（来源：大公馆）

鱼与塘

如果我说，G2共治的模式已经初具雏形，你肯定不信，但是近期有几个事情，可能已经勾画出了未来G2的基本雏形：

a. 稳定币法案

b. 关税样本

c. H20/稀土的重新供应

这三个事情看似是川普一顿王八拳，毫无章法，但是现实中，可以看看川普和其它国家的谈判，其操作是非常缜密的，有逻辑的，心思缜密的做了新的利益切割。

1. 稳定币的真实意图是什么？

首先我们要明白一个关键的事情，稳定币和比特币是两个不同的东西，稳定币是法币的代币化。

另外就是，比特别没有大家说的那么神乎其神，什么去中心化之类的，传统金融最关键的问题，从来不是是否中心化，而是是否实名化！简单来说，用于支付和储蓄的账户，是不是要和实名联系起来？

为啥瑞士的服务好，本质上来说就是为客户保密，然后用来干啥，大家都清楚了...比特币如果一旦要求账户实名化（这几乎是未来的监管趋势），那么其独特的价值就失去了。其实现在如果银行kaihu不需要身份证，完全凭借账号密码开展操作，你们说会发生什么？

稳定币最重要的，其实在我看来，都不是国际贸易。虽然稳定币发展到现在，最主要的推动力其实是跨境支付这些场景——手续费低，时间短。但是这些只是对银行跨境支付服务的替代，银行的服务效率低，其实核心还是监管问题和垄断问题。在to B的贸易跨境支付环节，银行其实完全可以把信用证链上化，没有任何问题，就可以取代现在的稳定币——而且我相信，银行一定会这么做。

稳定币最主要的应用场景是非美元国家的C端支付。其实稳定币C端最大的需求，来自不稳定的国家（缺啥补啥）。在日本，中国，欧洲这些地方，其实稳定币用处不大，所以大家觉得没用。但是在非洲，阿根廷这些地方，如果下载个app，就可以便捷的用美元代币交易.....简单来说，就是绕开小国的监管和银行系统，直接构建了一个美元的支付体系，而且不受业务所在国的监管。这是赤裸裸的对一国货币主权的侵占。

那我们现在来想一想，还是从国际收支平衡表入手。美国在商品上存在巨大的逆差，而且很显然MAGA所说的制造业回归，是不可能的了。美国真正的强势是在资本账户和服务贸易上。资本账户不是今天讨论的重点，服务贸易才是重点。

服务贸易在美国的构成中，主要核心来自：金融行业，知识产权，旅游与教育。

知识产权核心就是3个方面了，一个是技术类的，一个是品牌（disney）和内容（比如电影）。这块到现在来说，美国都是强势的，技术不是简单的超越，还有存量的积累，掌握的核心供应链分工等等，都是美国企业赚钱的关键所在。不信你看看英伟达的卡。这是美国和中国发动科技战的关键——严格来说，剔除中国，其它国家根本无力和美国在技术上进行有效的竞争。

金融行业，这个就不用说了，美国的金融机构，遍及全球，太多太多了....但是大家要知道，对一国金融业的渗透，最高端的是掌握这个国家的铸币权！铸币权在手，你想怎么玩，就怎么玩。

以前的监管（比如，大家有在hsbc-hk开过hu的人就知道这东西有多麻烦了），使得美元对一国的渗透，尤其是面向C端的渗透是比较麻烦的。但是现在稳定币出来了，我们基本可以看到，美元可能会对很多中小国家进行渗透，最后这些国家丧失的是铸币权。进一步扩大自己金融服务业的顺差，是稳定币合法化的一个重要背景。

教育旅游这些带来的顺差，是美国国力的一个必然结果而已，不是核心。

服务业顺差还有一个重要的就是航空和航运，一般来说大国之间比较对等。

这么拆解完，其实你会发现：川子的策略非常简单，就是在美国有优势的服务贸易上，继续加大和扩张！川普不可能放弃全球化，实施所谓的孤立主义，你从这点看，哪里有孤立了？

科技+金融，这就是目前美国精英阶层全球获利的最重要的抓手，没有人可以放弃。

2. 细节在农业

其实，我们熟知的阿根廷，其农业基本掌握在美国的跨国公司手里。种子，化肥，农药，以及养殖业的很多技术，都是掌握在美国跨国公司手里的。美国在农业上，实际是非常强势——而且中国好像根本无力与他竞争。这是资源禀赋和技术据欸的那个的。

最近传出来几个谈判的国家，印尼，越南，印度，日本....

印尼已经彻底躺平了，除了酒精和猪肉，美国商品都是零关税..印尼的农业已经交出去了

越南现在还是模棱两可的样子，川普说搞定了，越南说没有

印度不可能放开农业，全球人口最多的国家，还吃不饱饭，一半人口在农业，如果美国冲击印度农业，那基本南亚就算废了；

日本更有意思，日本的农业大家都清楚，资源禀赋和人口决定了，就是很差。美国要求日本放开农产品市场，日本将这个事儿已经上升到了国运的层面——日本可以接受美国驻军，但是不能接受美国农产品倾销？看来，日本还有梦，想做一个独立自主的大国.....刚刚完成这篇文章的时候，出现了一个传闻（来源未经证实）：

关税只是手段，只是工具，目前来看，是要用关税撬开很多国家的保护性行业。稳定币如果是撬开金融行业的利器，那么现在谈判要各个国家放开农业，那就是把命交给美国人，不信你看看以色列在加沙干的事儿....

中国是不太可能在关键行业放开的，科技的打压目前来看逐步失效（H20的放开就是典型的信号），那么中美之间能谈判的其实只有贸易这一项（所以今天传出来的第三次会谈中，会有关于俄伊石油的事情）。

3. 贸易与制造业

资源品中国是没有禀赋的，但是制造业我们是非常强势的。

从我们现在的出口数据，出口结构，稀土+芯片的环境，欧洲的制造业拉跨（汽车和化工），我想，咱们和美国之间，或者是已经形成了默契：

a. 包含高科技领域在内的制造业，美国的继续衰败已成定局，无法挽回，美国后续的策略只能是拖慢我们的发展步伐，我们也会加速发展高端制造业。以芯片作为标杆，目前来看，只剩下时间问题，EUV问题的解决，估计2030年之前是没有什么问题的。

b. 服务业，留待2030年之后再去解决。美国这次的逻辑来看，金融服务业进一步的深化是必然，很多小国估计要遭殃了。

c. 农业，很显然，美国会按照阿根廷的模板去冲击非常多的国家，如果不出意外，这块我们无法竞争，美国技术太强。

二战之后构建的国际关系，重点放在了地缘政治上。也就是一个国家必须要站队，有资格不站队的国家其实没有几个。发展到今天，基于地缘逻辑的利益分配模式可能会发生变化，而是基于产业分工——全球化进一步深化的表现——美国拿走一个国家的一产和三产，中国拿走二产。

估计现在谁都没有准备好按照新模式来分配利益，中国在制造业上非常强势，而且竞争优势太明显了。老美如果为了利益，直面硬刚显然是不明智的。在这种情况下，按照产业优势重新划分利益格局，是各方都能接受的一个结果。这可能就是G2共治的一个思路....利益也足够大，至少能缓和5-10年。

最近跟踪贸易情况的进展，发现美国对外谈判，非常有意思——完全就是强势的进攻，但是在咱们这里受阻了，可以坐下来正经谈判了，这在历史上从来没有过。

川子这个任期结束，下一任估计再也没有能力组织起来有效的进攻了，那个时候高科技产业的很多东西一旦突破，中国制造业从高到低，可能会席卷全球，美国依托于这个实体贸易，抓紧实施自己的收割，毕竟21实际的第四个十年，必然是G2在服务贸易上的冲突了。

来源：鱼与塘