新华外延增长混：新华外延增长主题灵活配置混合型证券投资基金2025年第2季度报告
新华外延增长主题混合季报解读：份额降3.86%，利润增超2倍
新华外延增长主题灵活配置混合型证券投资基金2025年第二季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据及信息进行深度解读，为投资者提供全面的分析。
主要财务指标：本期利润显著增长
- 主要财务指标情况
| 主要财务指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 2,613,172.35 |
| 本期利润 | 5,762,377.12 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0475 |
| 期末基金资产净值 | 160,887,889.66 |
| 期末基金份额净值 | 1.3284 |
本期已实现收益为2,613,172.35元，本期利润达5,762,377.12元，较过往有大幅增长。期末基金资产净值为160,887,889.66元，期末基金份额净值1.3284元，表明基金资产价值在本季度有所提升，为投资者创造了较好的收益。
基金净值表现：多阶段跑赢业绩比较基准
- 基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 3.72% | 1.36% | 1.17% | 0.68% | 2.55% | 0.68% |
| 过去六个月 | 4.71% | 1.17% | 0.45% | 0.63% | 4.26% | 0.54% |
| 过去一年 | 19.16% | 1.47% | 10.63% | 0.85% | 8.53% | 0.62% |
| 过去三年 | -11.77% | 1.25% | -3.28% | 0.67% | -8.49% | 0.58% |
| 过去五年 | 12.37% | 1.41% | 2.72% | 0.70% | 9.65% | 0.71% |
| 自基金合同生效起至今 | 107.95% | 1.43% | 13.72% | 0.71% | 94.23% | 0.72% |
从各阶段数据来看，过去三个月、六个月、一年、五年及自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率均跑赢业绩比较基准收益率，显示出基金在多数时间段内良好的投资管理能力。不过过去三年净值增长率为 -11.77%，虽跑赢基准但仍处于亏损状态，投资者需关注基金长期业绩的稳定性。
投资策略与运作：高仓位应对市场波动
2025年二季度市场大幅波动，受美国关税政策等因素影响，市场先跌后涨。本季度多数宽基指数小幅收涨，但指数分化明显，行业轮动特征突出。
本基金维持较高仓位，采用量化选股策略，重视行业均衡配置与个股基本面指标筛选，市值属性维持中等，组合具有一定弹性。在不同阶段对多个行业有所配置，使得基金在复杂市场环境下取得一定正收益，业绩领先于沪深300指数等宽基指数。
基金业绩表现：短期表现良好
截至2025年6月30日，本基金份额净值为1.3284元，本报告期份额净值增长率为3.72%，同期比较基准的增长率为1.17%。短期来看，基金业绩表现良好，跑赢业绩比较基准。但投资者不能仅依据短期业绩做出投资决策，还需结合长期业绩及市场环境综合判断。
基金资产组合：权益投资占比超九成
- 报告期末基金资产组合情况
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 150,954,597.50 | 93.02 |
| 其中：股票 | 150,954,597.50 | 93.02 | |
| 2 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 11,297,774.44 | 6.96 |
| 7 | 其他各项资产 | 27,004.18 | 0.02 |
| 8 | 合计 | 162,279,376.12 | 100.00 |
基金资产组合中权益投资占比高达93.02%，全部为股票投资，显示基金在二季度对股票市场的较高配置倾向，风险偏好相对较高。银行存款和结算备付金合计占6.96%，其他各项资产占比极小。
股票投资组合：制造业占比近六成
- 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 6,574,218.00 | 4.09 |
| C | 制造业 | 94,985,966.24 | 59.04 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 5,166,821.68 | 3.21 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 10,905,378.00 | 6.78 |
| J | 金融业 | 16,450,960.50 | 10.23 |
| K | 房地产业 | 2,181,410.00 | 1.36 |
| L | 租赁和商务服务业 | 1,506,430.00 | 0.94 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 2,148,480.08 | 1.34 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 2,387,997.00 | 1.48 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 150,954,597.50 | 93.83 |
制造业投资公允价值占基金资产净值比例近六成，为最大配置行业。金融业、信息传输等行业也有一定配置。行业配置的集中与分散情况，会影响基金的风险收益特征，投资者需关注行业发展趋势对基金业绩的影响。
- 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300803 | 指南针 | 32,375 | 2,611,367.50 | 1.62 |
| 2 | 601555 | 东吴证券 | 262,500 | 2,296,875.00 | 1.43 |
| 3 | 300395 | 菲利华 | 43,300 | 2,212,630.00 | 1.38 |
| 4 | 601168 | 西部矿业 | 126,600 | 2,105,358.00 | 1.31 |
| 5 | 002624 | 完美世界 | 136,300 | 2,067,671.00 | 1.29 |
| 6 | 600352 | 浙江龙盛 | 198,100 | 2,012,696.00 | 1.25 |
| 7 | 300604 | 长川科技 | 44,400 | 1,994,004.00 | 1.24 |
| 8 | 301165 | 锐捷网络 | 32,340 | 1,987,616.40 | 1.24 |
| 9 | 688122 | 西部超导 | 38,100 | 1,976,628.00 | 1.23 |
| 10 | 000783 | 长江证券 | 282,400 | 1,957,032.00 | 1.22 |
前十名股票投资明细显示了基金的重点持仓，各股票占基金资产净值比例相对分散，单一股票风险对基金整体影响相对较小。但需注意部分股票发行主体曾受处罚，虽投资决策程序合规，仍需关注相关风险。
开放式基金份额变动：份额有所下降
| 项目 | 单位：份 |
|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 121,680,234.45 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 139,678.37 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 708,615.28 |
| 报告期期间基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 121,111,297.54 |
本报告期期初基金份额总额为121,680,234.45份，期末为121,111,297.54份，份额下降了568,936.91份，降幅约3.86%。总申购份额较少，总赎回份额相对较多，反映部分投资者在本季度选择赎回基金，投资者需关注份额变动对基金规模及投资策略的潜在影响。
综合来看，新华外延增长主题灵活配置混合型基金在2025年第二季度业绩表现良好，跑赢业绩比较基准，但也存在如部分持仓股票发行主体受处罚、基金份额下降等情况。投资者在做出投资决策时，应全面考虑基金的历史业绩、投资策略、资产配置及市场环境等因素，谨慎投资。
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