2025年第二季度，平安500ETF联接基金在资产净值和份额总额方面出现较为明显的变化。资产净值从283,607,341.49元降至105,555,229.22元，降幅达62.77%；份额总额从366,939,510.85份降至344,894,907.40份，减少了4.24%。这些数据的变动，反映出该基金在二季度面临的市场环境与投资运作情况，值得投资者深入关注。

主要财务指标：资产净值降幅显著

加权平均基金份额本期利润微幅波动

加权平均基金份额本期利润在不同阶段呈现微幅波动，2025年第二季度为0.0261元，上年度末为0.0255元，2024年第二季度为0.0705元。虽然变动幅度较小，但一定程度上反映了基金盈利能力的稳定性。

期末基金资产净值大幅下降

期末基金资产净值从283,607,341.49元降至105,555,229.22元，降幅高达62.77%，这表明基金资产规模在二季度显著缩水，可能受到市场行情、投资策略调整等多种因素影响。

期末基金份额净值相对稳定

期末基金份额净值在1.1265 - 1.1335元之间波动，2025年第二季度末A类份额为1.1335元，C类份额为1.1265元，E类份额为1.1334元，整体相对稳定，说明基金单位价值波动较小。

基金净值表现：各阶段收益差异明显

近三个月收益可观

过去三个月，平安500ETF联接A净值增长率为2.43%，C类为2.41%，跑赢业绩比较基准收益率0.97%，显示出较好的短期投资回报。

长期收益表现分化

过去三年，A类份额净值增长率为 - 3.23%，而过去五年为13.49%，自基金合同生效起至今为41.33%。不同阶段收益表现差异较大，反映出市场长期波动对基金收益的影响。

投资策略与运作：紧密跟踪指数

以目标ETF为主要投资标的

本基金作为目标ETF的联接基金，主要通过投资目标ETF来紧密跟踪业绩比较基准，也可买入标的指数成份股跟踪指数。利用量化科技系统进行精细化组合管理，严格控制跟踪偏离度和跟踪误差。

重视绩效归因反馈

在投资管理中，高度重视绩效归因在组合管理中的反馈作用，以实现对业绩比较基准的紧密跟踪，确保投资策略的有效性和适应性。

基金业绩表现：各份额均跑赢基准

各份额净值增长且跑赢基准

截至报告期末，平安500ETF联接A份额净值1.1335元，增长率2.43%；C类份额净值1.1265元，增长率2.41%；E类份额净值1.1334元，增长率4.16%，均跑赢同期业绩比较基准收益率，显示出较好的业绩表现。

资产组合情况：权益投资占比高

权益投资主导

报告期末，基金总资产391,980,434.60元，其中对平安中证500交易型开放式指数证券投资基金的权益投资达368,712,942.43元，占基金总资产的94.74%，表明基金主要配置于权益类资产。

行业股票投资：制造业占比突出

制造业为主要投资行业

报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值770,275.90元，占基金资产净值比例0.20%，为主要投资行业，其他行业投资较少。

股票投资明细：个股分散且占比低

个股投资分散

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细中，九号公司占比最高，为0.20%，其余个股占比均在0.00% - 0.00%之间，投资较为分散。

开放式基金份额变动：总体份额下降

各份额类别有增有减

平安500ETF联接A期初份额95,887,088.13份，期末93,122,771.51份；C类期初261,052,422.72份，期末251,753,700.55份；E类为新增份额，期末18,435.34份。总体来看，基金份额总额下降4.24%。

综合来看，2025年第二季度平安500ETF联接基金在资产净值、份额变动等方面出现较大变化，虽短期业绩表现良好，但长期收益受市场波动影响较大。投资者应密切关注市场动态和基金投资策略调整，合理评估投资风险与收益。

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