博时中证农业主题指数发起式季报解读：份额赎回超3000万份，利润增长超千万
博时中证农业主题指数型发起式证券投资基金2025年第2季度报告已披露，各项数据变化值得投资者关注。报告期内，基金份额赎回超3000万份，而利润增长超千万，这些显著变化背后反映了基金怎样的运作情况，又对投资者有何影响？以下将为您详细解读。
主要财务指标：两类份额表现各有差异
报告期为2025年4月1日 - 2025年6月30日，博时中证农业主题指数发起式A和C两类份额主要财务指标如下：
| 主要财务指标 | 博时中证农业主题指数发起式A | 博时中证农业主题指数发起式C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -127,306.73 | -104,261.94 |
| 本期利润（元） | 857,144.32 | 481,826.21 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0564 | 0.0524 |
| 期末基金资产净值（元） | 12,197,019.87 | 5,764,289.39 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.8419 | 0.8355 |
可以看出，本期利润方面，A类份额为857,144.32元，C类份额为481,826.21元，A类表现优于C类。但本期已实现收益两类份额均为负，或反映出在利息收入、投资收益等扣除相关费用和信用减值损失后情况不佳。
基金净值表现：小幅跑赢业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
- 博时中证农业主题指数发起式A
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 7.28% | 1.18% | 6.47% | 1.20% | 0.81% | -0.02% |
| 过去六个月 | 6.80% | 1.04% | 6.10% | 1.06% | 0.70% | -0.02% |
| 过去一年 | 8.05% | 1.46% | 6.23% | 1.47% | 1.82% | 0.01% |
| 自基金合同生效起至今 | -16.45% | 1.17% | -19.55% | 1.19% | 3.10% | -0.02% |
- 博时中证农业主题指数发起式C
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 7.20% | 1.18% | 6.47% | 1.20% | 0.73% | -0.02% |
| 过去六个月 | 6.64% | 1.04% | 6.10% | 1.06% | 0.54% | -0.02% |
| 过去一年 | 7.72% | 1.46% | 6.23% | 1.47% | 1.49% | -0.01% |
| 自基金合同生效起至今 | -16.45% | 1.17% | -19.55% | 1.19% | 3.10% | -0.02% |
过去三个月、六个月、一年及自基金合同生效起至今，两类份额净值增长率大多跑赢业绩比较基准收益率，但幅度较小。标准差方面，两类份额与业绩比较基准收益率标准差差异不大，反映出波动情况相近。
累计净值增长率变动与业绩比较基准收益率变动对比
从自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较图（虽报告未详细展示具体图形数据，但从上述数据可侧面反映）来看，整体趋势上基金累计净值增长率相对业绩比较基准收益率有一定优势，差值在3.10%左右，显示长期跟踪效果尚可。
投资策略与运作分析：市场分化下紧跟指数
2025年二季度，A股市场结构性分化明显。上证指数领涨，涨幅3.26%；中证500上涨0.98%；科创50跌幅1.89%。行业层面，机械设备、银行、传媒等涨幅居前，通信、建筑材料、有色金属等相对疲弱。市场风格上，成长与价值风格表现相对均衡。
中证农业主题指数二季度收涨6.79%，强于全A整体表现。猪周期底部企稳、板块防御属性及中美贸易背景下种植业与农业的国产替代逻辑，吸引资金关注。细分行业中，生猪养殖板块表现不佳，而种植板块因粮价上涨和转基因政策推进表现稳健。
本基金作为被动策略指数基金，以最小化跟踪误差为目标紧密跟踪标的指数，在市场分化背景下，力求贴合中证农业主题指数表现。
基金业绩表现：短期增长可观
截至2025年06月30日，A类基金份额净值为0.8419元，份额累计净值为0.8419元，本报告期内A类基金份额净值增长率为7.28%；C类基金份额净值为0.8355元，份额累计净值为0.8355元，C类基金份额净值增长率为7.20%，同期业绩基准增长率为6.47%。短期来看，基金两类份额均实现了较为可观的增长，且跑赢业绩基准。
资产组合情况：权益投资占比超九成
期末基金资产组合
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 17,003,306.00 | 94.34 |
| 其中：股票 | 17,003,306.00 | 94.34 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 928,834.68 | 5.15 |
| 8 | 其他各项资产 | 90,747.46 | 0.50 |
| 9 | 合计 | 18,022,888.14 | 100.00 |
权益投资占基金总资产比例高达94.34%，可见基金主要配置于股票市场，风险相对较高。银行存款和结算备付金合计占5.15%，其他各项资产占0.50% ，整体资产配置较为集中于权益类资产。
按行业分类的股票投资组合
- 境内股票投资组合
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|
| 农、林、牧、渔业 | 7,234,919.40 | 40.28 |
| 采矿业 | - | - |
| 制造业 | 9,629,414.60 | 53.61 |
| 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| 建筑业 | - | - |
| 批发和零售业 | 138,972.00 | 0.77 |
| 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| 住宿和餐饮业 | - | - |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| 金融业 | - | - |
| 房地产业 | - | - |
| 租赁和商务服务业 | - | - |
| 科学研究和技术服务业 | - | - |
| 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| 教育 | - | - |
| 卫生和社会工作 | - | - |
| 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| 综合 | - | - |
| 合计 | 17,003,306.00 | 94.67 |
基金主要投资于农、林、牧、渔业和制造业，两者占基金资产净值比例超90%，反映出对农业主题相关产业的聚焦，其中制造业投资或与农业产业链上下游相关制造企业有关。
- 港股通投资股票投资组合：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002714 | 牧原股份 | 60,000 | 2,520,600.00 | 14.03 |
| 2 | 300498 | 温氏股份 | 147,100 | 2,512,468.00 | 13.99 |
| 3 | 002311 | 海大集团 | 24,400 | 1,429,596.00 | 7.96 |
| 4 | 000408 | 藏格矿业 | 22,800 | 972,876.00 | 5.42 |
| 5 | 000792 | 盐湖股份 | 52,200 | 891,576.00 | 4.96 |
| 6 | 600873 | 梅花生物 | 58,600 | 626,434.00 | 3.49 |
| 7 | 000876 | 新希望 | 66,400 | 622,832.00 | 3.47 |
| 8 | 000893 | 亚钾国际 | 16,300 | 491,282.00 | 2.74 |
| 9 | 600486 | 扬农化工 | 7,180 | 416,440.00 | 2.32 |
| 10 | 002385 | 大北农 | 100,900 | 407,636.00 | 2.27 |
前十大股票投资明细中，多为农业相关知名企业，如牧原股份、温氏股份等生猪养殖企业，以及大北农等农业综合企业，进一步体现基金对农业主题的投资侧重。
开放式基金份额变动：赎回份额超3000万份
| 项目 | 博时中证农业主题指数发起式A | 博时中证农业主题指数发起式C |
|---|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额（份） | 15,081,443.66 | 9,928,375.39 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 2,259,921.56 | 12,842,702.84 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额（份） | 2,853,713.16 | 15,871,781.93 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份） | - | - |
| 本报告期期末基金份额总额（份） | 14,487,652.06 | 6,899,296.30 |
报告期内，博时中证农业主题指数发起式A和C两类份额总赎回份额超3000万份（2853713.16 + 15871781.93 = 18725495.09份），虽有申购但赎回规模较大，或反映部分投资者对基金短期预期有所改变，投资者需关注份额变动对基金规模及运作可能产生的影响。
综合来看，博时中证农业主题指数发起式基金在2025年二季度虽有利润增长且净值表现跑赢业绩基准，但份额赎回情况值得关注。投资方面高度集中于权益类尤其是农业主题相关股票，在市场分化背景下紧跟指数。投资者决策时，需综合考虑市场趋势、基金投资策略及自身风险承受能力。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。