（来源：ETF炼金师）

　　上周，A股市场显著放量，交易型资金的活跃为市场带来了增量资金的强力支撑。从多个维度来看，交易型资金的热度持续上升，具体表现为：1）融资余额在上周突破了2020年以来的高点，达到了前所未有的活跃程度，资金活跃度创下自2018年以来的最高水平；2）根据最新数据，截至7月27日，私募基金的备案产品数量在当月达到了年内的最高记录，这为未来的增量资金提供了可靠的支撑；3）配置型资金在经历了一段时间的低迷后，近期有所回暖，尤其是公募基金的仓位出现回升迹象，显示出市场情绪逐步改善。

　　从外资流入情况看，陆股通的成交金额也出现了明显升温。配置型外资的净流入正逐渐成为市场的主力军，尤其在被动配置型外资方面，其流入规模创下自去年10月以来的最大单周净流入。虽然主动配置型外资仍在流出，但全球新兴市场基金的配置则显示出相对的坚定。整体来看，外资对A股市场的信心正在恢复，尽管某些地区的外资仓位相对下降，但整体流向向好。

　　在资金布局方面，各类资金在科技和医药领域的配置明显加大。具体来看，融资资金的净流入集中在医药和电子行业，而公募基金在这两个领域的仓位也显著回升。与此同时，市场形成了资金共识，尤其是在医疗器械、AI中国产算力链等中低拥挤度板块的投资上，吸引了大量资金流入。相较之下，前期涨幅较高的创新药及海外算力链的关注度有所下降，市场的交易特征表现为高切低策略。

　　数据进一步显示，散户资金的净流入情况也反映了市场的活跃度。上周，散户资金净流入达到了100亿元，主要流向有色金属、非银金融和基础化工等行业，而医药生物、银行及汽车等行业则出现净流出。杠杆资金方面，上周的净流入为447亿元，交易活跃度提升至10.4%。这表明，市场的活跃度正在逐步恢复。

　　公募基金方面，上周新发偏股型基金数量显著增加，达到了194亿份，显示出新发强度的回升。同时，存量公募基金的权益仓位也有小幅回升的迹象，表明资金的配置意愿正在增强。对于ETF产品，上周股票型ETF净流出18亿元，其中宽基ETF的净流出额为112.90亿元。这一变化反映出资金在行业间的转移，周期性和公共服务板块的净流入规模相对较大。

　　在私募方面，6月的新备案数量达到1100只，创下年内的新高，显示出市场参与者的信心在逐步恢复。结合今年上半年的数据，新备案的私募证券投资基金数量同比增长约54%，明显高于去年同期。这些数据表明，市场的资金活跃度和投资者的信心正在逐步增强，虽仍面临市场变化的风险和外部环境的不确定性，但整体趋势向好。

　　总体而言，当前的市场环境为资金配置提供了良好的机会，尤其是在科技和医药等具有增长潜力的领域。投资者可根据市场变化和资金流向，适时调整自己的投资策略，以应对市场波动带来的挑战。