（来源：要闻君）

美东时间周一(7月28日)，受到欧美达成贸易协议提振，美股整体上依然延续上涨势头，标普惊险收红，与纳指再创历史新高，为这个“超级周”开了个好头。科技股表现抢眼，英伟达涨近2%，新高同时，市值站上4.3万亿美元，不过值得注意的是，高盛主经纪业务部门报告显示，截至7月25日当周，对冲基金以2024年7月以来最快步伐降低美国科技、媒体和电信股的风险敞口。

【美股指数】

截至收盘，标普500指数涨0.02%，报6389.77点；道琼斯指数跌0.14%，报44837.56点；纳斯达克指数涨0.33%，报21178.58点。

需要注意的是标普500指数已经连续第六个交易日创下新高，纳指本月第14次刷新纪录，使得7月成为该指数自1999年12月以来创纪录次数最多的单月。

本周可谓是一个“超级周”，投资者将为多家科技巨头财报、美联储议息会议、特朗普8月1日关税最后期限、非农就业数据及关键通胀数据等重要题材做好准备。

摩根士丹利机构股票部门分析师Nick Savone指出：“超预期财报、国际贸易进展、强劲资本支出评论及看涨的‘AI行动计划’持续提振市场热情。大部分标普500成份公司还没有公布财报，尽管低预期门槛维持了乐观情绪，但个股反应仍主要取决于前瞻指引——尤其是当投资者一次又一次地为这些贸易头条新闻的影响做好准备时。”

但也有分析师提出了相对谨慎的观点，Vital Knowledge分析师Adam Crisafulli指出：“虽然市场情绪变得更加乐观，但在全年交易最繁忙的一周来临前，投资者对追高已经处于历史峰位的股票仍存犹豫——尤其当这个利好已被市场充分定价的时候。”

高盛主经纪业务部门报告也显示，截至7月25日当周，对冲基金以2024年7月以来最快步伐降低美国科技、媒体和电信(TMT)股的风险敞口，多头仓位的抛售速度超过了空头回补。

数据显示，TMT多数子行业出现风险减仓，以半导体及半导体设备、软件、信息技术(IT)服务和媒体股为首。

当前美股处于历史高位，不断刷新前高的同时，风险也正在聚集，虽然市场波动率降至2月以来最低水平，但投资者面临的两大挑战是自满情绪和追高冲动。

【美债】

美债收益率多数上行，基准的10年期美债收益率收报4.411%，对利率更加敏感的2年期美债收益率收报3.93%。

【热门美股】

热门美股中，英伟达涨1.87%，微软跌0.24%，苹果涨0.08%，亚马逊涨0.58%，谷歌C跌0.34%，谷歌A跌0.31%，Meta涨0.70%，台积电跌1.16%，特斯拉涨3.02%，超微半导体涨4.32%。

重要消息面上，三星电子与特斯拉签署价值165亿美元的芯片制造协议，合同期至2033年底。马斯克确认合作细节，称三星德州工厂将专门制造特斯拉AI6芯片，并指出“这还只是最低金额”。

微软纳德拉在一份为9000名员工裁员进行辩护的内部公开信中强调，公司“比以往更成功”却仍要削减岗位。纳德拉反复提及“忘却旧知识”和“学习新技能”，暗示部分员工技能已过时。

【全球指数】

欧洲股市方面，英国富时100指数小幅下跌0.43%，报9081点。法国cac40指数小幅下跌0.43%，报7801点。德国dax指数下跌1.02%，报23970点。

亚洲股市方面，恒生指数小幅上涨0.68%，报25562点。国企指数小幅上涨0.29%，报9177点。日经225指数跌1.1%，报40998点。

【中国指数】

7月28日，隔夜恒生科技指数期货上涨0.00%，纳斯达克中国金龙指数下跌0.69%，富时中国A50指数上涨0.19%。

【中概股】

热门中概股方面，腾讯控股(港股)涨0.91%，阿里巴巴涨1.68%，拼多多跌1.43%，网易跌2.66%，携程跌1.44%，理想汽车跌1.32%，百度跌1.54%，小鹏汽车跌0.08%，蔚来跌1.93%。

【外汇商品】

美元指数大幅上扬，盘中突破98关口后持续走高，最终收涨1.01%，报98.634。

受累于美元走强和风险情绪回温，现货黄金连跌四日，美盘短线跳水，一度逼近3300美元大关，随后有所反弹，伦敦金最终收跌0.65%，收报3312美元/盎司；现货白银基本收平，伦敦银报38.157美元/盎司。

随着特朗普表示考虑缩短俄乌和平协议50天期限，国际原油反弹。WTI原油最终收涨2.79%，报66.98美元/桶，创两周新高；布伦特原油站上70美元关口，最终收涨2.86%，报70.4美元/桶。

【要闻点睛】

高盛主经纪业务数据：对冲基金以一年来最快速度卖出美国科技股

高盛主经纪业务部门报告显示，截至7月25日当周，对冲基金以2024年7月以来最快步伐降低美国科技、媒体和电信股的风险敞口，多头仓位的抛售速度超过了空头回补。数据显示，TMT多数子行业出现风险减仓，以半导体及半导体设备、软件、信息技术服务和媒体股为首。科技板块财报季正进入高峰期，亚马逊、苹果公司、Meta Platforms和微软等公司定于本周公布业绩。

美财政部三季度借款预期破万亿 上调82%，债务上限提高后加速发债

美国财政部周一公布，预计三季度净借款近1.01万亿美元，较4月公布预估规模高逾4500亿美元，剔除季初现金余额更低的影响，则较4月预期高600亿美元；二季度实际借贷仅650亿美元，远低于4月预估的5140亿美元，主要源于为避免触及债务上限，财政部一般账户的现金消耗更多，4月时假设6月末现金余额8500亿美元，实际几乎只有一半。

德银评美欧贸易协议：欧盟做出重大让步 或影响长期发展

德意志银行指出，欧美贸易协议虽避免了贸易战升级，但带来的经济成本与投资转移需谨慎评估。关键影响包括，欧盟承诺向美投资6000亿美元，可能削弱自身长期增长潜力。汽车行业关税从25%降至15%，对欧盟构成利好。欧洲央行降息压力减轻，2%政策利率或成为本轮宽松周期终点。

特朗普缩短对俄罗斯达成协议最后通牒期限 原油盘中涨近3%

特朗普将留给俄罗斯达成俄乌协议的期限缩短至10到12天，两周前他说给50天时间。本周一他说"没有理由再等了，美国没有看到任何进展"。在意识到俄罗斯无意迅速结束俄乌冲突之前，他曾设想过与俄方进行“大量贸易”，俄罗斯的稀土矿是潜在的贸易目标。

本周科技巨头万亿财报“门槛设得相当高”

本周，微软、Meta、苹果、亚马逊将陆续发布财报，其“门槛设得相当高”：合计11.3万亿美元的巨大市值，对标普500指数走势至关重要；投资者对高估值的期望，即便盈利预期已下调，仍需“真正亮眼”的业绩来维持股价势头；以及资本支出与“变现”的考验，市场期待看到AI基础设施等激进投资能带来实际回报，而非仅仅是未来的承诺。

马斯克勾勒特斯拉“终局”：机器人、AI、自动驾驶驱动30万亿美元帝国

马斯克再次重塑了外界对特斯拉的想象边界，他描绘的未来不再局限于汽车，而是一个建立在AI、机器人技术、自动驾驶和可持续能源之上的庞大商业帝国，其潜在价值或将达到前所未有的30万亿美元，这一数字是其当前市值的20到30倍。

特斯拉给三星下165亿美元芯片大单 马斯克：我将亲自参与提升生产效率

三星电子与特斯拉签署价值165亿美元的芯片制造协议，合同期至2033年底。马斯克确认合作细节，称三星德州工厂将专门制造特斯拉AI6芯片，并指出“这还只是最低金额”。分析指出，这份大单是特斯拉从汽车公司向AI和机器人公司转型的重要一步，另一方面对陷入产能利用率不足的三星代工业务意义重大，有望使其代工销售额每年增长10%。

微软CEO公开信透露的“残酷真相”：公司盈利很好 但依然要裁员

纳德拉在一份为9000名员工裁员进行辩护的内部公开信中强调，公司“比以往更成功”却仍要削减岗位。纳德拉反复提及“忘却旧知识”和“学习新技能”，暗示部分员工技能已过时。分析称，盈利性裁员成为新常态，这份备忘录实际上是整个软件行业的“天气预报”，预示着AI冲击下的行业巨变即将到来。

高盛总结了WAIC人形机器人最新趋势：从“炫技”转向“干活”

高盛认为，2025年WAIC上，轮式机器人成主流，因其更易快速部署，加速短期商业化。应用场景拓展至工业、服务、医疗等。然而，机器人手部精细操作仍是主要瓶颈。虽然成本有所下降，但整体拐点未至，需等待更明确信号以支撑相关股票表现。