风语筑回应上交所问询：业绩下滑、应收账款等问题解析
2025年6月18日，上海证券交易所对上海风语筑文化科技股份有限公司（以下简称“风语筑”）2024年年报出具信息披露监管问询函。近日，天职国际会计师事务所对相关问题进行了逐条回复，涉及经营业绩、应收账款、未完工项目、货币资金及长期股权投资等多个关键领域。
经营业绩：下滑原因与应对策略
2024年，风语筑实现营业收入13.76亿元，同比下降41.44%，净利润为 -1.35亿元，由盈转亏。公司表示，宏观经济调整导致下游政府类客户文化投入和预算减少，一体化施工项目完工数量减少15.93%，平均规模体量同比降低29.77%，叠加人工成本刚性，共同致使业绩下滑。
从主要完工项目来看，公司列举了10个主要项目，合同金额从3660.18万元到10918.71万元不等。同时，公司新签合同订单金额为17.86亿元，期末在手订单金额44.67亿元，将通过强化数字化能力、“降本增效”及利用政策红利加强账款回收等措施，保障持续经营能力。
关于人工成本，尽管营业收入下降，但因维持运营和市场份额需要，人工成本下降幅度（2.47%）明显低于营收降幅。公司通过优化资源配置，使扣除人工成本后的项目实施成本降幅高于收入下滑幅度。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 变化 | 变动比例% |
|---|---|---|---|---|
| 风语筑营业收入 | 137,638.89 | 235,049.69 | -97,410.80 | -41.44 |
| 净利润 | -13,544.49 | 28,235.68 | -41,780.17 | -147.97 |
| 丝路视觉营业收入 | 58,794.20 | 143,090.10 | -84,295.90 | -58.91 |
| 净利润 | -36,820.20 | 2,193.94 | -39,014.14 | -1778.27 |
| 凡拓数创营业收入 | 36,504.49 | 57,567.85 | -21,063.36 | -36.59 |
| 净利润 | -18,881.45 | 891.61 | -19,773.06 | -2217.68 |
应收账款：周转与坏账问题剖析
报告期末，风语筑应收账款余额23.85亿元，已计提坏账准备9.93亿元，账面价值13.92亿元，同比下降9.24%，周转率降至0.58，3年以上应收账款占比升至43.29%。
公司补充披露了主要应收账款对象信息，解释回款慢主要因客户资金紧张，部分逾期账款期后已收回，收入确认符合会计准则。应收账款周转率下降及长账龄占比上升，源于宏观环境致回款和项目验收周期拉长，收入下降加剧周转压力。公司坏账计提比例在同行业中较高，坏账准备计提充分。
| 项目 | 风语筑 | 丝路视觉 | 凡拓数创 |
|---|---|---|---|
| 2023年应收账款周转率 | 1.06 | 0.95 | - |
| 2024年应收账款周转率 | 0.58 | 0.59 | - |
未完工项目：存货与合同负债增长释疑
期末存货账面价值5.79亿元，同比增长58.37%；合同负债8.13亿元，同比增长69.58%。公司称部分大型项目未完工致存货和合同负债增加，未完工施工成本归集方式合理，存货计量准确。
公司详细披露了主要未完工项目情况，存货跌价准备计提方法与同行业基本一致，计提比例下降因项目实际情况不同，计提准确充分。
| 序号 | 项目名称 | 客户名称 | 是否关联方 | 合同金额 | 中标时间 | 开工时间 | 项目完工进度(%) | 期后是否完工 | 存货余额 | 累计存货跌价准备计提金额 | 合同负债金额 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 项目11 | 客户25 | 否 | 12,366.94 | 2024年2月 | 2024年3月 | 80 | 是 | 5,713.84 | - | 6,422.02 |
| 2 | 项目12 | 客户26 | 否 | 22,268.00 | 2023年10月 | 2024年8月 | 25 | 否 | 3,583.93 | - | 5,891.09 |
| 3 | 项目13 | 客户27 | 否 | 13,118.38 | 2023年12月 | 2023年12月 | 55 | 期后部分完工 | 3,425.15 | - | 4,770.84 |
| 4 | 项目14 | 客户28 | 否 | 7,862.18 | 2024年9月 | 2024年9月 | 60 | 是 | 2,893.15 | - | 4,724.77 |
| 5 | 项目15 | 客户29 | 否 | 10,257.70 | 2016年6月 | 2017年8月 | 50 | 否 | 3,860.91 | 219.24 | 3,639.70 |
| 6 | 项目16 | 客户30 | 否 | 7,166.99 | 2021年7月 | 2021年7月 | 75 | 否 | 2,964.06 | - | 4,247.59 |
| 7 | 项目17 | 客户31 | 否 | 10,838.00 | 2023年6月 | 2023年7月 | 40 | 是 | 2,733.06 | - | 2,907.43 |
| 8 | 项目18 | 客户32 | 否 | 10,614.38 | 2024年3月 | 2024年6月 | 30 | 是 | 2,040.05 | - | 2,829.36 |
| 9 | 项目19 | 客户33 | 否 | 17,600.00 | 2023年10月 | 2024年12月 | 20 | 否 | 2,017.23 | - | 1,797.53 |
| 10 | 项目20 | 客户34 | 否 | 5,836.09 | 2024年2月 | 2024年7月 | 40 | 否 | 1,642.52 | - | 1,804.75 |
货币资金：余额与利息收入解读
期末货币资金余额15.64亿元，同比下降9.93%，利息收入1702.37万元，同比下降41.48%。公司货币资金主要为银行存款，因业务现金流充足但项目周期长、资金需求大，需维持资金储备。利息收入与货币资金规模匹配，比重下降主要因银行存款利率随LPR下调。除已披露的受限货币资金外，不存在其他权利限制或异常使用情况。
长期股权投资：上海良晓减值分析
2018年收购上海良晓30%股权，报告期末计提减值准备1698.17万元。上海良晓2024年营业收入和净利润大幅下降，受宏观经济影响，行业面临不利因素。公司减值测试方法符合规定，前期不存在应计提未计提情形，本期计提减值充分合理。
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