.4%。（3）市场需求向好，受益于全球粮食需求增加和我国农药产业自身的优势，近年我国农药出口数量保持增长趋势。

对行业的影响：“正风治卷”行动预计将从以下方面重塑行业供给格局：一是产能结构优化，通过严厉打击隐性添加、非法生产及低价倾销等行为，合规性差、规模小的落后产能将被淘汰，市场资源向优势企业聚集，随着落后产能的出清，规范运营的头部企业将显著受益，行业集中度和产能利用率有望提高。二是技术创新增强，通过强制推动产品质量标准升级，促使企业加大研发投入，提高产品质量，增强市场竞争力。三是价格体系重构，企业间恶性竞争、低于成本价倾销等行为将被遏制，从而推动产品价格回归理性。四是企业经营规范，企业是否存在隐性成分添加等违法行为将被纳入诚信评价体系，促使企业注重自身诚信建设，规范经营行为。

通过上述多措并举的供给侧改革，未来三年，农药行业有望逐步形成公平规范的竞争环境，供需结构优化，产品价格中枢可能趋势性上移，进而推动企业盈利回升，行业进入新一轮景气周期。

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