A股市场CPO概念股集体走强，其中，汇绿生态、剑桥科技、长飞光纤涨停，联特科技涨超9%，中际旭创涨超6%再创历史新高，锐捷网络、天孚通信、曙光数创涨超4%。

创业板人工智能ETF富国、创业板人工智能ETF华宝、创业板人工智能ETF南方、创业板人工智能ETF华夏、创业板人工智能ETF大成等涨超3%。

创业板人工智能ETF华宝、创业板人工智能ETF南方、创业板人工智能ETF华夏、创业板人工智能ETF富国等标的指数一键布局算力硬件+算力软件+AI应用三件套，高效地捕捉AI主题行情，成份股以“光模块”龙头为先锋，囊括AI基建、算力硬件、AIDC、云计算、AI+应用等热门AI赛道。

今年以来，创业板人工智能ETF华宝涨幅超31%，最新规模18.75亿元，位居同指数第一。

消息面上，英伟达股价再创新高。摩根士丹利将英伟达的目标价从170美元上调至200美元，维持“增持”评级。此外，有消息人士透露，英伟达上周向台积电新下了30万颗H20人工智能(AI)芯片的订单，以满足中国市场不断增长的需求。

开源证券认为，AI巨头或进入AI算力和AI应用大规模投入期，海外巨头资本开支加速释放，AIAgent逐步完善，需高度重视AIDC算力产业链核心投资方向，重视各大细分板块投资机会。

资金在加仓光模块，25Q2公募基金重仓通信行业个股集中度明显提升。

2025Q2基金重仓通信前十大个股持仓市值占同期基金重仓通信行业市值规模的64.6%，环比+16.3pct，集中度提升。从通信前十大重仓个股的子板块分布来看，前十大分别为新易盛（占比16.4%）、中际旭创（占比13.4%）、沪电股份（占比9.3%）、中国移动（占比6.2%）、天孚通信（占比4.4%）、瑞芯微（占比3.3%）、中航光电（占比3.2%）、晶晨股份（占比2.9%）、中天科技（占比2.8%）和深南电路（2.5%）。其中，新易盛、沪电股份占比环比25Q1提升明显，分别+8.5pct、+6.3pct。

从基金重仓通信个股持股市值规模增减配来看，公募基金继续聚焦国内AI算力核心环节，尤其是光器件光模块。25Q2基金重仓通信个股持股市值规模增配前五的个股为中际旭创、新易盛、沪电股份、天孚通信和源杰科技，分别增加139.90亿元、128.93亿元、84.55亿元、29.11亿元和16.49亿元；减配前五的个股为电连技术、中兴通讯、亨通光电、润泽科技和光环新网，分别下降16.66亿元、12.80亿元、12.73亿元、12.49亿元和11.46亿元。

陆股通持股市值规模较大的个股主要涉及工业互联网、运营商和光器件光模块。从陆股通配置通信行业个股的情况和增减仓情况来看，截至2025年7月24日，陆股通配置通信行业的持股市值达到913亿元，持股市值规模较大的个股行业主要涉及光器件光模块、运营商、工业互联网、物联网等；增配前五大主要分布在光器件光模块、通信元器件、运营商，减配前五大主要分布在企业通信及办公、IDC、温控设备、电源设备和物联网。

国信证券认为，算力基础设施高景气度持续，国内AI有望加速发展。